Conglomerato Significato
Un conglomerato può essere definito come una società o corporazione composta da diverse attività che operano in vari settori o settori spesso non correlati. Pertanto detiene una partecipazione in queste varie società più piccole che scelgono di condurre o gestire la propria attività separatamente e lo fa prevalentemente per evitare il rischio di trovarsi in un mercato unico e quindi trarre vantaggio dalla diversificazione.
L'immagine sotto è un esempio di un conglomerato - ITC Ltd (con sede in India). Ha varie divisioni aziendali indipendenti, tra cui FMCG, Hotel, Carta e imballaggi, Agroalimentare, ecc.
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I 4 principali esempi di conglomerati
Esempio # 1 - Acquisizione della crescita inorganica
Il termine crescita inorganica si riferisce all'espansione da parte di una società acquisendo altre società. Un nome noto che ci viene in mente quando pensiamo a un importante conglomerato è Berkshire Hathway, gestito da Warren Buffet.
Di seguito è riportata un'istantanea di alcune delle partecipazioni.
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Così Berkshire Hathaway si pone come un classico esempio che detiene semplicemente le imprese ma consente loro di gestire da sole.
Grazie alla crescita inorganica, la società è in grado di ottenere i vantaggi della diversificazione.
Esempio # 2 - Crescita organica
La crescita organica è quando un'azienda tende a crescere in base alle proprie capacità, piuttosto che dover fare affidamento su acquisizioni di altre attività. Un conglomerato di primo piano in questo senso è Alphabet Inc, che ha preso forma grazie alla ristrutturazione in corso presso Google. Successivamente è diventata la società madre di Google e di molte delle sue controllate.
Google, da solo, ha avuto una crescita e una diversificazione fenomenali in vari prodotti, come elencato di seguito.
Attività commerciale | Prodotto |
Lavoro e produttività | Google Docs, Google Sheets |
Gmail | |
Cloud Storage | Google Drive |
Traduzione linguistica | Google Traduttore |
programma di navigazione in rete | Google Chrome |
Mappatura e navigazione | Google Maps |
Alphabet Inc, che ora è diventata la società madre di Google data la crescita organica di Google, sarà ora considerata un conglomerato con alcune delle filiali elencate di seguito.
Filiali di Alphabet |
Calicò |
Cronaca |
Deepmind |
GV |
Capitale G |
Waymo |
In verità |
Esempio n. 3: indiano
Un nome familiare in India è quello del gruppo Tata. Tata Sons Ltd è la holding del gruppo Tata. Alcune delle filiali e joint venture del gruppo Tata, che conferiscono alla società la statura di un conglomerato, sono elencate come sotto.
Settore | Nome |
Assicurazione | Tata AIG |
Finanza | Tata Capital |
E commerce | Tata Cliq |
Comunicazioni | Tata Communications |
IT | Servizi di consulenza Tata |
Consumatore | Tata Global Beverages |
Filiale di Tata Global Beverages | Tetley |
Automobile | Tata Motors |
Automobile | Jaguar Land Rover |
Consumatore | Tata Starbucks |
Gioielleria | Tanishq |
Guarda Making | Titano |
Al dettaglio | Trento |
Compagnia aerea | Vistara |
Ospitalità | Taj Hotels Resort e Palazzi |
Esempio n. 4 - Fusione e acquisizione
Un metodo comune per portare un'altra società a quella sotto il suo controllo è il noto metodo di fusioni e acquisizioni. La graduale acquisizione di diverse società in attività non collegate è il modo in cui un conglomerato continua a costruire il proprio punto d'appoggio.
L'avviamento è ciò che verrà registrato nei libri contabili dell'acquirente come un'attività immateriale oltre a ciò che viene pagato come corrispettivo di acquisto. Un acquirente può essere disposto a pagare un extra per un obiettivo, forse a causa di vantaggi di consolidamento, vantaggi di sinergia o per acquisire una determinata risorsa o, in alcuni casi, anche per soddisfare gli azionisti.
Di seguito è riportato un caso in cui Pacman Co. è disposta ad acquisire Cookies Co. Di seguito sono riportati i loro bilanci.
Il bilancio di Cookies Ltd .:
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Bilancio della Pacman Ltd .:
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Il bilancio dell'Entità Post Fusione:
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Così dato sopra è un esempio di dover visualizzare lo stato patrimoniale consolidato dell'entità dopo l'acquisizione.
Se dovessimo considerare uno scenario in cui il fair value dei Cookies Co arriverebbe a considerare l'avviamento, dopo aver tenuto conto del corrispettivo di acquisto che Packman Co è disposto a pagare, che, nel nostro esempio, si ipotizza essere 15000 , l'avviamento sarà quindi la differenza tra il prezzo di acquisto e il valore equo.
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Formula dell'avviamento = prezzo di acquisto-valore equo = 15000-9550 = 5450
Dove,
Fair value = Totale attività - Conto fornitori - LT note debiti
= 12150 - 900 - 1700 = 9550
Questo avviamento si riflette nel bilancio dell'acquirente come un'attività immateriale, ed è così che un conglomerato costruisce il suo punto d'appoggio una volta che ha intrapreso fusioni e acquisizioni sufficienti. (Il trattamento dell'avviamento è un argomento a parte nel dominio delle fusioni e acquisizioni)
Conclusione
Così, quando un'azienda decide che ha bisogno di espandersi e diversificarsi in aree di business non collegate senza doversi coinvolgere prevalentemente nella gestione delle stesse, cercare di essere un conglomerato è una delle opzioni praticabili per le aziende oggi, come dimostrato negli esempi.
In tal modo, può aumentare il suo valore e cercare la diversificazione con il minimo coinvolgimento negli affari quotidiani e nella gestione dell'azienda, e quindi essere un conglomerato rappresenta un'ottima strategia per la diversificazione.