Nella definizione di denaro
"In the money" si riferisce a un'opzione che produrrà un profitto se esercitata. Si differenzia per le opzioni call e put. Quando un'opzione call è in the money, il prezzo di esercizio dell'asset sottostante è inferiore al prezzo di mercato. Al contrario, un'opzione put è in the money se il prezzo di esercizio dell'asset sottostante è superiore al prezzo di mercato.
- Un'opzione può essere "At the money", il che significa che il prezzo di esercizio è uguale al prezzo di mercato. Il titolare di questa opzione è a un livello di pareggio, il che significa che non realizzerebbe profitti o perdite se l'opzione fosse esercitata.
- Un'opzione può anche essere "Out of the money", il che significherebbe che il titolare dell'opzione subirebbe una perdita se l'opzione viene esercitata.
In poche parole, un'opzione può essere "In the money", "Out of the money" o "At the money" a seconda della relazione tra il prezzo di mercato corrente dell'asset sottostante e il prezzo di esercizio dell'opzione.
Esempio
# 1 - Opzione Call
Consideriamo che acquisti un'opzione call su Apple Inc. a $ 200, che ti dà il diritto ma non l'obbligo di acquistare l'asset sottostante. L'asset sottostante, il titolo di Apple Inc., viene attualmente scambiato sul mercato a $ 203. Quindi, si dice che questa opzione sia in the money in quanto è possibile acquistare le azioni di Apple Inc. a $ 3 in meno rispetto al prezzo di mercato.
Questo è l'opposto per le opzioni put.
# 2 - Opzione Put
Ora, acquisti un'opzione put su Apple Inc. a $ 200, che ti dà il diritto ma non l'obbligo di vendere l'attività sottostante. Un'opzione put sarà redditizia o in the money se il valore di mercato delle azioni di Apple Inc. scende al di sotto di $ 200. Perché puoi acquistare le azioni dal mercato a un prezzo molto più conveniente rispetto a quello con cui hai accettato di venderle. Se il valore dell'asset sottostante scende nel mercato a $ 197, puoi acquistare le azioni dal mercato a $ 197 ed esercitare l'opzione put a $ 200, che ti darebbe un profitto di $ 3.
Deep In the Money
Un'opzione che porterebbe a un grande profitto se esercitata viene definita "Deep in the Money". Questo è un nuovo termine usato dai trader di opzioni per opzioni che hanno un delta maggiore, 0,75 e superiore, per essere precisi. Delta è la variazione del prezzo di un'attività (l'opzione) rispetto alla corrispondente variazione del prezzo della sua attività sottostante. Il valore delta per un'opzione può essere positivo o negativo a seconda dell'opzione, sia call che put.
Ad esempio, se un'opzione ha un delta di 0,75, se il prezzo dell'attività sottostante aumenta di $ 1 per azione, a parità di tutto il resto, il valore dell'opzione aumenterà di $ 0,75 per azione.
Vantaggi
- In the Money, l'opzione ha un valore delta maggiore rispetto all'opzione Money o Out of the money, il che significa che questa opzione darebbe un rendimento maggiore rispetto a un'opzione At the money o Out of the money darebbe con il stessa mossa sull'attività o azione sottostante.
- Il più grande vantaggio di avere questo tipo di opzione è che ha un rischio inferiore rispetto a un'opzione At the money o Out of the money. Questo perché l'attività sottostante avrebbe un valore intrinseco al momento della scadenza anche se il valore del sottostante rimane invariato, a differenza di un'opzione Out of the money, che comporterebbe una perdita completa.
- Il titolare di questo tipo di opzione beneficerà sempre dell'esercizio dell'opzione. Poiché l'opzione ha un valore intrinseco, vale sempre la pena esercitarla.
Svantaggi
- Se l'opzione denaro è costituita dal valore intrinseco, il valore per contratto sarebbe maggiore di un'opzione Al denaro o un'opzione Fuori dal denaro. Ciò rende un contratto ITM un affare costoso rispetto a un'opzione At the money o Out of the money.
- Il guadagno percentuale su un'opzione ITM è inferiore a quello che si otterrebbe con la stessa mossa per un'opzione Al denaro o un'opzione Fuori dal denaro. Sebbene ci sia un profitto in tale opzione, il guadagno percentuale è molto più alto quando un'opzione è At the Money o Out of the money.
Conclusione
- Se il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di mercato, un'opzione call avrà un valore intrinseco.
- Se il prezzo di esercizio è superiore al prezzo di mercato, un'opzione put avrà un valore intrinseco.
- Questa opzione si traduce nel profitto del titolare dell'opzione.
- Il prezzo di esercizio è fisso, mentre il prezzo dell'asset sottostante è basato sul mercato.
- Il prezzo dell'asset sottostante continuerà sempre a cambiare in base alle condizioni di mercato.
- Un'opzione in the money può passare a un'opzione At the money o Out of the money a causa della variazione del prezzo delle attività sottostanti poiché dipende sempre dalle condizioni di mercato.
- Deep In the money options, fare riferimento alle opzioni che si tradurrebbe in un enorme profitto se esercitate.
- Tali opzioni hanno un valore intrinseco e il suo esercizio darà un profitto al titolare dell'opzione.
