Cos'è la gestione del fondo?
La gestione del fondo è il processo in cui una società che prende le attività finanziarie di una persona, società o un'altra società di gestione di fondi (generalmente si tratta di individui con un patrimonio netto elevato) e utilizza i fondi per investire in società che li utilizzano come investimento operativo, investimento finanziario o qualsiasi altro investimento al fine di far crescere il fondo; dopo il quale, i rendimenti verranno restituiti all'investitore effettivo e una piccola parte dei rendimenti viene trattenuta come profitto per il fondo.
Spiegazione
La gestione del fondo è associata alla gestione dei flussi di cassa di un istituto finanziario. La responsabilità del gestore del fondo è valutare le scadenze dei depositi ricevuti e dei prestiti concessi per mantenere il quadro delle attività e delle passività. Poiché il flusso di denaro è continuo e dinamico, è di fondamentale importanza prevenire il disallineamento tra attività e passività. È essenziale per la salute finanziaria dell'intero settore bancario dipendente, che a sua volta ha un impatto sull'economia complessiva del paese.
Ad esempio, Fidelity gestisce 755 miliardi di dollari di asset azionari statunitensi in gestione. La responsabilità del gestore del fondo è di valutare le scadenze dei depositi ricevuti e dei prestiti concessi per mantenere il quadro delle attività e delle passività.
La gestione del fondo copre anche ampiamente qualsiasi sistema che mantiene il valore di un'entità. Si applica sia ai beni materiali che a quelli immateriali ed è indicato anche come gestione degli investimenti.
Fonte : Fidelity
Tipi di gestione del fondo
I tipi di gestione del fondo possono essere classificati in base al tipo di investimento, al tipo di cliente o al metodo utilizzato per la gestione. I vari tipi di investimenti gestiti da professionisti della gestione di fondi includono:
- Fondi comuni di investimento
- Fondo fiduciario
- Fondi pensione
- Fondo speculativo
- Gestione di fondi azionari
Quando si classifica la gestione di un fondo in base al cliente, i gestori di fondi sono generalmente gestori di fondi personali, gestori di fondi aziendali o gestori di fondi aziendali. Un gestore di fondi personale in genere si occupa di una piccola quantità di fondi di investimento e un singolo gestore può gestire più fondi solitari.
L'offerta di servizi di gestione degli investimenti include un'ampia conoscenza di:
- Analisi di bilancio
- Creazione e manutenzione del portafoglio
- Asset Allocation e Gestione Continua
Chi è un gestore di fondi?
Un gestore di fondi è essenziale per la gestione dell'intero fondo in tutte le circostanze. Questo gestore è interamente responsabile dell'implementazione della strategia del fondo deciso e delle sue attività di trading di portafoglio. Trovare il giusto professionista della gestione di fondi di solito richiede Trial and Error combinato con un aiuto specifico da parte di investitori in una posizione simile.
In generale, l'investitore consentirà al gestore di un fondo di gestire un fondo limitato per un periodo specificato per valutare e misurare il successo in proporzione alla crescita dell'investimento immobiliare.
La gestione del fondo utilizza i propri mezzi per prendere decisioni con la "Teoria del portafoglio" applicabile a varie situazioni di investimento. Un gestore di fondi può anche utilizzare più di queste teorie per la gestione di un fondo, soprattutto se il fondo include più tipi di investimenti. Ai manager viene corrisposto un compenso per il loro lavoro, che è una percentuale del totale degli "asset in gestione".
Le qualifiche richieste per una posizione in un istituto di gestione di fondi consistono in un alto livello di credenziali educative e professionali come un Chartered Financial Analyst (CFA) accompagnato da un'adeguata esperienza pratica nella gestione degli investimenti, che è generalmente il processo decisionale nella gestione del portafoglio. Gli investitori sono alla ricerca di una performance del fondo coerente ea lungo termine, la cui durata con il fondo corrisponderà al suo periodo di performance.
Responsabilità del gestore del fondo?
Il gestore del fondo è il cuore dell'intero settore della gestione degli investimenti responsabile dell'investimento e del disinvestimento degli investimenti del cliente. Le responsabilità del gestore del fondo sono le seguenti:
# 1 - Asset Allocation
La classe di asset allocation può essere discussa, ma le divisioni standard sono obbligazioni, azioni, immobili e materie prime. Il tipo di attività mostra dinamiche di mercato e una varietà di effetti di interazione, che allocano denaro tra varie classi di attività determinando un impatto significativo sulla performance target del fondo. Questo aspetto è molto critico in quanto la resistenza del fondo in condizioni economiche difficili determinerà la sua efficienza e il rendimento che può ottenere nel tempo in tutte le circostanze.
Qualsiasi investimento di successo si basa sull'allocazione degli asset e sulle partecipazioni individuali per sovraperformare benchmark specifici come indici obbligazionari e azionari.
# 2 - Resi a lungo termine
È essenziale studiare le prove dei rendimenti a lungo termine rispetto a varie attività e rendimenti del periodo di detenzione (rendimenti maturati in media su più lunghezze di investimento). Ad esempio, gli investimenti distribuiti su un periodo di scadenza molto lungo (più di dieci anni) hanno osservato che le azioni hanno generato rendimenti più elevati rispetto a obbligazioni e obbligazioni, generando rendimenti maggiori rispetto alla liquidità. Ciò è dovuto al fatto che le azioni sono più rischiose e volatili delle obbligazioni, che sono più pericolose del denaro.
# 3 - Diversificazione
Andando di pari passo con l'asset allocation, il gestore del fondo deve considerare il grado di diversificazione, che si applica a un cliente sotto la sua propensione al rischio. Di conseguenza, dovrà essere costruito un elenco delle partecipazioni pianificate per decidere quale percentuale del fondo dovrebbe essere investita in un particolare titolo o obbligazione. Un'adeguata diversificazione richiede la gestione della correlazione tra il rendimento di attività e passività, questioni interne sul portafoglio e correlazione incrociata tra i rendimenti.
Quali sono gli stili di gestione del fondo?
Esistono vari stili e approcci di gestione del fondo:
# 1 - Stile di crescita
I gestori che utilizzano questo stile danno molta importanza agli utili societari attuali e futuri. Sono persino disposti a pagare un premio su titoli con un forte potenziale di crescita. Le scorte di crescita sono generalmente le vacche da reddito e dovrebbero essere vendute a prezzi nella direzione nord.
I responsabili della crescita selezionano aziende con un forte vantaggio competitivo nei rispettivi settori. Un alto livello di utili non distribuiti è l'aspettativa che tali script abbiano successo in quanto rende il bilancio dell'azienda molto forte per attirare gli investitori. Questo può essere accoppiato con un dividendo limitato distribuito e un basso debito sui libri, rendendolo una scelta definitiva da parte dei gestori. Gli script che fanno parte di tale stile avranno un tasso di turnover relativamente alto poiché sono spesso scambiati in grandi quantità. I rendimenti del portafoglio sono costituiti da plusvalenze derivanti da operazioni di borsa.
Lo stile produce risultati sorprendenti quando i mercati sono rialzisti, ma i gestori di portafoglio richiedono di mostrare talento e predisposizione per raggiungere gli obiettivi di investimento durante le spirali al ribasso.
# 2 - Crescita a un prezzo ragionevole
Lo stile Crescita a prezzo ragionevole utilizzerà una miscela di crescita e investimento di valore per la costruzione del portafoglio. Questo portafoglio di solito include un numero limitato di titoli che mostrano prestazioni costanti. I componenti settoriali di tali portafogli potrebbero essere leggermente diversi da quelli dell'indice di riferimento per trarre vantaggio dalle prospettive di crescita di questi settori selezionati poiché la loro capacità può essere massimizzata in condizioni specifiche.
# 3 - Stile di valore
I manager che seguono una tale risposta prospereranno su situazioni e offerte di contrattazione. Sono alla ricerca di titoli sottovalutati rispetto ai rendimenti attesi. I titoli potrebbero essere sottovalutati anche perché non privilegiano gli investitori per molteplici ragioni.
I gestori generalmente acquistano le azioni a prezzi bassi e tendono a mantenerle fino a raggiungere il loro picco, a seconda del periodo di tempo previsto, e quindi anche il mix di portafoglio rimarrà stabile. Il sistema di valori si comporta al suo apice durante la situazione ribassista, sebbene i gestori traggano i benefici dalle condizioni di un mercato rialzista. L'obiettivo è estrarre il massimo beneficio prima che raggiunga il suo apice.
# 4 - Stile fondamentale
Questo è lo stile di base e uno dei più difensivi che mirano ad abbinare i rendimenti dell'indice di riferimento replicandone la scomposizione settoriale e la capitalizzazione. I gestori si adopereranno per aggiungere valore al portafoglio esistente. Tali stili sono generalmente adottati dai fondi comuni di investimento per mantenere un approccio cauto poiché molti investitori al dettaglio con investimenti limitati si aspettano un ritorno necessario sul loro investimento complessivo.
I portafogli gestiti secondo questo stile sono molto diversificati e contengono un gran numero di titoli. Le plusvalenze vengono realizzate sottopesando o sovrappesando titoli o settori specifici, con le differenze monitorate regolarmente.
# 5 - Stile quantitativo
I gestori che utilizzano questo stile si affidano a modelli basati su computer che tracciano le tendenze del prezzo e della redditività per identificare i titoli che offrono rendimenti superiori a quelli di mercato. Vengono presi in considerazione solo i dati necessari e criteri oggettivi di protezione e non vengono effettuate analisi quantitative delle società emittenti o dei suoi settori.
# 6 - Controllo dei fattori di rischio
Questo stile è generalmente adottato per la gestione di titoli a reddito fisso che tengono conto di tutti gli elementi di rischio quali:
- Durata del portafoglio rispetto all'indice di riferimento
- La struttura complessiva dei tassi di interesse
- Ripartizione dei depositi per categoria dell'emittente e così via
# 7 - Stile dal basso verso l'alto
La selezione dei titoli si basa sull'analisi dei singoli titoli con minore enfasi sull'importanza dei cicli economici e di mercato. L'investitore concentrerà i propri sforzi su una società specifica invece che sull'industria o sull'economia in generale. L'approccio è l'azienda che supera le aspettative nonostante il settore o l'economia non stiano andando bene.
I gestori di solito impiegano strategie a lungo termine con un approccio buy and hold. Avranno una comprensione completa di un singolo titolo e del potenziale a lungo termine della sceneggiatura e dell'azienda. Gli investitori trarranno vantaggio dalla volatilità a breve termine del mercato per massimizzare i propri profitti. Questo viene fatto entrando e uscendo rapidamente dalle loro posizioni.
# 8 - Investimenti dall'alto verso il basso
Questo approccio di investimento implica la considerazione delle condizioni generali dell'economia e quindi un'ulteriore scomposizione di vari componenti in dettagli minuti. Successivamente, gli analisti esaminano diversi settori industriali per la selezione di quegli script che si prevede supereranno il mercato.
Gli investitori esamineranno le variabili macroeconomiche come:
- PIL (prodotto interno lordo)
- Bilance commerciali
- Deficit del conto corrente
- Inflazione e tasso di interesse
Sulla base di tali variabili, i gestori riallocheranno le attività monetarie per realizzare plusvalenze piuttosto che analisi approfondite di una singola azienda o settore. Ad esempio, se la crescita economica sta andando bene nel sud-est asiatico rispetto allo sviluppo interno dell'UE (Unione europea), gli investitori possono spostare le attività a livello internazionale acquistando fondi negoziati in borsa che seguono i paesi interessati in Asia.
Principali società di gestione di fondi
Ecco l'elenco delle prime 10 società di gestione di fondi per Asset Under Management. Questi dati provengono da Caproasia.com
| Rango | Azienda | Paese d'origine | Fondato | AUM (miliardi di dollari) |
| 1 | BlackRock, Inc | stati Uniti | 1988 | 4.737 |
| 2 | Avanguardia | stati Uniti | 1975 | 3.371 |
| 3 | UBS Global Asset Management | Svizzera | 2002 | 2.713 |
| 4 | Consulenti globali di State Street | stati Uniti | 1978 | 2.296 |
| 5 | Fidelity Investments | stati Uniti | 1946 | 2110 |
| 6 | Allianz Asset Management | Germania | 1890 | 1.984 |
| 7 | JP Morgan Asset Management | stati Uniti | 1871 | 1.676 |
| 8 | BNY Mellon | stati Uniti | 1784 | 1.639 |
| 9 | PIMCO (Pacific Investment Management Company) | stati Uniti | 1971 | 1.500 |
| 10 | Capital Group | stati Uniti | 1931 | 1.390 |
