Differenza tra tasso cedolare e tasso di interesse
Un tasso cedolare si riferisce al tasso che viene calcolato sul valore nominale dell'obbligazione, ovvero è il rendimento del titolo a reddito fisso che è ampiamente influenzato dai tassi di interesse fissati dal governo ed è solitamente deciso dall'emittente delle obbligazioni mentre il tasso di interesse si riferisce al tasso addebitato al mutuatario dal prestatore, deciso dal prestatore ed è manipolato dal governo a seconda delle condizioni di mercato
Cos'è il tasso di coupon?
Il tasso cedolare è il tasso di interesse pagato per i titoli a reddito fisso come le obbligazioni. Questo interesse viene pagato dagli emittenti di obbligazioni laddove viene calcolato annualmente sul valore nominale delle obbligazioni e viene pagato agli acquirenti. Di solito, il tasso cedolare viene calcolato dividendo la somma dei pagamenti cedola per il valore nominale di un'obbligazione. Le obbligazioni sono emesse dal governo e dalle società al fine di raccogliere capitali per finanziare le loro operazioni. Quindi, il tasso cedolare è l'importo del rendimento pagato dall'emittente ai propri acquirenti, ma è un determinato importo percentuale calcolato sul valore nominale.
Cos'è il tasso di interesse?
Il tasso di interesse è l'importo addebitato dal mutuante dal mutuatario, che viene calcolato annualmente sull'importo prestato. I tassi di interesse risentono del cambiamento dello scenario di mercato. Il tasso di interesse non dipende dal prezzo di emissione o dal valore di mercato; è già deciso dalla parte emittente. I tassi di interesse di mercato hanno effetti sui prezzi e sul rendimento delle obbligazioni, in cui l'aumento dei tassi di interesse di mercato ridurrà i tassi fissi dell'obbligazione.
Tasso cedolare vs. infografica sul tasso di interesse
Qui ti forniamo la differenza principale 8 tra tasso cedola e tasso di interesse.
Tasso cedolare e tasso di interesse - Differenze chiave
Le differenze principali tra Tasso cedolare e Tasso di interesse sono le seguenti:
- Il tasso cedolare viene calcolato sul valore nominale dell'obbligazione che viene investita. Il tasso di interesse è calcolato considerando la base della rischiosità di prestare l'importo al mutuatario.
- Il tasso della cedola è deciso dall'emittente delle obbligazioni all'acquirente. Il tasso di interesse è deciso dal prestatore.
- I tassi di cedola sono ampiamente influenzati dai tassi di interesse decisi dal governo. Se i tassi di interesse sono impostati al 6%, nessun investitore accetterà le obbligazioni che offrono un tasso di cedola inferiore a questo. I tassi di interesse sono decisi e controllati dal governo e dipendono dalle condizioni di mercato.
- Considera due obbligazioni con tutte le caratteristiche simili a parte i tassi di cedola. L'obbligazione con tassi cedolari inferiori avrà una maggiore diminuzione di valore quando il tasso di interesse aumenta. Le obbligazioni con tassi di cedola bassi avranno un rischio di tasso di interesse più elevato rispetto alle obbligazioni con tassi di cedola più elevati.
- Ad esempio, si consideri un'obbligazione con un tasso di cedola del 2% e un'altra obbligazione con un tasso di cedola del 4%. Mantenendo tutte le caratteristiche uguali, l'obbligazione con un tasso di cedola del 2% scenderà più dell'obbligazione con un tasso di cedola del 4%.
- La scadenza influisce sul rischio di tasso di interesse. Più lunga è la scadenza della banca, maggiori sono le possibilità che essa sia influenzata dalle variazioni del tasso di interesse prima della scadenza. Ciò potrebbe avere un effetto negativo sul prezzo dell'obbligazione. Una scadenza più lunga avrà un rischio di tasso di interesse più elevato, mentre una scadenza più breve avrà un rischio di tasso di interesse inferiore.
- Per compensare questo rischio di tasso di interesse elevato, le obbligazioni offrono generalmente un tasso cedolare elevato per i tassi di interesse elevati e le obbligazioni con scadenza più lunga. Allo stesso modo, le obbligazioni con scadenza più breve avranno un rischio di tasso di interesse inferiore e un tasso cedolare inferiore.
- Se l'investitore acquista un'obbligazione di 10 anni, del valore nominale di $ 1.000 e un tasso di cedola del 10 percento, l'acquirente di obbligazioni riceve $ 100 ogni anno come pagamento della cedola sull'obbligazione. Se una banca ha prestato $ 1000 a un cliente e il tasso di interesse è del 12%, il mutuatario dovrà pagare le spese di $ 120 all'anno.
Tasso cedolare vs. differenza diretta del tasso di interesse
Diamo ora un'occhiata alla differenza testa a testa tra tasso cedola e tasso di interesse.
| Particolari - Tasso cedolare e tasso di interesse | Tasso di cedola | Tasso d'interesse | ||
| Senso | Il tasso cedolare può essere considerato come il rendimento di un titolo a reddito fisso. | Il tasso di interesse è il tasso applicato dal prestatore al mutuatario per l'importo preso in prestito. | ||
| Calcolo | Il tasso cedolare viene calcolato sul valore nominale dell'obbligazione che viene investita. | Il tasso di interesse è calcolato considerando la base della rischiosità di prestare l'importo al mutuatario. | ||
| Decisione | Il tasso della cedola è deciso dall'emittente delle obbligazioni all'acquirente. | Il tasso di interesse è deciso dal prestatore. | ||
| Effetto dei tassi di interesse sulla cedola | I tassi di cedola sono ampiamente influenzati dai tassi di interesse decisi dal governo. Se i tassi di interesse sono impostati al 6%, nessun investitore accetterà le obbligazioni che offrono un tasso di cedola inferiore a questo. | I tassi di interesse sono decisi e controllati dal governo e dipendono dalle condizioni di mercato. | ||
| Relazione | Le obbligazioni con cedole a tasso fisso inferiori avranno un rischio di tasso di interesse più elevato, mentre le obbligazioni con cedola a tasso fisso più elevate avranno un rischio di tasso di interesse inferiore. | I tassi di interesse non sono influenzati dai tassi cedolari individuali delle obbligazioni. | ||
| Esempio | Se l'investitore acquista un'obbligazione di 10 anni, del valore nominale di $ 1.000 e un tasso di cedola del 10 percento, l'acquirente di obbligazioni riceve $ 100 ogni anno come pagamento della cedola sull'obbligazione. | Se una banca ha prestato $ 1000 a un cliente e il tasso di interesse è del 12%, il mutuatario dovrà pagare le spese di $ 120 all'anno. | ||
| Durata della maturità | 1. Con una scadenza più lunga dell'obbligazione, il tasso della cedola è più alto.
2. Una scadenza più breve dell'obbligazione riduce il tasso cedolare. | 1. Una durata di scadenza più lunga aumenta i tassi di interesse, il che influisce sull'importo degli interessi.
2. Una durata di scadenza più breve riduce il rischio dei tassi di interesse. |
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| Tipi | I buoni possono essere di due tipi a tasso fisso e a tasso variabile. Il tasso fisso non cambia ed è fisso fino alla scadenza, mentre il tasso variabile cambia ad ogni periodo. | Il tasso di interesse non ha alcun tipo ed è fisso fino a quando l'organismo di regolamentazione non decide di modificarlo. |
Pensiero finale
Se l'investitore intende mantenere l'obbligazione fino alla scadenza, le fluttuazioni giornaliere del prezzo dell'obbligazione potrebbero non essere così importanti. Il prezzo dell'obbligazione cambierà, ma verrà ricevuto il tasso di interesse dichiarato. D'altra parte, invece di detenere le obbligazioni fino alla scadenza, l'investitore può vendere l'obbligazione e reinvestire il denaro o il ricavato in un'altra obbligazione che paga un tasso cedolare più elevato.
