Finanza di progetto vs Private Equity
Diciamo che stai appena iniziando a imparare la finanza e hai sentito parlare di entrambi: Project Finance e Private Equity. Hai sentimenti contrastanti su queste carriere. Dato che sono nel dominio della finanza, senti che non importa cosa, ameresti ognuno di questi. Ma lo è? Sfateremo alcuni miti e ti mostreremo come devi affrontare la tua carriera in queste due materie completamente diverse.
Ecco il flusso che seguiremo: parleremo prima del motivo per cui dovresti studiare entrambe queste materie (entrambe sono molto vaste per portata e opportunità); poi li definiremo entrambi; poi discuteremo concetti importanti in ciascuno di questi argomenti; poi si parlerà di retribuzione, istruzione e conciliazione vita-lavoro; e infine faremo un'analisi comparativa tra questi due.
Suona bene?
Rompiamo la confusione e placiamo la tua sete di conoscere questi due in modo un po 'più dettagliato.
# 1 - Perché studiare Project Finance o Private Equity?
La finanza di progetto è un'arte di finanziare il progetto, spesso abbastanza grande da diverse fonti di finanziamento. Quindi, se conosci la finanza di progetto, ti aiuterebbe a capire come viene curato l'intero processo. Supponi di entrare in una banca dopo aver studiato e vedere che la tua banca lavora come finanziatore per una società di gestione di progetti. È necessario conoscere in modo più dettagliato come la banca deciderà di investire nel progetto o di non investire. La banca vedrà il flusso di cassa previsto attraverso la modellazione finanziaria e quindi se il flusso di cassa previsto sembra soddisfacente, sanzionerà solo il prestito. È inoltre necessario sapere quale garanzia la società di gestione del progetto manterrà come ipoteca poiché non può ipotecare i propri beni aziendali.
Nel caso del private equity, devi essere abbastanza bravo con l'analisi degli investimenti. Nel private equity, fai parte di un'azienda in cui molti investitori si riuniranno per investire in un'attività degna. Quindi puoi capire che molte aziende hanno bisogno di finanziamenti. Ma una società di private equity investirà solo in un'attività in cui il ROI è più alto. Devi sapere come fare un'analisi comparativa degli investimenti in modo da poter capire quante opportunità stai sostenendo per aver deciso di investire in una particolare attività. Spesso le persone confondono l'investment banking e il private equity, ma entrambi sono diversi. Nell'investimento, il consulente bancario organizza fondi per aziende / clienti. L'investment banking è un servizio di raccolta di capitali. Considerando che la società di private equity investe; come parte del team di analisti in una società di private equity,il tuo lavoro non è consigliare ma investire.
Lo studio di queste due materie ti fornirà concetti e conoscenze tipici su questi due tipi di sottodomini della finanza. Ed entrambi sono molto diffusi nel nostro mondo degli affari oggigiorno.
# 2 - Finanza di progetto contro private equity - Significato
Cos'è il Project Finance?
Il project finance è utile quando una o più aziende decidono di avviare un grande progetto, solitamente un progetto industriale o rinnovabile. Qualsiasi progetto necessita di finanziamenti. All'inizio del progetto non ci sono asset. Allora come sarebbe organizzato il prestito? I finanziatori o gli sponsor (spesso investitori azionari) decidono di vedere il flusso di cassa previsto del progetto e quindi investono in base al flusso di cassa previsto. Ora, cosa succede se il progetto non guadagna così tanto flusso di cassa come previsto. Come pagherebbero l'importo investito nel progetto? Per risolvere questo problema, le risorse del progetto che vengono utilizzate nel progetto vengono utilizzate come garanzie. Se per caso, il progetto non guadagna così tanto flusso di cassa e quindi non è in grado di ripagare, le risorse del progetto vengono rilevate dai finanziatori o dagli sponsor.
Ora, quanto sopra è solo una panoramica della finanza di progetto. C'è molto di nocciolo di questo. Molte parti e documenti vengono utilizzati come parte del processo, che imparerai nelle sezioni successive.
Cos'è il private equity?
Non c'è dubbio che il private equity sia completamente diverso dal project finance. Nel caso del private equity, di solito ci sono quattro funzioni. La prima e più importante funzione è la raccolta fondi. Normalmente la raccolta di fondi viene effettuata dagli associati senior. Ma anche come junior, ci sono ampie opportunità per analizzare le performance passate, gli investitori passati e la strategia utilizzata in passato. Spesso, come soci junior, devi fare analisi del credito. La seconda funzione è lo screening. Nello screening, i giovani associati assumono ruoli cardine. Cercano tutte le opportunità e gli schermi utilizzando modelli finanziari (valutazione DCF, metodo del valore attuale netto, ecc.). Vedono se investire in questi progetti sarebbe redditizio o meno. La terza funzione è la gestione degli investimenti e dei portafogli.Gli associati aiutano a trasformare le operazioni e aiutano ad aumentare l'efficienza operativa (EBITDA, ROE, ecc.). Infine, i soci di private equity lavorano anche sulla loro quarta funzione principale, ovvero quella di analizzare la strategia di uscita che necessita di un'analisi approfondita.
I soci di private equity devono essere approfonditi con i modelli finanziari. Devono inoltre avere una conoscenza approfondita degli investimenti ed essere consapevoli dei cambiamenti del mercato di tanto in tanto. Scegli questa professione se hai un talento di analisi e una passione per gli investimenti in un senso più ampio.
# 3 - Concetti importanti
Finanza di progetto
In questa sezione, impareremo alcuni concetti di finanza di progetto e conosceremo anche le parti coinvolte e i documenti richiesti.
- Sviluppo del progetto: lo sviluppo del progetto è uno dei concetti più importanti che devi conoscere. Poiché la finanza di progetto riguarda il finanziamento di un progetto in modo sequenziale. Quindi è importante conoscere le fasi di sviluppo del progetto -
- Fase di pre-offerta
- Fase di negoziazione del contratto
- Fase di raccolta di denaro
- Parti coinvolte: ci sono molte parti coinvolte nella finanza di progetto. Diamo un'occhiata a tutte queste feste in breve:
- Sponsor: persone che sponsorizzano il progetto, spesso investitori azionari.
- Prestatore: istituzioni finanziarie che prestano denaro per il progetto
- Consulenti finanziari: aiutano le parti a capire quanto ritorno sull'investimento possono ottenere. Possono essere da entrambe le parti: prestatori o mutuatari.
- Consulenti tecnici: spesso, per un'efficace esecuzione del progetto, vengono assunti consulenti tecnici. Fungono da consulenti tecnici per il progetto.
- Consulenti legali: come suggerisce il nome, aiutano nelle questioni legali.
- Finanziere del debito: persone che danno un prestito garantito per il progetto in base alle risorse del progetto.
- Investitori azionari: persone che investono denaro invece di azioni
- Agenzie di regolamentazione: generalmente, autorità governative che si prendono cura delle normative riguardanti le complessità del progetto.
- Agenzie multilaterali: le agenzie fanno parte del gruppo della Banca mondiale.
- Documento richiesto: ci sono alcuni documenti di assoluta importanza. Diamo un'occhiata a loro -
- Documenti azionisti / sponsor
- Documenti finanziari
- Documenti di progetto
- Altri documenti di progetto
- Modelli finanziari: prima di investire, qualsiasi investitore vorrebbe sapere come verrebbe recuperato il proprio denaro. Allo stesso modo, gli sponsor, quando viene chiesto loro di investire in un progetto, devono sapere come andrà il progetto. Quindi assumono persone che possono calcolare il flusso di cassa previsto in modo che possano capire il merito del progetto e quanto ROI possono aspettarsi da esso. E il flusso di cassa previsto viene calcolato tramite modelli finanziari. La modellazione finanziaria è solo un foglio di calcolo composto da calcoli importanti.
Private Equity
Ci sono pochi concetti che ti daranno un'idea di cosa puoi aspettarti dal private equity mentre impari di più sul private equity. Diamo un'occhiata -
- Investitori di private equity: in generale, gli investitori che investono nell'attività al posto della proprietà di tali attività saranno chiamati investitori di private equity.
- Angel Investors: gli investitori che investono in start-up e attività spesso molto rischiose sono chiamati angel investor. Gli Angel Investors spesso assumono un ruolo importante nell'azienda dopo aver investito.
- Venture capitalist: i venture capitalist sono un gruppo di investitori che mettono in comune i propri soldi e investono in imprese private. Controlla la differenza tra Private Equity e Venture Capital
# 4 - Finanza di progetto contro private equity - Compensazione
In qualità di professionisti della finanza di progetto, il tuo compenso è enorme. In media, un professionista della finanza di progetto guadagna circa $ 100.468 all'anno. Ma devi organizzare tutto dall'alto verso il basso. Avrai pochissime opzioni per delegare i compiti come se ci fosse anche una piccola discrepanza; allora, saresti responsabile nei confronti dei tuoi anziani. Per essere un professionista della finanza di progetto, devi avere alcuni anni di esperienza prima di assumerti la responsabilità.
Nelle società di private equity, se lavori come associato, vieni pagato bene. Ed è redditizio quanto i professionisti dell'investment banking. A seconda del valore che offri al mercato, il tuo compenso varia da $ 100.000 a $ 220.000 all'anno. Non c'è da meravigliarsi perché molti professionisti della finanza mirano a essere assunti da società di private equity.
# 5 - Finanza di progetto e private equity - Istruzione
Il prerequisito per essere un professionista della finanza di progetto è avere un talento per l'analisi e la risoluzione dei problemi che possono sorgere dal nulla. Insieme a questo, devi fare il tuo MBA in finanza da un istituto rinomato. Dopo aver esaminato i primi 25 profili di finanza di progetto in India, abbiamo concluso che un MBA è un must per raggiungere livelli più alti in un'organizzazione che aiuta a costruire progetti. Oltre a questo, se hai un background in Chartered Accountancy, Cost Accountancy o hai una laurea in Giurisprudenza e hai un MBA da una ricercata B-School, creerai magia nel mondo della finanza di progetto.
I professionisti del private equity devono avere una maggiore conoscenza degli investimenti. Quindi, se fanno un MBA in Finanza, va bene. Ma hanno anche bisogno di un valore aggiunto. Il miglior corso da seguire, se vogliono essere i massimi professionisti nel private equity, sarebbe CFA. Questo corso è così ben progettato che è considerato il miglior corso per chiunque voglia prosperare nella professione di investitore. Il CFA non è un esame facile da superare. Ma se ti impegni a lasciare il segno come professionista del private equity, lo cancellerai a tempo debito. Ricorda, l'impegno è la chiave.
# 6 - Project Finance vs. Private Equity - Equilibrio tra lavoro e vita privata
Nei professionisti della finanza di progetto, la pressione del lavoro è molto più di un normale professionista dalle 9 alle 5. Poiché i professionisti della finanza di progetto devono gestire più cose contemporaneamente, devono investire un minimo di 12 ore al giorno o anche di più. Normalmente, raramente lavorano nei fine settimana, ma potrebbero dover lavorare in caso di crisi e devono risolvere immediatamente il problema. Pertanto, i professionisti della finanza di progetto mantengono un buon equilibrio tra lavoro e vita privata.
Anche i soci di private equity investono 12 ore al giorno di lavoro. Di solito non lavorano nel fine settimana e molto raramente hanno bisogno di essere presenti tutta la notte per le analisi. Quindi anche il loro equilibrio tra lavoro e vita privata è curato. Hanno abbastanza tempo per socializzare con le loro famiglie e praticare un hobby o due.
Analisi comparativa - Finanza di progetto e private equity
Diamo un'occhiata ad alcune delle differenze tra project finance e private equity -
- La principale differenza tra private equity e project finance è una questione di contesto. Il project finance aiuta i progetti a prosperare, mentre il private equity aiuta le aziende (di solito le migliori, non sempre) a raggiungere la vetta.
- Un progetto è spesso finanziato da investitori di private equity. Quindi esiste un collegamento diretto tra project finance e private equity, dove entrambi hanno lo stesso scopo.
- Il private equity non si limita alla sola finanza di progetto. Gli investitori investono anche in attività fiorenti o in fase di avvio a seconda della commerciabilità dell'idea e del valore che le imprese stanno portando sul tavolo.
Altri confronti
- Private Equity in Russia
- Private Equity in India
- Differenze tra finanza aziendale e finanza di progetto
- Equity Research vs. Private Equity
In ultima analisi
Entrambe queste materie sono vaste e hanno ampie opportunità di carriera. Chiediti: "Cos'è più interessante per me?" e perché?" Se sei in grado di rispondere chiaramente a queste due domande, sarai in grado di scegliere una carriera di cui essere orgoglioso nel prossimo futuro.
