Esame CFA® (dettagli del corso, programma, tariffe) - Perché Puruse CFA Exam?

Esame CFA

Ci sono molte credenziali e diplomi che un professionista finanziario può possedere. Tuttavia, non c'è altro che Chartered Financial Analyst® o CFA® che si guadagna rispetto o si concentra così rigorosamente sullo sviluppo di capacità e conoscenze di investimento. La rivista The Economist ha fatto riferimento alla Carta CFA® come al "gold standard", scrivendo che:

(La) qualifica è più o meno equivalente a una laurea specialistica in finanza, che include un misto di economia, etica, diritto e contabilità … Mentre ci sono decine di migliaia di lauree in finanza disponibili in tutto il mondo, che vanno dall'eccellente al inutile, lì è solo un CFA®, gestito ed esaminato da un'associazione americana di professionisti finanziari, il CFA® Institute.

Il mio viaggio verso il conseguimento della mia Carta CFA® è stato piuttosto eccitante, arricchente e stimolante. Ci sono stati molti alti e bassi: ho superato il CFA® Livello 1 e il CFA® Livello 2 contemporaneamente. Tuttavia, il livello 3 di CFA® era un osso duro. Mi ci sono voluti 3 tentativi per superare il CFA® Livello 3. La Carta CFA® è stata incredibilmente vantaggiosa per la mia carriera di Analista di Equity Research. Più di recente, ho ricevuto la fantastica notizia che anche mio fratello minore Neeraj Vaidya (lavora insieme al CEO di un'azienda globale e vive a Dubai) ha superato l'esame CFA® Livello 3. Non vede l'ora di fare domanda per la Carta CFA®. Sono sicuro che ha una grande carriera davanti.

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Inoltre, non perdere CFA - Date e orari importanti.

Se alcuni di voi sono confusi tra CFA® e FRM, ecco una rapida infografica che potrebbe aiutarvi un po '- CFA® contro FRM

Ho formato e guidato centinaia di studenti per l'esame CFA® e ora spero di diffondere la consapevolezza di questo prezioso programma CFA® attraverso il mio blog. Questo articolo si concentra sui dadi e sui bulloni dell'esame CFA® -

• • Informazioni sul programma CFA®
  • Perché perseguire CFA®?
  • Formato dell'esame CFA®
  • Pesi / ripartizione degli esami CFA®
  • Tasse d'esame CFA®
  • Risultati CFA® e tassi di superamento
  • CFA® Curriculum Books vs. Schweser Notes
  • Requisiti per l'iscrizione
  • Opportunità di borse di studio
  • Risorse utili per la preparazione agli esami CFA®

Cos'è l'esame CFA?

Il programma Chartered Financial Analyst (CFA®), amministrato dal CFA® Institute, offre un curriculum di livello universitario e un programma di esami per espandere le tue conoscenze lavorative e abilità pratiche relative al processo decisionale di investimento.

Ruoli	Gestione del portafoglio, gestione patrimoniale, processo decisionale di investimento, analisi degli investimenti
Esame	Il programma CFA® consiste di tre esami (Livelli I, II e III).
Date degli esami CFA®	CFA® Livello 1 - condotto due volte in un anno (1a settimana di dicembre e 1a settimana di giugno); CFA® Level 2 & 3 ha funzionato una volta all'anno (prima settimana di giugno)
L'affare	Ciascuno dei tre livelli del programma CFA® si basa sul precedente e ciascuno si conclude con un esame di sei ore di un'intera giornata. I candidati devono superare ogni prova prima di passare al livello superiore successivo, ma possono ripetere un'indagine se non riescono a superarla.
Eleggibilità	Devi possedere uno dei seguenti titoli : Laurea triennale (o equivalente) Essere all'ultimo anno del corso di laurea triennale Avere quattro anni di esperienza lavorativa professionale Avere una combinazione di lavoro professionale ed esperienza universitaria per un totale di almeno quattro anni
Criteri di completamento del programma	Supera con successo i tre esami; Avere quattro anni di esperienza lavorativa professionale nel processo decisionale di investimento; Iscriviti al CFA® Institute come membro regolare
Ore di studio consigliate	Si consiglia un minimo di 300 ore di preparazione per livello di esame CFA®.
Cosa guadagni?	Carta CFA®

Perché sostenere l'esame CFA®?

Considerati il ​​tempo, i soldi e gli sforzi, vale la pena perseguire la designazione CFA®? Di seguito sono riportati i motivi principali per cui dovresti uscire con CFA®:

• • CFA® è la designazione globale più riconosciuta per i professionisti della finanza in tutto il mondo.
  • Non solo i datori di lavoro, ma anche i clienti considerano i titolari di CFA® come esperti in finanza.
  • L'avanzamento nella carriera grazie alla designazione CFA® non è un gioco da ragazzi. Questo programma è strumentale nell'investment banking, nella gestione del portafoglio, nella ricerca sugli investimenti e nell'analisi della sicurezza, ecc.
  • Un recente sondaggio del CFA® Institute ha rilevato che i Charterholders CFA® lavorano principalmente come Portfolio Manager (22%), Analisti di ricerca (14%) e Chief Executive (7%)

fonte - CFA® Institute

Inoltre, nel luglio 2016, il CFA® Institute ha intervistato i candidati CFA® e ha trovato i seguenti motivi come motivazione principale per sostenere questo esame:

• • Il 37% sta sostenendo questo esame a causa delle opportunità di avanzamento di carriera che si aprono
  • Un altro 20% lo fa per raggiungere un livello di conoscenza più elevato
  • Il 10% ritiene che migliori le possibilità di ottenere un lavoro.

Puoi scaricare i dettagli completi del sondaggio qui - CFA® Survey.

Formato dell'esame CFA®

La tabella seguente mostra le aree essenziali dell'esame CFA®.

Esame CFA®	CFA® Livello 1	CFA® Livello 2	CFA® Livello 3
Si concentra su	Concetti di base in finanza	Equità, reddito fisso e contabilità	Applicazione per la gestione del portafoglio
Formato dell'esame	Scelta multipla con 3 scelte	Set di articoli / Mini Case Study	Set di oggetti + Saggio
Domande	240 MCQ	20 set di oggetti	10 set di oggetti + 12 saggi
Sessione mattutina	120 MCQ	10 set di articoli	12 saggi
Sessione pomeridiana	120 MCQ	10 set di articoli	10 set di articoli
Durata	6 ore	6 ore	6 ore

Punti salienti critici sul formato degli esami CFA®

Esame CFA® Livello 1

• Questo esame si concentra principalmente sullo sviluppo di concetti di base in finanza.
• Il formato delle domande a scelta multipla rende più facile per i sostenitori degli esami; tuttavia, si deve notare che in media si hanno a disposizione circa 1,5 minuti per domanda.
• Nessun segno negativo

Esame CFA® Livello 2

• Il formato dell'esame è mini-casi che sono lunghi in media 1,5 pagine
• Ogni set di elementi o mini-casi ha sei domande ciascuno, le risposte a ciascuna domanda possono dipendere dalla domanda a cui hai risposto in precedenza.
• Nessun segno negativo

Esame CFA® Livello 3

• La cosa fondamentale da notare che la sessione mattutina è un formato del tipo di saggio in cui i sostenitori degli esami devono risolvere i casi di studio e scrivere le risposte appropriate
• La sessione pomeridiana è simile al formato del CFA® Livello 2, in cui sono presenti mini case study con risposte a domande a scelta multipla
• Nessun segno negativo

Pesi / ripartizione degli esami CFA®

Di seguito sono riportate le aree tematiche CFA® (2020) in ogni livello.

Area argomenti	CFA® Livello 1	CFA® Livello 2	CFA® Livello 3
Etica e standard professionali	15%	10-15%	10-15%
Metodi quantitativi	10%	5-10%	-
Economia	10%	5-10%	5-10%
Reporting e analisi di Financila	15%	10-15%	-
Finanza aziendale	10%	5-10%	-
Investimenti in azioni	11%	10-15%	10-15%
Reddito fisso	11%	10-15%	15-20%
Investimenti in derivati	6%	5-10%	5-10%
Investimenti alternativi	6%	5-10%	5-10%
Gestione del portafoglio e gestione del patrimonio	6%	5-10%	30-40%
Totale	100%	100%	100%

CFA® Livello 1

• L'obiettivo principale dell'esame CFA® livello 1 è creare una solida base in finanza.
• Si noti che Reporting e analisi finanziari, etica e analisi quantitativa rappresentano quasi il 50% del peso dell'esame. Se ottieni un buon punteggio su questi 3 argomenti, ci sono buone possibilità di superare l'esame CFA® Livello 1. Tuttavia, altri problemi non possono essere ignorati, alcuni dei quali sono più facili e potresti ottenere buoni punti in essi.
• L'esame CFA® Livello 1 è relativamente più facile per i laureati in finanza e per coloro che hanno una conoscenza preliminare della contabilità.
• I laureati non finanziari (ingegneri, scienze, arti, ecc.) Potrebbero trovare un po 'impegnativo il reporting e l'analisi finanziari. Tuttavia, non devi preoccuparti troppo. Se dedichi il tempo appropriato a questo argomento, dovresti navigare. Puoi dare un'occhiata a questa finanza per il tutorial non finanziario.
• In qualità di ingegnere e MBA Finance, ho trovato il reporting finanziario e l'analisi quantitativa e l'analisi quantitativa un po 'più facili da studiare. Tuttavia, ho lottato molto con l'etica e l'economia.

CFA® Livello 2

• • Il livello 2 CFA® è un esame leggermente complicato rispetto al livello 1 CFA® per 2 motivi a) il curriculum è ora più impegnativo rispetto al livello 1 CFA® eb) la concorrenza è tra candidati seri che hanno superato l'esame di livello 1 .
  • Quattro argomenti: etica, rendicontazione e analisi finanziaria, investimenti in azioni e reddito fisso rappresentano ca. 50% -80% del peso.
  • Il cambiamento significativo nel modello è che c'è un set di 21 elementi (ciascuno di circa 400-800 parole) con sei domande a scelta multipla in ogni sessione (sessione mattutina e pomeridiana). Queste sei domande possono essere dipendenti o indipendenti l'una dall'altra.

CFA® Livello 3

• • Il trucco principale nell'esame CFA® Livello 3 è il foglio delle domande sul tipo di saggio. Questa è la prima volta nell'esame CFA® che ci si aspetta che tu scriva saggi.
  • La spina dorsale del questionario sul tipo di saggio è la gestione del portafoglio (che rappresenta il 45% del peso). È opinione comune che la carta delle domande sul tipo di saggio crei una situazione di successo o fallimento. Si è riscontrato che l'esame pomeridiano che consiste in domande sul set di elementi è relativamente più facile per la maggior parte dei candidati.
  • Sono un tipico laptop e un ragazzo di gadget e non uso molto penna e taccuino. Per questo esame, ho scelto la mia penna per la scrittura a mano dopo quasi 5 anni e mi sono reso conto che la mia scrittura era appena leggibile. Ho dovuto esercitarmi un po 'a scrivere a mano per superare il limite minimo di leggibilità. Anche allora, ricordo che mi facevano male le mani dopo la sessione mattutina, quindi è meglio esercitarsi a scrivere (a mano).

Tasse d'esame CFA®

Di seguito sono riportate le tasse d'esame per l'esame CFA® giugno 2020 (livelli I, II, III)

Tariffe e scadenze per l'iscrizione all'esame CFA 2020
Scadenze per la registrazione	Nuovo candidato	Scadenze di fine
Tassa di iscrizione	Totale: - US $ 700	termina il 2 ottobre 2019
Quota di registrazione standard	Totale: - US $ 1000	termina il 12 febbraio 2020
Quota di iscrizione tardiva	Totale: - 1.450 USD	termina l'11 marzo 2020

• • È prevista una quota di iscrizione per la prima volta di $ 700. Inoltre, tieni presente che è molto più economico registrarsi per l'esame in anticipo. Le tasse d'esame della terza scadenza ($ 1.450) costano quasi il doppio di quelle della prima scadenza ($ 700).

Risultati CFA® e tassi di superamento

I risultati del CFA® vengono solitamente annunciati dopo otto settimane dalla data dell'esame CFA. I risultati degli esami CFA® Livello 1 e 2 sono disponibili sia sul sito web del CFA® Institute che tramite e-mail. I risultati CFA® Livello 3 sono disponibili in dieci settimane per pubblicare il giorno dell'esame.

Su ogni 100 candidati CFA®, solo 15 candidati riusciranno finalmente a risolverlo!

Prima di discutere il livello individuale dei tassi di superamento degli esami CFA®, sarà interessante esaminare il tasso di completamento complessivo. Il tasso di completamento (%) è il numero di candidati che hanno superato cumulativamente gli esami CFA® livello 3 diviso per il numero totale di candidati cumulativi che hanno mai tentato l'esame CFA®. Questo numero ci fornisce un'idea generale di quanti hanno finalmente perseguito e superato tutti e 3 i livelli.

• • Dall'inizio, un totale del 15,4% di candidati CFA® ha superato gli esami CFA® Livello 3.
  • Più recentemente (2005-2014A), è stato osservato un tasso di completamento totale del 14,6%.
  • Ciò implica che su 100 candidati CFA®, circa 15 candidati CFA® supereranno finalmente il livello CFA® 3. Tuttavia, i restanti 85 candidati potrebbero eventualmente rinunciare.

Anno	Candidati CFA totali	Candidati al passaggio di livello 3 CFA	Tasso di completamento
1963-2014A	1997397	306795	15,4%
2005-2014A	1344097	195815	14,6%

Ora esaminiamo le tariffe di passaggio per ogni livello.

Il tasso di superamento dell'esame CFA® Livello 1 è più vicino al 45%

• • Gli ultimi 10 anni hanno visto che il tasso di superamento dell'esame CFA® Livello 1 era compreso tra il 43% e il 45%, con una media di superamento del 43%
  • Il tasso medio di superamento dell'esame di dicembre è stato del 43%
  • Il tasso medio di superamento dell'esame di dicembre 2018 è stato del 45%
  • Il tasso medio di superamento per l'esame di giugno 2014 era superiore al 40% (interessante!)
  • Il tasso medio di superamento per CFA 2015, è necessario il livello 1-42%, il livello 2-46% e il livello 3-54%.
  • Il tasso medio di superamento per CFA 2016 è necessario per il livello CFA 1-43%, il livello CFA 2-46% e per il livello CFA 3-54%
  • Il tasso medio di superamento per CFA 2017 è necessario per il livello CFA 1-43%, il livello CFA 2-47% e per il livello CFA 3-54%
  • Il tasso medio di superamento per CFA 2018 è necessario per il livello CFA 1-43%, il livello CFA 2-45% e per il livello CFA 3-56%
  • Il tasso medio di superamento per CFA 2019 è necessario il livello CFA 1-41%, il livello CFA 2-44% e per il livello CFA 3-56%

Il tasso di superamento dell'esame CFA® Livello 2 è più vicino al 44%

• • Gli ultimi 10 anni hanno visto un tasso di superamento dell'esame CFA® Livello 2 compreso tra 32% e 56%, con una media di superamento del 44%
  • Il tasso di superamento degli esami di giugno 2014 è stato il più alto al 46% negli ultimi 8 anni.
  • Per cancellare CFA 2015 è necessario il livello 1-42%, il livello 2-46% e il livello 3-54%.
  • CFA 2016 è necessario il livello CFA 1-43%, il livello CFA 2-46% e per il livello CFA 3-54%
  • CFA 2017 è necessario il livello CFA 1-43%, il livello CFA 2-47% e per il livello CFA 3-54%
  • CFA 2018 è necessario il livello CFA 1-43%, il livello CFA 2-45% e per il livello CFA 3-56%
  • CFA 2019 è necessario il livello CFA 1-41%, il livello CFA 2-44% e per il livello CFA 3-56%

Hai una probabilità 50:50 di superare l'esame CFA® Livello 3.

• • Gli ultimi 10 anni hanno visto che il tasso di superamento dell'esame CFA® Livello 3 è compreso tra il 50% e il 76%, con una media del 56%
  • Il tasso medio di superamento di 14 anni per tutti e tre i livelli di CFA (dal 2003 al 2016) è stato del 52%
  • Il tasso di superamento dell'esame CFA® Livello 3 (giugno 2018) è del 56%.
  • Il tasso di superamento dell'esame CFA® Livello 3 (giugno 2019) è del 56%.

Curriculum CFA® vs Schweser?

Per rispondere alla domanda di cui sopra, esaminiamo prima un confronto di alto livello tra i due.

Attributo	CFA® Curriculum Books	Schweser
Costo	$ 150 + spese di spedizione	$ 649
Pages	2600+	1000-1100
Profondità di copertura	In profondità	Riassunto
Test simulati	1-2	6
Domande di fine capitolo	sì	sì
Banca delle domande	No	sì

Si prega di notare che ci sono molti pacchetti disponibili a Schweser. Per il confronto di cui sopra, ho incluso il prezzo del loro pacchetto di studio autonomo essenziale. Prima di tentare di rispondere alla domanda di cui sopra, la domanda più critica che devi porci è quanto tempo intendi (considera la realtà) spendere per l'esame CFA® Livello 1. La tua preparazione (note del curriculum CFA® e note di Schweser) dipenderà dalla quantità di tempo che sei disposto a dedicare.

Di seguito sono riportati i miei suggerimenti che potrebbero rivelarsi utili (applicabile solo all'esame CFA® Livello 1

Se hai un tempo di preparazione all'esame di 5 mesi?

Affrontiamo la verità; non hai molto tempo per preparare e superare questo esame CFA® Livello 1. Tuttavia, hai appena il tempo per dare il meglio di te. Con questo, consiglio quanto segue:

• Dimentica i libri del curriculum CFA®. Seguendo la saggezza comune condivisa dalla maggior parte dei forum CFA®, ci vogliono circa 200+ ore per passare attraverso i libri del programma CFA® (di cui sei a corto)
• Segui i tutorial video Schweser. Questo potrebbe richiedere un massimo di 20 ore e questi sono un buon punto di partenza per prepararti all'esame.
• Dopo aver guardato i video, analizza in dettaglio le note di Schweser. Sebbene queste siano la versione riassuntiva dei libri CFA®, tuttavia, ritengo che siano sufficienti per assicurarti di superare l'esame. La lettura degli appunti di Schweser richiederà circa 80 ore
• Il tempo rimanente (se presente) che devi spendere per tentare il maggior numero di Mock Papers che puoi e la revisione del concetto.
• Avevo solo cinque mesi per la preparazione all'esame CFA® Livello 1 e ho utilizzato questa strategia per superare l'esame CFA® Livello 1.

Hai 200-250 ore per la preparazione all'esame?

Se riesci a dedicare 200-250 ore alla preparazione per l'esame, ti troverai di fronte a un dilemma: devo toccare i libri del curriculum CFA® o devo guardare gli appunti di Schweser o entrambi?

• • Francamente, dovrai decidere uno dei due, ma non entrambi. O puoi leggere i libri del curriculum CFA® una volta (sì, solo una volta!), Oppure puoi padroneggiare Schweser imparando dai loro tutorial video, leggendo appunti un paio di volte, esercitandoti con documenti finti, ecc. Tutto in 200-250 ore .
  • Il mio suggerimento qui sarebbe di non toccare ancora i libri del curriculum CFA® e di dedicare del tempo al concetto di Mastering Schweser secondo la tabella oraria riportata nel grafico sottostante.

Se hai il lusso di trascorrere 300 ore?

Se hai a disposizione più di 300 ore, consiglio vivamente un mix di libri del programma CFA® e note di Schweser.

• • Il modo migliore è iniziare con i tutorial video Schweser e passare alle note Schweser per assicurarti di aver coperto tutti i concetti essenziali degli esami.
  • Dopodiché, ti consiglio di dare un'occhiata agli esempi di Blue Box CFA® (discussi nei capitoli) e quindi alle domande di fine capitolo (EOC). Questa operazione potrebbe richiedere altre 80-100 ore.

Se hai meno di 100 ore

• • Un consiglio brutale, vai a casa! Non tentare la fortuna. Avresti già speso più di $ 1000 per la registrazione dell'esame. Perché sprecare questo tentativo?
  • Considera l'opzione di prelievo se ti sei già registrato per l'esame CFA®. La politica di recesso offerta dall'istituto CFA® potrebbe tornare utile. Clicca qui per i dettagli.

Requisiti per l'iscrizione

Per poter accedere al programma CFA®, ci sono due requisiti principali:

• Avere una laurea (o una laurea equivalente) negli Stati Uniti o essere all'ultimo anno del corso di laurea di primo livello al momento della registrazione
  • o avere quattro anni di esperienza lavorativa qualificata e professionale (non deve essere correlata agli investimenti)
  • o una combinazione di esperienza lavorativa ed universitaria per un totale di almeno quattro anni.
  • Si prega di notare che le posizioni part-time non si qualificano e il totale quadriennale deve essere maturato prima dell'immatricolazione.
• Avere un passaporto di viaggio internazionale valido : necessario per l'iscrizione e la registrazione all'esame CFA®.

Opportunità di borse di studio

Il CFA® Institute offre due tipi di borse di studio:

Accesso alla borsa di studio

• • Questa è una borsa di studio basata sulle necessità progettata per coloro che non sono in grado di permettersi le tariffe complete del programma CFA®.
  • Oltre alle esigenze finanziarie, sono considerati anche altri fattori accademici, professionali o altri risultati del candidato, l'interesse del candidato nel perseguire la carta CFA®, gli ostacoli superati dal candidato, ecc.
  • Ogni anno solare vengono assegnate più di 2.600 borse di studio di accesso ai candidati al programma CFA®.

Borsa di studio per la consapevolezza

• • Questo è dato agli influencer critici nel mondo accademico e nella comunità finanziaria.
  • Questa borsa di studio per la consapevolezza è progettata per aumentare la consapevolezza dei programmi del CFA® Institute tra i principali influencer consentendo a determinati gruppi e individui in posizione strategica di distribuire e ricevere le registrazioni degli esami a tariffe scontate.

Per ulteriori dettagli, puoi fare riferimento alla pagina della borsa di studio CFA®.

Risorse utili per CFA® Exam Prep

• • Corso di studio CFA® - Istituto CFA®
  • Materiale campione CFA® Livello 1 - Schweser
  • Esercitazioni video CFA® - Irafanulla
  • Informazioni sull'esame CFA® - Wikipedia
  • Forum di discussione CFA® - AnalystForum
  • Esame CFA® vs. FRM

E dopo?

Se hai imparato qualcosa di nuovo o ti è piaciuto il post, lascia un commento qui sotto. Fatemi sapere cosa ne pensate. Molte grazie e abbi cura di te. Buon apprendimento!

Post utili

• Esame di livello 2 CFA
• CFA® e MBA
• Confronto tra CFA® e FRM
• Difficoltà CFA® vs CFP

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