Cos'è il trading algoritmico?
Il trading algoritmico, noto anche come Algo-trading, è una variante del trading automatizzato che fondamentalmente prevede l'utilizzo di piattaforme automatizzate e strumenti avanzati di matematica e programmazione informatica per guidare le transazioni di trading nei mercati finanziari. Il sistema utilizza un modello matematico o un algoritmo o un set di istruzioni standardizzate che facilitano l'immissione di segnali di acquisto o vendita nei mercati finanziari e quindi facilitano il commercio senza il coinvolgimento degli esseri umani.
Componenti del trading algoritmico
# 1 - Un algoritmo
Un algoritmo può essere definito come un insieme di istruzioni che eseguono determinate funzioni ripetitive. Può anche essere sviluppato per soddisfare determinate situazioni di risoluzione dei problemi. Aiuta a facilitare il trattamento dei dati e l'identificazione delle tendenze.
# 2 - Programma per computer e piattaforme di trading automatizzate
Una piattaforma di trading automatizzata fornisce un mezzo per eseguire l'algoritmo sviluppato dai programmatori. Come piattaforma, esegue i programmi per computer sviluppati dai programmatori e dagli algo-trader, facilitando in tal modo gli ordini di acquisto e vendita sui mercati finanziari. Queste piattaforme aiutano anche nel back-testing degli algoritmi sviluppati dagli algo-trader o dai programmatori prima che possano essere implementati.
# 3 - Analisi tecnica
L'analisi tecnica prevede lo studio e l'analisi dei movimenti di prezzo dei titoli quotati nei mercati finanziari. Esistono diversi metodi, come la media mobile a 150 giorni, la media mobile a 200 giorni, la doppia media mobile esponenziale, gli oscillatori casuali, che aiutano nell'identificazione dell'andamento dei prezzi per un particolare titolo.
I metodi di analisi tecnica possono essere sviluppati come algoritmo. Possono, a loro volta, essere trasformati in un programma per computer che può quindi essere utilizzato nei mercati finanziari per automatizzare la funzione di trading.
# 4 - Test retrospettivi
Il back-testing è il processo di test dell'algoritmo e verifica se la strategia fornirà i risultati previsti dal trader. Si tratta di testare la strategia sviluppata dal programmatore sui dati storici di mercato. Il back-testing consente al trader di identificare le insidie che sarebbero potute emergere se la strategia fosse stata utilizzata con le operazioni di mercato live.
Esempi di trading algoritmico
Supponiamo che un hedge fund abbia sviluppato un modello quantitativo. Hanno sviluppato un programma per computer che distribuisce il modello nel mercato finanziario. Il programma per computer valuta dinamicamente la situazione del mercato e quindi implementa una strategia di copertura in linea con i sentimenti del mercato.
- Supponiamo che un trader segua un criterio di trading secondo il quale acquista sempre 100 azioni ogni volta che il prezzo del titolo si sposta oltre e al di sopra della doppia media mobile esponenziale.
- Allo stesso tempo, effettua un ordine di vendita quando il prezzo del titolo scende al di sotto della doppia media mobile esponenziale.
- Il trader può assumere un programmatore di computer in grado di comprendere il concetto di media mobile esponenziale doppia.
- Il programmatore può sviluppare un codice per computer che esegua le due istruzioni precedenti.
- Il programma per computer può essere reso così dinamico da poter monitorare i prezzi in tempo reale dei mercati finanziari e, a sua volta, attivare le istruzioni di cui sopra.
- Il programma per computer o l'algoritmo consente al trader di risparmiare tempo per accedere alle piattaforme di trading, monitorare i prezzi e quindi inserire gli ordini di trading.
Applicazione pratica
- Il flash crash del 2010 può essere considerato un esempio di scambio di algoritmi. In questa crisi, c'è stata la rapida collocazione di ordini di vendita di titoli. Ci sono stati anche rapidi ritiri di ordini commerciali per titoli ed erano scambi ad alta frequenza.
- Le autorità di regolamentazione hanno successivamente posizionato interruttori di circuito per evitare che questo flash crash si ripeta nei mercati finanziari. Hanno anche impedito agli algo-trade di avere accesso diretto agli scambi.
Vantaggi
- L'algo-trading aiuta a ridurre i costi di transazione.
- I mestieri vengono inseriti nel sistema senza la necessità dell'intervento umano.
- Gli algoritmi vengono inseriti senza emozioni o pregiudizi.
- Il posizionamento dell'ordine di negoziazione avviene istantaneamente e ai migliori prezzi possibili.
- Aiuta anche nel tempismo perfetto del mercato.
- Aiuta nell'elaborazione di grandi ordini in modo efficiente e veloce.
Svantaggi
- Le autorità di regolamentazione installano sempre interruttori automatici, il che limita la funzionalità degli algo-trade.
- La liquidità fornita dagli algo-trader può quasi scomparire in un istante o in pochi secondi.
- La velocità di esecuzione degli algo-trade senza l'intervento degli esseri umani può avere un impatto negativo sulle negoziazioni e sugli accordi in tempo reale, che limitano ulteriormente la funzionalità delle piattaforme di trading e dei mercati finanziari.
- È difficile per l'autorità di regolamentazione distinguere tra un commercio effettuato da un essere umano e un commercio facilitato da un algoritmo. Quindi, aumentano sempre il numero di partecipanti al mercato quando sospettano che le operazioni vengano eseguite tramite operazioni di algoritmo.
- Gli algo-trade, se non monitorati, possono innescare una volatilità non necessaria nei mercati finanziari.
Limitazioni
- L'ideazione dell'algoritmo può essere molto complessa e impegnativa.
- Poiché l'approccio di ideare un algoritmo è scientifico, è difficile per un trader tradizionale apprendere un tale approccio e applicare tali algoritmi nelle proprie operazioni quotidiane.
- Lo sviluppo di algoritmi comporta generalmente lo sviluppo di modelli predittivi e quantitativi. Se tali modelli non vengono sottoposti a test retrospettivi, possono causare enormi perdite per i trader tradizionali che possono impiegarli senza test retrospettivi.
- Un algoritmo non può prevalere e sopravvalutare il giudizio soggettivo, presente nei mercati finanziari.
Trading algoritmico - Punti importanti
- L'algoritmo di trading utilizza l'utilizzo di programmi per computer.
- Prima di eseguire l'algo-trade sui mercati finanziari, si consiglia sempre di eseguire test retrospettivi della strategia automatizzata.
- L'algoritmo di trading è impiegato da individui con un patrimonio netto elevato e investitori istituzionali.
- Molti investitori istituzionali pagano commissioni ai programmatori in erba per la costruzione di un piccolo pezzo di codice che offre agli investitori rendimenti redditizi.
Conclusione
Il trading con algoritmi è un meccanismo che facilita gli ordini di acquisto e vendita nei mercati finanziari utilizzando un algoritmo che viene eseguito per mezzo di programmi per computer. Viene sviluppato un criterio definito in termini di codice programmabile e inserito nelle piattaforme automatizzate per eseguire operazioni sui mercati finanziari. L'esecuzione delle operazioni di algoritmo è molto veloce e può causare un potenziale arresto nei mercati finanziari.
Per monitorare tali operazioni, le autorità di regolamentazione installano interruttori di circuito nei momenti critici. Gli hedge fund e gli investitori istituzionali sono i principali utenti dell'algoritmo di trading in quanto li aiuta a collocare ed esegue molto facilmente ordini commerciali di grandi dimensioni. Aiutano ulteriormente a elaborare strategie di trading come l'assunzione simultanea di posizioni lunghe e corte per gestire gli importi forfettari in modo sistematico e attento.
