Cos'è un acquisto vantaggioso?
L'acquisto a prezzi vantaggiosi avviene quando una società acquisisce un'altra società a un prezzo inferiore al valore equo di mercato delle sue attività. In questo accordo, un'attività viene venduta a un prezzo inferiore al valore equo di mercato della sua attività poiché stava affrontando una crisi finanziaria o di liquidità o nessuna offerta competitiva era disponibile per l'attività sul mercato prima della vendita e talvolta anche a causa di vendita molto rapida.
Spiegazione
L'acquisto a buon mercato si verifica quando l'azienda ha generalmente a che fare con la crisi di liquidità. Per uscire dalla situazione, le aziende in difficoltà offrono prezzi scontati all'acquirente per vendere rapidamente l'attività. La differenza tra il prezzo di vendita e il valore equo di mercato delle attività è registrata come guadagno una tantum dovuto all'avviamento negativo sul conto economico dell'acquirente.
Nella crisi finanziaria del 2008, molte società finanziarie offrivano un enorme sconto al loro valore di mercato equo poiché avevano a che fare con difficoltà finanziarie. Questa situazione ha offerto molte opportunità per gli acquisti a prezzi vantaggiosi sul mercato. Altre società che sono state in grado di trarre vantaggio da questa situazione sono state in grado di aumentare la loro base di attività a un costo relativamente inferiore rispetto a quello che avrebbero pagato in scenari normali .
Come calcolare un acquisto a buon mercato?
Di seguito sono riportati i dettagli delle misure adottate in tale accordo dalla società acquirente:
- Registrazione di attività e passività al valore equo di mercato: la società acquirente registrerebbe nell'attività e passività al suo valore equo di mercato prima di invocare il processo di acquisto a prezzi vantaggiosi. Il valore equo di mercato è il prezzo che un acquirente e un venditore accettano di pagare e ricevere a fronte della proprietà.
- Rivalutazione di attività e passività: dopo il passaggio precedente, la società acquirente rivaluterà per verificare se tutte le attività e le passività sono state correttamente registrate al loro valore equo di mercato e nulla è stato tralasciato.
- Considerazione potenziale: in questa fase, la società acquirente analizzerà e determinerà il valore equo di qualsiasi corrispettivo potenziale, che è dovuto alla società proprietaria. Il corrispettivo potenziale è l'importo relativo all'attività aggiuntiva o alla quota di partecipazione, che è rimborsabile alla società proprietaria.
- Registrazione della differenza nei libri contabili: nell'ultimo passaggio, la società acquirente registrerà la differenza tra il corrispettivo pagato alla società proprietaria e il valore equo di mercato della propria attività come guadagno una tantum nel proprio conto economico a causa dell'avviamento negativo .
Esempio
Una società XYZ sta affrontando una crisi di liquidità e sta pagando tutte le sue tasse; ha deciso di vendere l'80% delle azioni alla società ABC a un prezzo inferiore al valore equo di mercato a $ 6.500.000 in contanti. La società ABC ha nominato un'agenzia di valutazione per determinare il valore delle attività e delle passività della società XYZ. L'agenzia di valutazione conferma il valore equo delle attività nette a $ 9.000.000 (attività $ 12.000.000 e passività $ 3.000.000). Il fair value delle partecipazioni di minoranza del 20% è di $ 2.000.000.
Soluzione:
Ora, come da nostra discussione nei titoli precedenti, il guadagno sull'acquisto a prezzi vantaggiosi verrà calcolato come segue:
Guadagno su acquisto a prezzi vantaggiosi = Valore equo delle attività nette - Considerazione / Prezzo di vendita - Interesse non di controllo
- = $ 9.000.000 - $ 6.500.000 - $ 2.000.000
- = $ 500.000
Pertanto, dal calcolo di cui sopra, si può concludere che il guadagno sull'accordo di acquisto a prezzi vantaggiosi è stato di $ 500.000, che sarà registrato come guadagno dovuto all'avviamento negativo nel conto economico di ABC.
Acquisto a buon mercato contro avviamento
Per comprendere il ruolo dell'avviamento nell'acquisto a prezzi vantaggiosi, dovremo prima comprendere il concetto di avviamento. L'avviamento è l'importo per il quale il prezzo di vendita o il corrispettivo pagato alla società proprietaria dalla società acquirente supera il valore equo di mercato della sua attività. È iscritto nel bilancio della società dell'acquirente come avviamento derivante dall'aggregazione aziendale.
Ora, in caso di acquisto a prezzi vantaggiosi, che è una rarità nelle aggregazioni aziendali, il corrispettivo pagato alla società proprietaria è inferiore al valore equo di mercato dei suoi beni. E questa differenza viene registrata come guadagno una tantum nei libri contabili della società dell'acquirente a causa dell'avviamento negativo.
Quindi, in un certo senso, si può dire che l'avviamento negativo è l'opposto dell'avviamento. L'avviamento negativo in genere è l'indicazione del fatto che la parte venditrice era in uno stato di difficoltà e quindi ha venduto le proprie attività al di sotto del valore effettivo.
Conclusione
L'acquisto a prezzi vantaggiosi è un fenomeno raro che si verifica nel caso di aggregazioni aziendali. Nella crisi del 2008, molte società in difficoltà hanno optato per la vendita delle proprie attività a un valore inferiore al valore contabile poiché stavano affrontando una crisi di liquidità e altre società hanno approfittato di questa opportunità. Nel complesso, una società acquirente dovrebbe prestare la massima attenzione durante la valutazione delle attività e delle passività delle società in difficoltà in modo che possano supportare la valutazione del prezzo di acquisto.
