Cos'è il Cash Burn Rate?
Il cash burn rate è il denaro speso o utilizzato in un tempo specifico che può essere determinato attraverso il rendiconto finanziario e indica il flusso di cassa negativo, questo tasso è normalmente calcolato da start-up e imprese che viene utilizzato per analizzare il denaro speso o la spesa per la generazione ricavi o flussi di cassa.
Quando guardiamo il grafico sopra, notiamo che i prezzi delle azioni di Snap's Inc sono diminuiti di quasi il 40% dal suo prezzo IPO di $ 24,48 a $ 15,15 (attualmente). Ciò è dovuto principalmente alla velocità di combustione molto elevata e agli obiettivi di guadagno mancati. Vedremo come viene calcolato il tasso di cash burn di Snap più avanti nel post.
Perché conoscere Cash Burn Rate è importante?
Mentre osservi la tua velocità di combustione, due cose che dovresti sempre tenere a mente:
- La velocità di combustione decide in generale la tua sostenibilità. Se il denaro sta bruciando più rapidamente dei ricavi, allora è in gioco la tua sostenibilità.
- In secondo luogo, gli investitori sono sempre alla ricerca della tua start-up e di come si è comportata. Quindi, devi prendere provvedimenti per prenderti cura del tasso di combustione per attirare gli investitori giusti nella tua azienda.
Calcolo del tasso di combustione dei contanti
Il calcolo del tasso di cash burn è relativamente semplice.
Passaggio 1: periodo di tempo per bruciare contanti
Nel primo passaggio, è necessario impostare una zona quando si calcola il tasso di combustione del contante.
Ad esempio, supponiamo che tu voglia conoscere il cash burn della tua startup durante il primo trimestre (cioè, da gennaio a marzo). Quindi, sarebbe utile se guardassi il saldo di cassa di apertura all'inizio del tempo e il saldo di chiusura alla fine del periodo. Nel nostro esempio, esamineremo il saldo di cassa di apertura del 1 gennaio. Inoltre, esamineremo anche il saldo finale del 31 marzo.
- Diciamo che il 1 ° gennaio il saldo in contanti è di $ 20.000.
- E alla fine del periodo, il saldo in contanti è di $ 11.000.
Ciò significa che durante questi tre mesi hai bruciato contanti per = ($ 20.000 - $ 11.000) = $ 9000.
Passaggio 2: dividere il saldo di cassa per periodo di tempo
Tutto quello che devi fare è dividere la differenza tra il saldo iniziale e il saldo finale per il numero di mesi.
- Nel nostro esempio, il numero di mesi per il periodo è di tre mesi. E la differenza è di $ 9000.
- Ciò significa che il cash burn per il periodo di avvio sarebbe = ($ 9000/3) = $ 3000.
La rilevanza dei ricavi in Cash Burn
Come capiresti se il tasso di cash burn è basso o alto?
Arriva la rilevanza dei ricavi. Una volta calcolato il tasso di cash burn, è necessario esaminare le vendite.
Le tue vendite sono più della tua velocità di combustione? Nel nostro esempio, le vendite della start-up per il periodo dovrebbero essere almeno $ 3000 o più. Altrimenti, non è una buona posizione in cui trovarsi.
Ora, facciamo un esempio pratico per calcolare il tasso di cash burn e illustrarlo.
Esempio
Ding Dong Inc. è una start-up. Mira al finanziamento del capitale di rischio. Quindi vuole guardare al suo tasso di cash burn per l'ultimo trimestre dell'anno. Di seguito vengono fornite le seguenti informazioni per il calcolo del tasso di combustione di cassa:
- Flusso di cassa all'inizio del trimestre: $ 45.000.
- Flusso di cassa alla fine del trimestre: $ 15.000.
Poiché l'attività è rimasta a secco, le vendite di Ding Dong per il trimestre sono state di soli $ 30.000. È sufficiente che la start-up rimanga sostenibile? Confrontalo con il cash burn.
Questo è un semplice esempio.
Tutto quello che dobbiamo fare è seguire il processo passo passo per accertare prima il tasso di cash burn, quindi faremo il confronto con le vendite.
Il primo passo è calcolare la differenza tra il saldo di cassa iniziale e il saldo di cassa finale dell'ultimo trimestre dell'anno.
La differenza è = ($ 45.000 - $ 15.000) = $ 30.000.
Ora dobbiamo dividere la differenza per il numero di mesi nel periodo per scoprire la velocità di combustione.
Il consumo di cassa di Ding Dong durante l'ultimo trimestre dell'anno è = ($ 30.000 / 3) = $ 10.000.
È stato detto che il flusso di cassa dell'azienda è stato secco durante l'ultimo trimestre. E in quel periodo poteva solo realizzare entrate per $ 30.000. Ciò significa che anche le entrate per ogni mese erano = ($ 30.000 / 3) = $ 10.000.
Dato che anche il cash burn è di $ 10.000, possiamo facilmente dire che Ding Dong non è in una posizione molto buona.
Per poter attrarre fondi di capitale di rischio, deve migliorare le sue vendite e il suo flusso di cassa. Attualmente è in una situazione in cui il cash burn e l'afflusso di cassa sono esattamente gli stessi. Ciò significa ciò che l'organizzazione ha guadagnato; sta bruciando subito.
Calcolo del tasso di cash burn di Snap Inc
Ora che sappiamo come calcolare il cash burn rate con esempi, applichiamo le nostre conoscenze nell'esempio di Snap.
A marzo, Snap Inc ha raccolto oltre $ 2,6 miliardi nella sua IPO, dandogli una valutazione complessiva di $ 20 miliardi!
fonte: investor.snap.com
Una notevole quantità di denaro raccolta da Snap Inc è stata investita in titoli negoziabili.
fonte: investor.snap.com
Diamo un'occhiata alla posizione di cassa di Snap al 31 marzo 2017
fonte: investor.snap.com
- Posizione di cassa di Snap Inc (marzo 2017) = Liquidità e equivalenti di liquidità (marzo 2017) + Titoli negoziabili (marzo 2017).
- Posizione di cassa di Snap Inc = $ 1.427.114 + $ 1.815.442 = $ 3.242.556
Si prega di notare che sto aggiungendo titoli negoziabili qui poiché la società ha investito una parte considerevole del suo denaro IPO nello stesso. Questo ci aiuterà a calcolare correttamente il Cash Burn Rate.
Disponibilità liquide ed equivalenti di Snap al 30 settembre 2017
fonte: investor.snap.com
- Posizione liquida di Snap Inc (settembre 2017) = Liquidità ed equivalenti (settembre 2017) + Titoli negoziabili (settembre 2017).
- Posizione di cassa di Snap Inc (settembre 2017) = $ 317.554 + $ 1.980.514 = $ 2.298.068
- Cash Burn Rate di Snap Inc in sei mesi (dal 31 marzo al 30 settembre 2017) = Posizione in contanti al 30 settembre 2017 - Posizione in contanti al 31 marzo.
- Cash burn di Snap Inc in sei mesi (dal 31 marzo al 30 settembre 2017) = $ 2.298.068 - $ 3.242.556 = -944.488 milioni
- Cash burn di Snap Inc in un mese = -944.488 / 6 = -157.415
Il cash Burn Rate di Snap Inc è di 157 milioni di dollari al mese!
Video sulla velocità di combustione dei contanti
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