Cos'è la vendita allo scoperto?
La vendita allo scoperto è una strategia di trading progettata per ottenere rapidi guadagni speculando sui prezzi in calo della sicurezza finanziaria e viene eseguita prendendo in prestito il titolo da un broker e vendendolo sul mercato e successivamente riacquistando il titolo una volta che i prezzi sono scesi. La parte interessante di questo fenomeno è che un trader può vendere un'azione o un asset anche se non lo possiede nel suo portafoglio. Viene eseguita principalmente su strumenti finanziari che vengono scambiati nei mercati finanziari, materie prime e mercati valutari.
Come vendere allo scoperto un'azione? (Passaggi)
Il meccanismo della vendita allo scoperto prevede tre passaggi fondamentali:
- Passaggio 1: prendi in prestito azioni dal tuo broker pagando una piccola commissione. Il broker può organizzare queste azioni contattando grandi istituzioni.
- Passaggio 2 - Ora, una volta che il broker ha disposto le azioni nel tuo account, puoi venderle al prezzo di mercato corrente nell'anticipazione che il prezzo di mercato scenderà e quindi acquistarle a un prezzo inferiore.
- Passaggio 3: l'ultimo passaggio di questo processo è il riacquisto delle azioni una volta raggiunto il prezzo obiettivo. Ora, se il prezzo si è spostato nella direzione che avevi previsto, hai realizzato un profitto, altrimenti dovrai riacquistare le azioni a un prezzo più alto, portando infine a una perdita.
- Passaggio 4: il trader restituisce le azioni al broker.
Esempio di azioni in vendita allo scoperto
Prendiamo l'esempio della vendita allo scoperto.
Considera uno scenario in cui un'azione viene scambiata a $ 500. I risultati trimestrali sono attesi tra una settimana e, guardando i risultati della concorrenza, sembra probabile che l'azienda pubblicherà numeri negativi. Un trader vuole sfruttare questa opportunità e guadagnare vendendo allo scoperto questo titolo. Poiché il trader non possiede queste azioni, dovrebbe prendere in prestito queste azioni dal suo broker. Pubblica questo e il trader vende allo scoperto le azioni anticipando che il prezzo delle azioni scenderà. Il piano è che il trader riacquisterà il titolo una volta che è sceso del 10%.
I risultati trimestrali dichiarati una settimana dopo sono sulla linea prevista e l'azienda ha registrato un calo del 10% dei profitti su base annua. I prezzi delle azioni crollano e le azioni diminuiscono del 15%. Il trader cerca questa opportunità e, mantenendo la disciplina finanziaria, chiude le sue posizioni a $ 450, il 10% in meno rispetto al prezzo di mercato dell'ultima settimana. Il trader ha realizzato un profitto di $ 50 (10%) su ogni lotto. Supponendo che il contratto fosse per dieci lotti, si ottiene un profitto di $ 500 su un investimento di $ 5000.
Il calcolo del rendimento annuale sarà:
Lo scenario appena discusso era uno scenario favorevole quando il prezzo delle azioni si è mosso nella direzione prevista e il trader ha realizzato un rendimento annualizzato del 520%. Nessun bene al mondo può dare quel ritorno. Tuttavia, al contrario, se la società avesse registrato buoni risultati, il prezzo delle azioni avrebbe potuto aumentare e la posizione dei trader sarebbe peggiorata. I risultati sono riassunti di seguito.
Il calcolo del rendimento annuale sarà:
Vantaggi delle azioni in vendita allo scoperto
Alcuni vantaggi sono i seguenti:
- La vendita allo scoperto di azioni è una caratteristica unica che consente a un trader di prendere posizioni su prodotti finanziari che potrebbe non possedere, ma comunque trarne profitto prevedendo il loro calo dei prezzi.
- La vendita allo scoperto viene spesso effettuata a margine e implica una buona leva. Pertanto, qualsiasi posizione di trading, se prevista correttamente, può portare a rendimenti ingranditi.
Svantaggi della vendita allo scoperto
Alcuni svantaggi sono i seguenti:
- Il più grande svantaggio della vendita allo scoperto è il denaro che un trader può perdere se il prezzo si muove nella direzione opposta. Poiché il prezzo massimo che può scendere mentre scende è zero, non esiste un limite massimo per il prezzo. Quindi in una brutta giornata, se atterri dall'altra parte, può portare a enormi perdite.
- Un altro svantaggio è il flusso di cassa associato al prodotto finanziario sottostante. Se il trader ha azioni vendute allo scoperto per un po 'di tempo e paga i dividendi, allora, in quel caso, il trader è tenuto a pagare quel dividendo al broker.
Punti importanti
- La vendita allo scoperto viene utilizzata dalle grandi istituzioni per scopi di copertura. Le grandi società che dipendono da materie prime i cui prezzi potrebbero fluttuare in futuro utilizzano le vendite allo scoperto per coprire il rischio. Ad esempio, i motori tata hanno un'enorme esposizione al mercato britannico. Quindi, per coprire il rischio di ribasso della sterlina britannica, venderanno allo scoperto contratti futures in GBP per ridurre al minimo qualsiasi movimento avverso del sottostante.
- La vendita allo scoperto è l'unico meccanismo attraverso il quale è possibile guadagnare denaro nei periodi di calo del mercato o di recessione. Inoltre, la leva finanziaria fornita dalla vendita allo scoperto è molto migliore rispetto all'acquisto del prodotto sottostante. Ecco perché è un detto comune nei mercati finanziari che si guadagna più denaro vendendo che acquistando.
- La vendita allo scoperto è fondamentalmente una strategia a breve termine. In generale, se si cercano mercati azionari a lungo termine nelle economie del mondo, tendono a salire. Per fare costantemente soldi, il trader deve cronometrare correttamente il mercato ed essere cauto nel chiudere le posizioni in una brutta giornata.
- I venditori allo scoperto tentano di effettuare una chiamata in base agli eventi (come la dichiarazione di rilascio trimestrale) o alle cattive notizie, ma il più delle volte, la notizia è già valutata al prezzo di mercato corrente. In quel momento, potresti scoprire che il prezzo si apprezza dopo un po 'di tempo, anche se tutto ciò che riguarda le azioni sembra male. In questo scenario, anche dopo aver fatto ogni ricerca, il venditore allo scoperto potrebbe perdere denaro.
Conclusione
Sebbene possa sembrare speculativo, la vendita allo scoperto è una delle strategie di copertura impiegate non solo dagli hedge fund o dagli investitori istituzionali, ma anche dalle grandi società. Evita il fastidio di vendere il sottostante nel caso in cui il ciclo si sia spostato e la situazione appare cupa per un breve periodo di tempo. In poche parole, in uno scenario del genere, gli investitori possono coprire le proprie posizioni vendendo allo scoperto anziché vendere le proprie posizioni di consegna.
