Forma completa di IPO - Offerta pubblica iniziale
La forma completa di IPO è offerta pubblica iniziale. Quando una società si offre per la prima volta di acquistare le sue azioni da parte del pubblico, si parla di offerta pubblica iniziale per questa società che deve prima quotare le sue azioni in una borsa perché l'investitore può acquistare solo quelle azioni quotate in borsa. Quotando le azioni in una borsa valori ed emettendo una IPO, una società a responsabilità limitata può convertirsi in una società per azioni. Le società stanno emettendo IPO per raccogliere fondi dal mercato e, in cambio, gli investitori otterranno il vantaggio di apprezzare il prezzo delle azioni e il dividendo / bonus.
Come funziona?
Parliamo del processo di offerta pubblica iniziale.
# 1 - Selezione di Investment Bank
Questo è il primo passo di qualsiasi IPO per scegliere una banca che li guiderà e consiglierà la loro IPO e fornirà un servizio di sottoscrizione. Il sottoscrittore opera come intermediario tra azienda e investitore e aiuta la società emittente a vendere la propria quota nella fase iniziale.
# 2 - Tipi di sottoscrittori
A - Impegno fermo
In questo accordo, il sottoscrittore garantisce alla società che la somma di denaro concordata verrà raccolta se si verifica una carenza nella raccolta di fondi tramite investitori pubblici, quindi il sottoscrittore acquisterà il numero rimanente di azioni e adempirà al suo impegno.
B - Impegno al miglior sforzo
In questo accordo, il sottoscrittore di ment fa alcuna garanzia alla società emittente; piuttosto, aiuterà solo a vendere la società di titoli.
C - Syndicate of Underwriters
In questo accordo, più di una banca di investimento è coinvolta nella vendita delle azioni della società e, tra queste banche, una guiderà e formerà un sindacato e farà un'alleanza con altre con comprensione reciproca.
# 3 - Lettera di fidanzamento
Dopo aver selezionato la banca di investimento, entrambe le parti prepareranno una lettera di incarico in cui sono menzionati tutti i termini e le condizioni, così come tutte le spese vive sostenute dal sottoscrittore saranno rimborsate dalla società emittente, sconto sottoscrittore, che è il differenza tra il prezzo di vendita dell'azione al pubblico e il prezzo di acquisto del sottoscrittore dalla società.
# 4 - Lettera di intenti
La lettera di intenti include l'impegno del sottoscrittore secondo l'accordo con la società emittente e l'impegno assunto dalla società nei confronti di un sottoscrittore che la società fornirà tutte le informazioni rilevanti relative a questa IPO.
# 5 - Contratto di sottoscrizione
Dopo il completamento, tutto l'accordo di sottoscrizione di cui sopra sarà eseguito tra la società e il sottoscrittore dal quale entrambe le parti saranno contrattualmente vincolate.
# 6 - Dichiarazione di registrazione
La società emittente e il sottoscrittore prepareranno una dichiarazione di registrazione in cui verrà menzionata la storia della società, come un rendiconto finanziario di un periodo precedente, dettagli di gestione, partecipazione dei promotori, questioni legali e qualsiasi altra informazione che possa influenzare gli investitori. Questa dichiarazione di registrazione deve essere presentata alla SEC (US Security and Exchange Commission)
# 7 - Prospetto di Red Herring
Questo è il primo prospetto della società preparato dal sottoscrittore e include tutte le informazioni aziendali. Questo documento è preparato per gli investitori che desiderano acquistare azioni.
# 8 - Decisione sui prezzi
Dopo aver ottenuto l'approvazione dalla società SEC, il sottoscrittore deciderà il prezzo di un'azione e la dimensione del lotto che viene offerto al pubblico.
# 9 - Apertura dell'IPO
Dopo aver finalizzato il prezzo, la società apre l'IPO per il pubblico e, generalmente, durerà 4-5 giorni.
# 10 - Assegnazione di azioni
Dopo la chiusura dell'IPO Pe, le azioni saranno assegnate all'investitore secondo la loro offerta. Può essere interamente sottoscritto / sottoscritto / sottoscritto in eccesso, nel caso in cui le azioni sottoscritte in eccesso saranno assegnate all'investitore su base proporzionale.
Criteri di idoneità per richiedere una IPO
- L'azienda deve avere 400 o più azionisti che detengono 100 o più azioni.
- Dovrebbero esserci 1,10 milioni di azioni quotate in borsa.
- Il prezzo delle azioni al momento della quotazione dovrebbe essere di almeno $ 4 per azione.
- Il valore di mercato delle azioni dovrebbe essere di almeno 40 milioni.
- L'utile complessivo prima delle imposte degli ultimi tre dovrebbe essere di $ 10 milioni, di cui il guadagno ante imposte degli ultimi due anni non dovrebbe essere inferiore a $ 2 milioni e non dovrebbe essere perso in nessuno degli ultimi tre anni.
- La capitalizzazione di mercato deve essere di almeno $ 550 milioni.
- Le entrate dell'anno precedente devono essere di almeno $ 100 milioni.
Perché un'azienda offre IPO?
- Aiuta a raccogliere fondi perché un grande no. del pubblico investirà nella società acquistando azioni.
- Aumenta la reputazione dell'azienda, la reputazione del marchio e le opportunità di mercato perché più persone ne saranno a conoscenza.
- Aiuta a ottenere il prestito con minori costi di interesse.
- Aumenta la liquidità perché ogni volta che gli azionisti possono vendere le loro azioni, anche i gestori / promotori possono vendere facilmente le loro azioni.
- Attrae anche i dipendenti e saranno anche motivati.
Cose da ricordare prima di investire in IPO
- Andamento passato dell'azienda e data di costituzione dell'azienda.
- Quante azioni andranno al pubblico e quanto manterranno con se stesse.
- Chi sarà amministratore delegato e top management dell'azienda, e quanto è per loro l'esperienza.
- Qual è la visione e la missione dell'azienda dal prospetto red herring? In che modo la società aumenterà la sua redditività e il prezzo delle azioni della società?
- Quali sono il prodotto aziendale e la capacità di consumo di quel prodotto?
- Qual è la quota di mercato dell'azienda?
Esempio
Facciamo un esempio.
IPO di Amazon
- Il 15 ° maggio 1997 Amazon è andato per un'IPO e depositata la dichiarazione di registrazione per la SEC.
- A quel tempo, Amazon era nel business dei rivenditori online di libri.
- In quell'anno, Amazon ha circa 250 dipendenti e il fatturato annuo è stato di 16 milioni di dollari.
- Il prezzo delle azioni di offerta pubblica iniziale di Amazon era di soli $ 18 per azione e il prezzo delle azioni di Amazon di oggi era di $ 1.780.
- Se confrontiamo l'IPO, scopriremo che chi ha investito in IPO ha ottenuto 100 volte il denaro investito.
Conclusione
Le aziende stanno facendo un'offerta pubblica iniziale per raccogliere fondi dal pubblico e fornisce vari vantaggi all'azienda come aumentare la valutazione dell'azienda, aumentare le loro quote di mercato, liquidità, consapevolezza del prodotto tra il pubblico. Allo stesso tempo ci sono alcuni svantaggi dell'IPO anche come proprietari / promotori non hanno il pieno controllo sulla società perché dopo un consiglio di amministrazione e gli azionisti gestiranno la società di quotazione sono i proprietari della società, e possono scegliere gli amministratori che lo faranno dirigere l'azienda.
