Cos'è lo spread delle opzioni?
Le opzioni spread sono strategie utilizzate per negoziare opzioni nel mercato finanziario e consistono in posizioni di spread tra il prezzo di opzioni nella stessa classe di attività con un numero uguale di opzioni che hanno un diverso prezzo di esercizio e date di scadenza. La data di scadenza e il prezzo di esercizio sono diversi e la differenza tra i prezzi di esercizio è la posizione di spread.
Opzioni Tipi di diffusione
- Spread orizzontale: viene creato uno spread orizzontale quando un'opzione utilizza lo stesso titolo sottostante con lo stesso prezzo di esercizio e una data di scadenza diversa.
- Spread verticale - Uno spread verticale ha un prezzo di esercizio diverso; la data di scadenza e il titolo sottostante rimangono gli stessi.
- Diagonal Spread - Diagonal Spread è costituito da opzioni che hanno lo stesso titolo sottostante ma la data di scadenza e il prezzo di esercizio. Una diffusione diagonale è una combinazione della suddetta diffusione orizzontale e verticale.
Esempi
# 1 - Call Spread
Un call spread è costituito da opzioni call dello stesso titolo sottostante che ha un prezzo di esercizio e una data di scadenza diversi.
L'esempio seguente di uno spread di credito call è una strategia di opzioni che crea un profitto quando si prevede che il valore del titolo sottostante scenda.
Esempio
Il prezzo iniziale delle azioni durante l'immissione di uno spread di credito call è $ 163. Ogni contratto di opzione è composto da 100 azioni. Le componenti del call credit spread sono:
- Vendi chiamata a $ 165 con scadenza nel prossimo mese
- Acquista chiamata a $ 180 con scadenza nel prossimo mese
Il prezzo di ingresso per l'opzione è $ 1 (venduto a $ 165 per $ 2 e acquistato a $ 180 per $ 1)
Il massimo profitto potenziale per questo accordo di opzioni è:
- = $ 1 x 100
- = $ 100
La diffusione della chiamata in questo scenario è 15
Quindi, la massima perdita potenziale è:
= (Call Spread - Prezzo di entrata raccolto) x Numero di azioni
- = ($ 15- $ 1) x 100
- = $ 14 x 100
- = $ 1.400
# 2 - Metti la diffusione
Lo spread put consiste in opzioni put dello stesso titolo sottostante che ha un prezzo di esercizio e una data di scadenza diversi.
L'esempio riportato di seguito di uno spread di credito put è una strategia di opzioni che crea un profitto quando si prevede che il valore del titolo sottostante aumenterà.
Esempio
Il prezzo iniziale delle azioni durante l'inserimento di uno spread di credito put è di $ 330. Ogni contratto è composto da 100 azioni. Le componenti dello spread di credito put sono:
- Vendi put a $ 315 con scadenza nel prossimo mese.
- Acquista put a $ 310 con scadenza nel prossimo mese.
Il prezzo di ingresso per l'opzione è $ 1,15 (venduto a $ 315 per $ 5,60 e acquistato a $ 310 per $ 4,45)
Il massimo profitto potenziale per questo accordo di opzioni è:
- = $ 1,15 x 100
- = $ 115
La put spread in questo scenario è 5
Quindi, la massima perdita potenziale è:
= (Put Spread - Prezzo di entrata raccolto) x Numero di azioni
- = ($ 5- $ 1,15) x 100
- = $ 3,85 x 100
- = $ 385
Punti importanti
- Gli spread di debito e credito creano un profitto per l'investitore se il premio dell'opzione venduta è superiore al premio dell'opzione acquistata. Per tale operazione, l'investitore riceve un credito mentre inserisce lo spread. Se invece fosse il contrario, l'investitore verrebbe addebitato mentre inserisce lo spread.
- Quando lo spread è inserito in addebito, viene chiamato spread debit, mentre lo spread inserito in credito è detto spread creditizio.
- Le combinazioni di spread sono strategie di opzioni complesse che vengono ideate utilizzando una combinazione di diverse strategie che mirano a ridurre l'esposizione al rischio mentre si cerca di guadagnare il profitto.
- Il box spread è costituito da un bear put spread e un bull call spread. In tale operazione, il rischio coinvolto è neutro e quindi l'investitore può entrare in una posizione annullando del tutto il rischio. In tale strategia, solo il premio pagato sarà la massima perdita che l'investitore dovrà sopportare.
Per esemplificare,
- Lunga chiamata - ottobre 2019 - Sciopero 60
- Short put - ottobre 2019 - Strike 60
- Short call - ottobre 2019 - Sciopero 70
- Lunga durata - ottobre 2019 - Sciopero 70
Vantaggi
- Aiuta gli investitori a coprire la propria posizione e limitare la quantità di esposizione al rischio.
- Consente agli investitori di investire in un'attività sottostante mentre fanno trading sulla posizione spread.
- La probabilità di realizzare un profitto utilizzando lo spread delle opzioni è elevata, limitando al contempo l'esposizione al rischio dell'investimento.
Svantaggi
- Il trading su spread di opzioni richiede esperienza e conoscenza del mercato, che è un po 'complicato per i nuovi entranti.
- Proprio come il rischio che è ridotto al minimo, anche il profitto è limitato.
- Il rapporto rischio / rendimento è molto minimo, il che significa che il rischio assunto per l'ammontare del profitto viene guadagnato enormemente.
Conclusione
- Le opzioni diffondono le strategie utilizzate per il trading di opzioni, che non devono essere confuse con le opzioni spread, che sono contratti derivati. Mentre le strategie aiutano a realizzare profitti dall'investimento, minimizzano anche il rischio coinvolto nell'investimento.
- Esistono spread di opzioni individuali e combinati e gli investitori o i trader possono utilizzare queste strategie a loro piacimento.
- Il trading sugli spread richiede conoscenza del mercato e competenza nella funzionalità delle strategie. Si tratta di strategie molto complesse e possono comportare la perdita dell'intero investimento se le condizioni di mercato non sono adeguatamente misurate.
