Differenza tra opzione europea e americana
Un'opzione europea può essere esercitata solo alla data di scadenza, mentre l'opzione americana può essere esercitata in qualsiasi momento prima della data di scadenza quando il titolare dell'opzione lo desidera. Le opzioni europee sono generalmente negoziate over the counter (OTC), mentre le opzioni americane sono negoziate su un mercato. Il fatto che un'opzione sia un'opzione europea o americana dipende dal diritto dei titolari dell'opzione di esercitare l'opzione a proprio piacimento o alla data di scadenza prestabilita.
Entrambi questi stili hanno i loro pro e contro; dipende da quando il titolare dell'opzione desidera esercitare l'Opzione. In questo articolo, esaminiamo in dettaglio le loro principali differenze:
Qual è l'opzione europea?
L'opzione call europea conferisce al titolare dell'opzione il diritto di acquistare un'azione a una data e un prezzo futuri predeterminati. Il titolare dell'opzione può esercitare l'Opzione solo alla data di scadenza prefissata dalle controparti.
Un'opzione put europea dà al titolare dell'opzione il diritto di vendere un'azione a una data e un prezzo futuri predeterminati. Come accennato in precedenza, il titolare dell'opzione può esercitare l'Opzione solo alla data di scadenza pre-concordata da entrambe le controparti al momento della stipula del contratto di opzione.
Confrontando il premio tra un'opzione europea e un'opzione americana, la prima ha un premio inferiore. Il titolare di un'opzione europea può vendere l'opzione sul mercato prima della data di scadenza e trarre profitto dalla differenza tra i premi.
Cos'è l'opzione americana?
Un'opzione call americana consente al titolare dell'opzione il diritto di chiedere la consegna del titolo o delle azioni in qualsiasi momento tra la data di esecuzione e la data di scadenza quando il prezzo delle attività supera il prezzo di esercizio. In un'opzione Call americana, il prezzo di esercizio non cambia durante il contratto. Qualora il titolare dell'Opzione non volesse esercitare l'Opzione, potrà scegliere di non esercitare l'Opzione in quanto non sussiste l'obbligo di ricevere il titolo o il titolo. Le opzioni call americane vengono solitamente esercitate quando sono in profondità nel denaro, il che significa che il prezzo dell'asset è molto più alto del prezzo di esercizio.
Un'opzione Put americana consente al titolare dell'opzione il diritto di chiedere all'acquirente del titolo del titolo in qualsiasi momento tra la data di esecuzione e la data di scadenza quando il prezzo dell'asset scende al di sotto del prezzo di esercizio. Qualora il titolare dell'Opzione non volesse esercitare l'Opzione, potrà scegliere di non esercitare l'Opzione in quanto non sussiste alcun obbligo di vendita del titolo o del titolo. Un'opzione Put americana può essere molto redditizia quando il prezzo dell'asset è molto inferiore al prezzo di esercizio.
Opzione europea vs infografica opzione americana
Differenze chiave
- Le opzioni europee sono negoziate a un volume inferiore rispetto alle opzioni americane poiché sono scambiate pesantemente.
- Il premio di un'opzione europea è basso e il premio di un'opzione americana è alto poiché consente al titolare dell'opzione la libertà di esercitare l'opzione in qualsiasi momento prima della data di scadenza.
- Poiché un'opzione americana può essere esercitata in qualsiasi momento, il rischio è maggiore, mentre un'opzione europea che può essere esercitata solo in una determinata data futura ha un rischio minore.
Tabella comparativa
| Base di confronto | Opzione europea | Opzione americana | |
| Senso | L'opzione europea conferisce al titolare dell'opzione il diritto di esercitare l'opzione solo alla data e al prezzo futuri prestabiliti. | American Option dà al titolare dell'opzione il diritto di esercitare l'Opzione in qualsiasi data prima della data di scadenza al prezzo pre-concordato. | |
| Premium | Poiché il titolare dell'opzione di un'opzione europea ha il diritto di esercitare l'opzione solo alla data di scadenza, il premio è basso. | La libertà di esercitare l'Opzione in qualsiasi data prima della data di scadenza rende l'opzione americana più richiesta, il che la rende costosa. | |
| Popolarità | Le opzioni europee sono meno popolari e quindi vengono scambiate meno. | Le opzioni americane sono molto richieste poiché dà l'autorità di esercitare in qualsiasi momento, e quindi la maggior parte del mercato delle opzioni sono opzioni americane. | |
| Rischio | Le opzioni europee hanno un rischio inferiore poiché la data di scadenza è fissata e la perdita o il profitto possono essere stimati. | Le opzioni americane hanno un rischio maggiore poiché il titolare dell'opzione di un'opzione americana ha il diritto di esercitare l'opzione in qualsiasi momento lo ritenga redditizio. | |
| Copertura | La formulazione di una strategia di copertura è più semplice poiché il titolare dell'opzione può esercitare il contratto solo a una data predeterminata. | La formulazione di una strategia di copertura diventa difficile poiché il titolare dell'opzione decide il destino del contratto. | |
| Trading | Sono scambiati principalmente al banco. | Sono scambiati principalmente su una borsa. |
Conclusione
- L'opzione europea e americana ha un prezzo di esercizio, un premio e una data di scadenza.
- Un'opzione americana è costosa e il premio è superiore a un'opzione europea poiché dà al titolare dell'opzione il diritto di esercitare il contratto in qualsiasi momento dopo aver stipulato il contratto e prima della data di scadenza.
- Le opzioni possono essere negoziate in borsa o over the counter, a seconda delle controparti coinvolte nella transazione.
- Le opzioni americane sono le più ricercate dai trader poiché danno al trader il diritto di uscire dalla posizione in quel momento, il che è altamente redditizio per lui / lei.
