Cos'è Iron Condor?
Iron Condor è una strategia derivata progettata per guadagnare profitto con una perdita limitata e una base di profitto limitata e, pertanto, si compone di quattro opzioni: long call, short call, long put e short put, tutte con la stessa data di scadenza, tuttavia, hanno prezzi di esercizio diversi. Questo aiuta a creare una strategia mirata a realizzare profitti in un mercato non volatile.
Spiegazione
Iron Condor è composto da 4 opzioni:
- Long Put
- In breve
- Chiamata lunga
- Breve chiamata
Tutte e quattro le opzioni vengono collocate a diversi tassi di sciopero. Quindi ci sono quattro tassi di sciopero nella strategia. La selezione dei prezzi di esercizio e la previsione della volatilità giocano un ruolo importante in questa strategia. La strategia può aiutare a fornire un reddito sostenibile se qualcuno crede che la non volatilità del mercato persisterà.
Ricevi denaro quando vendi opzioni e paghi quando le acquisti. Le opzioni vengono acquistate e vendute in modo tale che vi sia un afflusso iniziale all'inizio della strategia. L'afflusso iniziale è il profitto massimo che una persona può guadagnare da questa strategia.
I prezzi di esercizio saranno scelti in modo tale che se il prezzo dell'azione rimane tra i due prezzi di esercizio intermedi, la strategia fornirà il massimo profitto.
Caratteristiche
- Questa strategia si basa sulle opzioni, che sono strumenti derivati. Quindi il titolo su cui è pianificata la strategia dovrebbe avere la sua presenza nel mercato dei derivati.
- L'Iron Condor è applicabile solo quando il mercato è non volatile. In caso di mercato volatile o movimenti estremi, la strategia subirà una perdita.
- C'è un afflusso iniziale nella strategia, che è il massimo profitto dalla strategia.
- La strategia si tradurrà in un profitto massimo se il prezzo del titolo sottostante rimane tra i prezzi di esercizio medi.
- Le opzioni Call e Put vengono acquistate per evitare risultati estremi che si verificano quando il prezzo delle azioni inizia a muoversi in una particolare direzione.
- Se il mercato non volatile persiste, questa strategia può aiutare a ottenere un profitto sostenibile.
Come costruire un condor di ferro?
Iron Condor è costruito utilizzando quattro opzioni
- Long Put
- Lancio del peso
- Chiamata lunga
- Breve chiamata
Il concetto principale alla base di questa strategia è che l'investitore pensa che il prezzo del titolo non si muoverà molto. Sapete tutti che quando vendete opzioni, c'è un profitto limitato ma un potenziale di perdita illimitato. Quindi, se un investitore pensa che il prezzo delle azioni non si muoverà, venderà opzioni per guadagnare il premio. L'investitore venderà al prezzo o chiuderà i soldi "put" e "call" e guadagnerà un premio più alto. Considerando che gli investitori hanno venduto solo put e call, è un grande rischio per l'investitore se il prezzo delle azioni si muove verso l'alto o verso il basso. Se il prezzo delle azioni sale, ci saranno enormi perdite nella call venduta. Se il prezzo delle azioni scende, allora ci sarà una perdita dalla put allo scoperto.
Quindi, per evitare risultati estremi, l'investitore dovrà proteggersi acquistando opzioni. Quindi, per proteggersi dallo Short Call, l'investitore dovrà acquistare un'opzione call e per risparmiare dallo short put, l'investitore dovrà acquistare un'opzione put.
Le opzioni call e put OTM avranno un premio più economico, quindi acquistarle ora comporterà un costo inferiore, se associ gli afflussi e le uscite. Quindi hai sostenuto le spese per l'acquisto di opzioni e hai ricevuto premi per la vendita di opzioni. In rete, hai ricevuto denaro all'inizio della strategia.
Ora, se il prezzo delle azioni non si muove, tutte le opzioni scadranno e l'investitore avrà l'afflusso iniziale con lui. Questo è il massimo profitto. Se il prezzo delle azioni si muove, gli investitori perderanno l'afflusso iniziale e inizieranno a subire perdite. Le perdite saranno limitate a una parentesi.
Esempio di Iron Condor
Il prezzo delle azioni di XYZ è di $ 100. Il signor X pensa che il prezzo delle azioni rimarrà a quel livello. Quindi sta progettando di impostare una strategia per guadagnare dalla non volatilità. I premi delle opzioni sono menzionati di seguito
- Opzione Call allo Strike 102 - Premio di $ 10
- Opzione Call @ 115 Strike - Premio di $ 5
- Opzione Put allo Strike 98 - Premio di $ 12
- Opzione Put @ 80 Strike - $ 7 Premium
Soln:
L'opzione Call con strike 102 è molto vicina al prezzo delle azioni, quindi è una sorta di chiamata ATM. Vendendo questa opzione, Mr.X guadagnerà un premio di $ 10. Per salvaguardarsi da improvvisi movimenti del prezzo delle azioni, acquisterà un'opzione call OTM pagando un premio di $ 5. Il premio così netto guadagnato in questa gamba è ($ 10 - $ 5) = $ 5
Il signor X sta scommettendo che il prezzo delle azioni non si muoverà, quindi scommetterà anche sul lato negativo. Poiché pensa che il prezzo non scenderà, venderà un bancomat vicino a guadagnare un premio più alto. Il premio guadagnato dal put @ strike 98 è di $ 12. Tuttavia, se il prezzo delle azioni scende al di sotto delle aspettative, il signor X subirà una perdita. Quindi dovrà acquistare un'opzione put per proteggersi. Il premio per OTM put è inferiore.
- Quindi il signor X acquisterà un OTM put @ strike 80 pagando $ 7.
- L'afflusso netto da questa gamba è ($ 12 - $ 7) = $ 5
- Afflusso totale da entrambe le gambe = $ 5 + $ 5 = $ 10
1 ° scenario :
Se il prezzo delle azioni rimane tra $ 98 e $ 102. Quindi tutte le opzioni sono inutili e l'investitore guadagna $ 10.
2 ° scenario :
Supponiamo che il prezzo delle azioni scenda al di sotto di 98 e raggiunga 80. Quindi le opzioni call sono inutili. Ci sarà perso dallo Short put. L'importo della perdita è ($ 98 - $ 80) = $ 18. Una volta che il titolo raggiunge $ 80, la put lunga impedirà all'investitore di subire ulteriori perdite.
Quindi l'afflusso è stato di $ 10 e il flusso in uscita di $ 18, la perdita netta di $ 8.
3 ° scenario :
Supponiamo che il prezzo delle azioni si muova sopra 102 e raggiunga $ 115. Le opzioni put scadranno senza valore. Quindi la perdita dalla short call sarà ($ 115 - $ 102) = $ 13. Quando il prezzo delle azioni raggiungerà $ 115, la call lunga proteggerà da ulteriori perdite.
Quindi l'afflusso totale è stato di $ 10 ed è uscito di $ 13. La perdita netta è di $ 3.
Quindi è dimostrato che questa strategia è redditizia solo quando il prezzo delle azioni rimane nel mezzo.
Vantaggi
- Aiuta a guadagnare un reddito sostenibile quando il mercato è non volatile.
- Questa è una strategia a rischio limitato e profitto limitato. Quindi l'investitore non avrà paura di avere un rischio illimitato a causa della vendita di opzioni.
- C'è un afflusso iniziale di denaro che può essere utilizzato per guadagnare interessi.
Svantaggio
- La strategia finisce in perdita quando i prezzi si muovono bruscamente.
- Questa strategia sarà applicabile solo per la negoziazione di titoli nel mercato dei derivati.
