Valore attuale (definizione, esempio) - Guida passo passo

Definizione del valore attuale

Il valore attuale (PV) è il valore attuale del denaro che ti aspetti dal reddito futuro ed è calcolato come la somma dei rendimenti futuri degli investimenti scontati a un livello specificato di tasso di rendimento atteso.

Questo concetto viene utilizzato nella valutazione delle azioni, nel prezzo delle obbligazioni, nella modellazione finanziaria e nell'analisi di varie opzioni di investimento. L'investitore calcola un valore attuale dal flusso di cassa futuro dell'investimento per decidere se vale la pena investire in quell'investimento oggi. Il flusso di cassa atteso del futuro è scontato a un tasso di sconto, che è il tasso di rendimento atteso calcolato inversamente al flusso di cassa futuro. L'inflazione riduce il valore del denaro in mano poiché il prezzo di beni e servizi aumenta per un periodo a causa dell'inflazione, il che significa che l'importo che vale oggi potrebbe non valere ugualmente domani. I calcoli del PV assicurano che l'impatto inflazionistico sia calcolato dal tasso di inflazione o dal tasso di rendimento atteso.

Come trovare il valore attuale?

PV = valore futuro / (1 + i) ⁿ

• i = tasso di interesse
• n = periodo di investimento

Passaggio 1 : inserire il valore futuro atteso dell'investimento in una formula

Passo # 2 - Metti il ​​tasso di rendimento atteso sul tuo investimento

Step # 3 - Numero del periodo in cui stai investendo

Esempi di valore attuale

Esempio 1

Il signor X vuole $ 10.000 dopo 3 anni. Il tasso di interesse disponibile su uno specifico investimento a cui è interessato è del 4% annuo. Quanto dovrebbe investire oggi per ricevere l'importo desiderato.

Soluzione

Dato,

• Valore futuro = $ 10.000
• Interesse = 4% annuo
• Periodo = 3 anni

Il calcolo del valore attuale può essere effettuato come segue,

• = $ 10.000 / (1 + 0,04) ³
• = $ 8.889,96

cioè, il signor X dovrebbe investire un importo di $ 8.889,96 oggi per ottenere l'importo desiderato in 3 anni.

Esempio n. 2

Il signor A ha in mano $ 100.000 dai suoi risparmi; vuole $ 200.000 dopo 10 anni. Ha tre opzioni, ad esempio

1. Deposito bancario al tasso del 4% annuo capitalizzato trimestralmente.
2. Titoli di Stato al 3,85% per 10 anni.
3. Investire in un hedge fund con rendimenti attesi di almeno l'8% annuo. Quale opzione di investimento è la migliore per raggiungere i suoi obiettivi?

Il calcolo del valore attuale per l'opzione A può essere effettuato come segue,

• = $ 200000,00 / (1 + 1%) ⁴⁰
• = 134330,63

Allo stesso modo, possiamo calcolare il PV per l'opzione B e l'opzione C.

Osservando la tabella sopra, la risposta sembra abbastanza semplice come un investimento nell'opzione C, ovvero gli hedge fund danno più rendimenti, il che aiuta il Sig. investimento aggiuntivo di $ 34.330,64 e $ 37.077,12 sull'importo corrente in mano per ottenere il rendimento desiderato di $ 200.000.

All'inizio, il signor A sembra semplice scegliere l'opzione di investimento C, ma l'investimento in hedge fund comporta anche un rischio di perdita che deve essere considerato, il che significa che non vi è alcuna garanzia che gli investitori guadagneranno sicuramente i rendimenti futuri attesi. Mentre l'opzione A e B, che sono depositi bancari e investimenti in titoli di stato, potrebbero non fornire i rendimenti attesi, ma includono un rischio di investimento molto basso.

A seconda delle condizioni finanziarie del signor A, è possibile prendere decisioni sulla capacità di rischio. Mentre un investitore prudente preferisce selezionare l'opzione A o B, un investitore aggressivo selezionerà l'opzione C se è pronto e ha la capacità finanziaria per sopportare il rischio.

Importanza

• Importante per l'analisi: per ogni azienda, è importante comprendere il futuro flusso di cassa in entrata o in uscita dall'attività; Il calcolo del PV diventa necessario quando si prevede un certo livello di flusso di cassa futuro.
• Concetto fondamentale: per calcolare il valore di vari investimenti come obbligazioni, azioni, depositi bancari, assicurazioni e fondi pensione, sono necessari i calcoli PV.
• Valore del denaro nel tempo: il livello di tasso di interesse, inflazione e periodi aiuta a ottenere il rendimento dell'investimento che ti aspetti in futuro dal tuo investimento. Qual è il valore attuale del valore futuro che aiuta a prendere decisioni di investimento?
• Effetto di inflazione: assicurano che l'effetto di inflazione sul denaro sia calcolato su un periodo considerando il tasso di inflazione o attualizzando il tasso di rendimento atteso dal flusso di cassa futuro.

Benefici

• Decisione di investimento: questo metodo aiuta a prendere decisioni di investimento poiché calcola il valore corrente dei flussi di cassa futuri nell'investimento. Se l'investitore non dispone di una quantità sufficiente da investire da cui si aspetta un flusso di cassa futuro, preferirebbe selezionare altre opzioni di investimento.
• Potere d'acquisto: il denaro che vale oggi è più del denaro che vale domani, il che significa che un valore di $ 100 oggi potrebbe non essere uguale a $ 100 dopo un anno perché l'inflazione riduce il valore del denaro. Il presente considera l'inflazione e fornisce dettagli sul fatto che l'investimento di oggi sia sufficiente per il flusso di cassa futuro.
• Tasso di sconto: il tasso di rendimento dell'investimento per calcolarlo è chiamato tasso di sconto. In altre parole, una combinazione del valore temporale del denaro, che si riduce in un periodo, e del tasso di interesse, che aumenta il valore del vostro investimento. Un tasso di sconto viene utilizzato per calcolare il PV dell'investimento in caso di regolamento, scontando il valore futuro.

Limitazione

• Nessun rendimento atteso garantito: calcoliamo il PV assumendo il tasso di interesse sull'investimento, ma in realtà molti investimenti non possono garantire il tasso di rendimento secondo le aspettative, ad esempio, nel caso di depositi bancari, le banche possono modificare i tassi di interesse, che dipende anche su altri fattori economici. Ad eccezione dei titoli di stato in cui il rischio è inferiore e vengono forniti i rendimenti attesi, nessun altro investimento può fornire il valore attuale esatto.
• Inflazione vs interesse: se il tasso di inflazione è superiore al tasso di interesse sugli investimenti, l'investimento diventa inutile. Supponiamo che il valore del denaro che possiedi oggi sia superiore a quello di domani, le persone preferiscono spenderlo oggi piuttosto che investire nel domani.

Valore attuale vs valore futuro

	Valore attuale	Valore futuro
Definizione	Il valore attuale del flusso di cassa futuro è chiamato valore attuale	Il flusso di cassa futuro risultante dopo un certo periodo sugli investimenti odierni è noto come valore futuro
quando	Si concentra sul valore all'inizio di un periodo	Future Value si concentra sul valore alla fine del periodo
Vota	Tassi di interesse e tassi di sconto devono essere entrambi presi in considerazione nel calcolo del PV	Nel calcolo del valore futuro viene considerato solo il tasso di interesse.
Decisione	È importante prendere la decisione oggi in merito a un investimento particolare.	Future Value fornisce un numero che riceverà in futuro, il che non influisce sul processo decisionale oggi.
Metodi	Scontato	Compounding per ottenere l'importo del risultato in una data futura
Visualizzazioni	È necessario per ottenere un certo valore futuro.	Il valore futuro fornisce il valore dell'attuale investimento nel futuro.

Conclusione

Il calcolo del valore attuale aiuta a prendere molte decisioni di investimento per l'azienda e per gli individui; sebbene il valore esatto non possa essere calcolato a causa della variazione dei tassi di interesse su molti investimenti e degli effetti inflazionistici, questo calcolo aiuta comunque a stimare il valore monetario degli individui in termini di aspettative future.

Poiché il valore attuale viene calcolato all'inizio del periodo mentre si prendono decisioni di investimento, include alcune ipotesi riguardanti l'inflazione e il tasso di rendimento degli investimenti, che dovrebbero essere analisi realistiche e corrette; un confronto tra varie opzioni di investimento è necessario per trovare il piano giusto su cui investire.