Cos'è il fondo obbligazionario?
Il fondo obbligazionario, noto anche come fondo di debito o fondo di reddito, è un fondo comune di investimento che investe in obbligazioni e altri titoli di debito pagando periodicamente dividendi e non possiede effettivamente alcuna data di scadenza, a differenza delle singole obbligazioni. Fondamentalmente raggruppa il denaro degli investitori con l'obiettivo di generare loro un flusso di reddito investendo principalmente in titoli a reddito fisso come titoli di stato, obbligazioni, obbligazioni, titoli di debito, depositi fissi, ecc.
Questi fondi di solito investono in quanto segue:
- Investimenti a breve termine - per quegli investitori con un orizzonte di investimento di un anno o meno.
- Investimenti a medio-lungo termine - per quegli investitori con un orizzonte di investimento di 3 o più anni.
- Titoli di Stato: per investitori privi di propensione al rischio di insolvenza e quindi considerati i più sicuri.
- Le obbligazioni hanno scadenze a breve e lungo termine, note anche come fondi obbligazionari dinamici.
Come funziona il fondo obbligazionario?
- Dopo aver raggruppato i fondi degli investitori, il gestore del fondo responsabile investe tutti i fondi così ottenuti in titoli a reddito fisso, obbligazioni, ecc. Come indicato sopra, a seconda del tipo di investitori che formano il pool. Di solito, gli investimenti vengono effettuati in istituzioni consolidate con rating di credito elevati.
- L'obiettivo principale del fondo è ottimizzare il reddito e gli utili e ridurre al minimo il rischio di credito e di insolvenza del pagamento del capitale e anche degli interessi.
- Ci sono principalmente due fonti di reddito per gli investitori in fondi obbligazionari. Il primo è l'apprezzamento del capitale, in cui è l'aumento del valore del patrimonio netto nel tempo.
La seconda fonte di reddito è il reddito da dividendi. Il dividendo viene pagato a determinati intervalli di tempo, che dipendono dai fondi in eccesso disponibili.
Esempio
Consideriamo l'esempio del fondo obbligazionario HDFC Corporate con l'indice delle obbligazioni societarie NIFTY come benchmark per il fondo. Il periodo di investimento suggerito dell'obbligazione è di 6-12 mesi. Sarebbe uno schema a tempo indeterminato che investe in obbligazioni moderatamente rischiose. Il modello di investimento sarebbe ben diversificato, ad esempio investendo l'80% dell'importo del fondo, come minimo, in obbligazioni con un rating di credito di AAA e superiore.
L'obiettivo di tali fondi sarebbe generare reddito e aspettarsi un apprezzamento del capitale attraverso tali modelli di investimento.
Tipi di fondi obbligazionari
# 1 - Obbligazioni societarie
Questi tipi di fondi investono in obbligazioni societarie. Molte altre classificazioni dipendono dalla propensione al rischio e dalla varietà investment grade (basata sul rating del credito).
# 2 - Titoli di Stato
Sono il tipo di fondi più sicuro perché esiste una garanzia del governo.
# 3 - Obbligazioni comunali / autorità locali
L'investimento in obbligazioni emesse da governi statali, autorità locali, agenzie municipali, ecc. Comporterà esenzioni fiscali.
Differenze tra obbligazioni e fondi obbligazionari
| Punto di differenza | Obbligazioni | Fondi obbligazionari | ||
| Tasso di interesse | Tasso di interesse fisso a condizione che le obbligazioni siano detenute fino alla scadenza e l'emittente non sia inadempiente. | Il tasso di interesse effettivo esatto è spesso difficile da determinare perché c'è meno controllo sul processo di investimento. | ||
| Diversificazione | Difficile | Investe in obbligazioni in modo diversificato. | ||
| Costi | Comparativamente più costoso. | Investire in tali fondi è molto meno costoso rispetto all'acquisto di singole obbligazioni. | ||
| Controllo sulla maturità | Le obbligazioni hanno una data di scadenza fissa. | Non esiste una data specifica in cui matureranno i fondi e gli investitori riceveranno ciò che hanno investito. Ha un prezzo e può essere venduto in qualsiasi momento. |
Vantaggi
- Dal punto di vista dell'investitore, questi sono redditizi rispetto alle obbligazioni perché è più facile partecipare a fondi obbligazionari che a singole obbligazioni.
- I costi di transazione non devono essere pagati tanto quanto quelli nel caso delle singole obbligazioni.
- Poiché questo fondo è un conglomerato di molte obbligazioni, in caso di mancato pagamento da parte di un tipo di obbligazione, l'impatto sarebbe minore.
- C'è un ulteriore vantaggio della diversificazione in cui anche un investimento inferiore sarebbe diversificato nel portafoglio, il che non è possibile nei singoli fondi.
- Sebbene non vi sia una data di scadenza particolare, l'investitore può recedere in qualsiasi momento ricevendo il Valore patrimoniale netto (NAV).
- Per questi, alcuni professionisti gestiscono e gestiscono il portafoglio che analizza continuamente il portafoglio.
- Il reddito generato dalle obbligazioni viene reinvestito automaticamente e il valore dei fondi continua quindi ad apprezzarsi.
Svantaggi
- I fondi obbligazionari, come le obbligazioni, reagiscono ai tassi di interesse prevalenti sul mercato. Il tasso più basso nel mercato aumenta la domanda di obbligazioni, e quindi il prezzo delle obbligazioni aumenta. Al contrario, se il tasso di interesse aumentasse, la domanda diminuirebbe.
- La struttura delle commissioni dipende dalla società di fondi comuni di investimento, dalla loro specializzazione in un particolare prodotto e dalle loro normative.
- I pagamenti dei dividendi sono variabili, a differenza dei pagamenti degli interessi delle singole obbligazioni.
- Potrebbe non essere sempre aperto a tutti gli investitori. Dopo aver raggiunto una soglia oa discrezione del gestore del fondo, possono chiudere il fondo a nuovi investitori.
Conclusione
- Si tratta di prodotti offerti come fondi comuni di investimento ULIP mettendo in comune tutti i fondi degli investitori. Possono essere personalizzati secondo le esigenze degli investitori. Sono adatti per gli obiettivi a lungo termine degli investitori. Questo è adatto anche per gli investitori che cercano la diversificazione.
- I rendimenti sono generalmente superiori agli strumenti del mercato monetario e ai tassi di deposito. Sono altamente liquidi e possono essere venduti in qualsiasi momento da un investitore, sebbene la fluttuazione del NAV potrebbe sembrare una battuta d'arresto.
- Quindi, se la commissione specializzata non sembra essere un grosso problema, questi sono più adatti per gli investitori che cercano un reddito a medio e lungo termine e per coloro che cercano un tasso di rendimento ragionevolmente stabile con un rischio moderato.
In caso di dubbi, gli investitori dovrebbero consultare i propri consulenti finanziari sull'idoneità del prodotto.
