Forma completa di SEBI - Struttura, poteri e funzioni di SEBI

Forma completa di SEBI - Securities and Exchange Board of India

La forma completa di SEBI è il Securities and Exchange Board of India è il regolatore del mercato dei mercati mobiliari in India ed è stato costituito con l'obiettivo di creare un ambiente di mercato facilitante e allo stesso tempo frenare le pratiche commerciali sleali.

Storia

Prima del 1992, il mercato dei capitali indiano era regolato dal Controller of Capital Issue (CCI) attraverso i poteri ad esso delegati ai sensi del Capital Issues Control Act, 1947. La legge conferiva al governo centrale il potere di stabilire la quantità di capitale che una società poteva aumentare e il prezzo a cui potrebbe essere aumentato, che era il più delle volte, al valore nominale. Ciò ha comportato una forte sottovalutazione delle azioni offerte al pubblico. Mentre significava guadagni per i piccoli investitori, significava anche che le società non potevano ottenere il giusto valore per la loro attività.

A causa della graduale apertura dell'economia, la CCI è stata abrogata e sostituita dal SEBI mediante l'emanazione del Securities and Exchange Board of India Act, 1992. SEBI è stato istituito come ente non statutario nel 1988 e ha ricevuto il potere di diventare l'autorità legale e di massima autorità di regolamentazione per i mercati dei valori mobiliari attraverso il SEBI Act, 1992. SEBI ha incoraggiato la determinazione del prezzo appropriata delle emissioni di capitale e dei titoli mediante l'applicazione di varie normative nell'esercizio dei suoi poteri.

SEBI è stata costituita con i seguenti obiettivi chiave:

• Essere l'agenzia di regolazione del mercato mobiliare e promuovere lo sviluppo dello stesso.
• Regolare le attività degli intermediari di mercato.
• Per proteggere gli interessi degli investitori.
• Supervisionare e amministrare regolamenti e altri provvedimenti relativi al mercato dei valori mobiliari.

Membri

La direzione di SEBI spetta ai seguenti membri:

• Presidente del consiglio di amministrazione.
• Due membri che sono funzionari del Ministero del governo centrale che si occupa di finanza e amministrazione del Companies Act.
• Un membro è un funzionario della Reserve Bank of India.
• Altri cinque membri nominati dal governo centrale - almeno tre di loro dovrebbero essere nominati come membri a tempo pieno.

Struttura

L'esercizio delle funzioni e responsabilità di SEBI è svolto attraverso le funzioni interessate all'interno di SEBI. I seguenti sono i ruoli svolti dai suoi reparti chiave.

Dipartimento	Funzioni
Dipartimento per la regolamentazione del mercato dei derivati ​​su materie prime.	Supervisionare il funzionamento e le operazioni delle borse dei derivati ​​su merci.
Dipartimento Finanza Aziendale	• Emissione e quotazione di titoli • Fusione / scissione, fusione, riduzione del capitale. • Corporate governance e principi contabili / di revisione. • Ristrutturazione aziendale tramite acquisizioni / riacquisti. • Delisting, ecc.
Dipartimento di analisi economica e politica	• Analisi politica • Ricerca normativa • Statistiche e pubblicazioni • Ricerca sulle materie prime
Department of Debt and Hybrid Securities	Questioni relative a obbligazioni societarie, titoli di debito quotati, Real Estate Investment Trust, Infrastructure Investment Trust.
Dipartimento per l'applicazione delle norme - 1	Eseguire procedimenti legali e azioni contro le irregolarità del mercato.
Dipartimento per l'applicazione delle norme - 2	Gestisce i ricorsi contro gli ordini SEBI depositati in altri tribunali e tribunali.
Dipartimento Richieste e Aggiudicazione	Gestisce le udienze e le decisioni giudiziarie promosse da altri dipartimenti della SEBI contro i trasgressori del mercato che sono di competenza della SEBI.
Reparto Recupero e Rimborso	Avvia e gestisce procedure di recupero contro i trasgressori del mercato che erano stati indirizzati a pagare commissioni / sanzioni / rimborsi agli investitori e non l'hanno fatto.
Divisione Investitori di portafoglio esteri e depositari.	Monitoraggio e regolamentazione delle attività degli investitori di portafoglio e dei depositari esteri.
Dipartimento di sorveglianza integrata.	Sorveglianza del mercato di tutti i segmenti del mercato mobiliare.
Reparto Investigazioni	Conduce l'esame e l'indagine di tutti i tipi di violazioni relative al mercato dei valori mobiliari.
Dipartimento di gestione degli investimenti	Registra e regola i fondi comuni di investimento, i fondi di capitale di rischio, gli investitori di capitale di rischio stranieri, gli investitori istituzionali esteri, i gestori di portafoglio, i depositari, ecc.
Direzione Regolamentazione e Vigilanza degli Intermediari di Mercato.	Registrazione e monitoraggio di tutti gli intermediari di mercato come agenti di borsa, agenzie di rating del credito, fiduciari, ecc.
Dipartimento per la regolamentazione del mercato	Formulazione di politiche e supervisione di borse, depositari, società di compensazione, ecc.
Ufficio degli affari internazionali	Si impegna con le autorità di regolamentazione e le forze dell'ordine straniere per promuovere la cooperazione internazionale in materia di regolamentazione e applicazione.
Ufficio di assistenza e formazione agli investitori.	Gestisce i reclami degli investitori.

Poteri e funzioni

Ha i seguenti poteri e funzioni per consentirgli di soddisfare i principali oggetti con cui è stato formato:

# 1 - Sviluppare e regolamentare il mercato dei valori mobiliari

• Regolamentazione delle borse valori e di altri mercati mobiliari. In tal modo, SEBI sarebbe anche coinvolto nell'esecuzione dei poteri e delle funzioni ad esso delegati ai sensi del Securities Contracts Regulation Act, 1956.
• Regolamentazione dei casi di sostanziale acquisizione di azioni e rilevamento di società.
• Specificare e dettagliare i vari requisiti per la quotazione e il trasferimento di titoli.
• Esecuzione di ispezioni, indagini e audit di borse valori e altri soggetti collegati ai mercati mobiliari.
• Richiesta di informazioni da parte di banche o qualsiasi altro organismo coinvolto in transazioni sotto il controllo investigativo di SEBI.
• La richiesta di informazioni in India o al di fuori dell'India previene o rileva casi di violazione delle leggi sui titoli.
• Condurre ricerche relative al mercato dei valori mobiliari allo scopo di raggiungere i suoi obiettivi.
• Imposizione di commissioni, sanzioni e altri oneri nel suo tentativo di imporre la disciplina nel mercato dei valori mobiliari.

# 2 - Regolare le attività degli intermediari di mercato

• SEBI ha il potere di registrare e regolamentare il funzionamento dei seguenti intermediari di mercato.
• Agenti di cambio
• Sub-broker
• Agenti di trasferimento di azioni
• Banchieri a un problema
• Trustee di atti fiduciari in relazione a titoli
• Registrar di una questione
• Banchieri mercantili
• Sottoscrittori
• Gestori di portafoglio
• Consulenti per gli investimenti
• Depositari
• Custodi di titoli
• Investitori istituzionali esteri
• Agenzie di rating del credito

E tali altri intermediari che possono essere associati al mercato dei valori mobiliari in qualsiasi modo.

SEBI disciplina anche la registrazione e regola il funzionamento di sedi di investimento alternative come

• Fondi di capitale di rischio
• Fondi comuni di investimento
• Organismi di investimento collettivo
• Promuovere e regolamentare altri organismi di autoregolamentazione in relazione al mercato dei valori mobiliari.

# 3 - Tutela degli interessi degli investitori / mercato mobiliare

Per tutelare l'interesse degli investitori, SEBI ha il potere di adottare le seguenti misure:

• Sospendi la negoziazione di qualsiasi titolo
• Limitare e vietare a qualsiasi persona di accedere al mercato dei valori mobiliari per acquistare o vendere titoli
• Sospendere qualsiasi funzionario di qualsiasi borsa valori o qualsiasi altra organizzazione di autoregolamentazione
• Conservare i proventi o i titoli relativi a qualsiasi transazione oggetto di indagine
• Allegare il conto bancario di qualsiasi intermediario o qualsiasi altra persona coinvolta in una violazione di qualsiasi legge sui titoli nella misura dei proventi coinvolti nella violazione
• Chiedere a qualsiasi persona di non disporre del titolo o di altri beni coinvolti nella transazione in esame
• Proibisci l'insider trading di titoli. In caso di casi di abuso di informazioni privilegiate, SEBI ha facoltà di prendere visione di libri o documenti connessi all'emissione e di adottare misure come quelle specificate ai punti precedenti
• Specificare gli aspetti da divulgare in un prospetto o in qualsiasi altro documento per l'emissione di capitale e altri titoli, incluso il modo in cui le informazioni devono essere divulgate
• Proibire a qualsiasi società di emettere un Prospetto, un Documento di offerta o una pubblicità che solleciti denaro per l'emissione di titoli

# 4 - Supervisionare e amministrare regolamenti e altri atti legislativi relativi al mercato dei valori mobiliari

Il Securities and Exchange Board of India può emanare regolamenti mediante notifica, previa approvazione del governo centrale, in relazione, tra le altre cose:

• Emissione di capitale
• Trasferimento di titoli
• Questioni che devono essere comunicate dalle società che emettono titoli
• Condizione per il rilascio del certificato di registrazione degli intermediari e partecipanti al mercato da esso regolamentati, corrispettivi da pagare, modalità di sospensione o cancellazione del certificato.

# 5 - Poteri investigativi

Il Securities and Exchange Board of India può nominare qualsiasi Autorità investigativa per indagare su qualsiasi intermediario o qualsiasi altra persona collegata al mercato dei valori mobiliari quando ha motivo di ritenere che le transazioni vengano eseguite in modo dannoso per gli interessi degli investitori o in violazione di qualsiasi delle leggi in vigore.

Il SEBI può chiedere la produzione di libri o altri documenti connessi alla violazione, ispezionare i documenti, convocare persone in relazione alla questione ed esaminare testimoni.

Conclusione

Il SEBI funge da regolatore del mercato dei titoli in India, proprio come la Securities and Exchange Commission è per gli Stati Uniti. Grazie ai vari poteri che ha su emittenti, partecipanti al mercato e investitori, SEBI si impegna a proteggere gli interessi degli investitori rendendo le pratiche di mercato più regolamentate, eque e trasparenti.