Pre IPO (definizione, esempio) - Rischi nell'investimento pre IPO

Cos'è la pre IPO?

Il pre IPO può essere definito come un metodo utilizzato dalle società per acquisire capitale vendendo una grande quantità di azioni / azioni prima che sia stato effettivamente negoziato pubblicamente in alcune borse a investitori privati, hedge fund, HNIs, ecc. E inoltre non ha prospetto disponibile al momento della vendita.

Spiegazioni

• Un metodo di posizionamento pre-IPO si verifica quando gli investitori privati ​​acquistano azioni di un'impresa prima che l'IPO entri in vigore nel mercato. Questi investitori privati ​​sono generalmente società di private equity, HNI, AIF, SSF, hedge fund, ecc. Che sono in grado di acquistare una grossa partecipazione nella società.
• Quando c'è una domanda costante nel mercato per un rilascio imminente di IPO, la società generalmente emette prima una IPO pre. La società emette innanzitutto la quota per gli investitori privati ​​a un prezzo scontato rispetto al prezzo che quoterà durante l'IPO.
• Viene fatto principalmente per mitigare il rischio di qualsiasi possibile risultato durante il lancio dell'IPO e concentrarsi sul volume di scambi previsto. Qualsiasi rischio derivante dai due fattori di cui sopra può essere coperto fino a un certo punto, con il capitale raccolto dagli investimenti pre IPO.

Esempi

Uber, la nota società di servizi di taxi basata su app, aveva emesso un posizionamento pre IPO prima del lancio della sua IPO nel maggio 2019. Le azioni erano molto limitate ed erano disponibili solo per le persone chiave del consiglio di amministrazione e anche per gli investitori privati raccogliere importi significativi di capitale prima del lancio effettivo dell'IPO.

Chi vende azioni pre IPO?

• Un aumento delle transazioni in Pre IPO significa che i fondatori dell'azienda, i dipendenti che detengono ESOPS e gli investitori privati ​​stanno guadagnando liquidità in un arco di tempo più breve rispetto ai precedenti cicli di vita dell'azienda. Abbastanza spesso, le start-up e le società private affrontano la crisi di liquidità a causa dell'assenza del mercato, che consente loro di vendere azioni e / o trasferire obbligazioni che possono ostacolare la vendita.
• Quindi gli investimenti pre IPO sono una risposta al problema di cui sopra. Gli investitori privati ​​che cercano società fruttuose realizzano i propri profitti sulla base dell'emissione scontata di azioni da parte della società emittente. Le aziende utilizzano questo capitale raccolto anche come backup per circostanze impreviste durante problemi IPO o volume di scambi imprevisti con l'IPO.

Processo di vendita di azioni in pre IPO

1. Di solito, gli investitori privati ​​si lanciano nel loro interesse ad acquistare azioni pre-IPO
2. La società emittente fornisce il conto corrente bancario per il trasferimento della somma.
3. L'acquirente o l'investitore privato fornisce i dettagli dell'account DEMAT.
4. In una determinata data di regolamento, la società emittente trasferisce le azioni sul conto DEMAT dell'investitore privato. Al contrario, l'investitore privato trasferisce l'importo dell'acquisto sui dettagli del conto bancario della società emittente.

Come investire in pre IPO?

Il pre-IPO opera di più in modo non organizzato rispetto al processo IPO. Si può investire in tali azioni:

• Trasferimento di azioni da azionisti esistenti o dipendenti che già lo detengono. Prima di questo, è necessario sottoporsi a un'analisi approfondita per verificare se queste azioni sono ulteriormente negoziabili.
• Diventando un angel investor, ma questo comporta un sacco di soldi e solo gli HNI possono permetterselo.
• Prova a investire in un diverso hedge fund, che ha una certa esposizione alla pre IPO in base al suo portafoglio.
• Un investitore al dettaglio può trovare accesso a questo con l'aiuto di alcune società di consulenza o società di gestione di fondi.

Rischio connesso all'investimento pre IPO

# 1 - Perdita di capitale

Investire in società in cui l'IPO non è stato provato e testato può, a volte, portare a un totale esaurimento del capitale. In questo caso il rendimento atteso è anche accoppiato al rischio di un completo o parziale esaurimento della somma investita in tali società non quotate. La società potrebbe fallire in futuro a causa di un fallimento operativo o dell'assenza di finanziamenti futuri e portare a una perdita del capitale investito prima dell'IPO.

# 2 - Mancanza di liquidità

Quando investiamo in una società non quotata, le possibilità di vendere la quota in futuro sono scarse poiché mancano acquirenti interessati se la società non riesce a generare un impulso positivo nel mercato. Pertanto, a causa della difficoltà nel vendere o scambiare le azioni, può tendere a sorgere una crisi di liquidità.

# 3 - Scarsità di dividendi

Poche società potrebbero non riuscire a pagare i dividendi dai collocamenti pre IPO perché gli azionisti di maggioranza opteranno per il denaro generato da reinvestire nella società stessa. Pertanto, le società che raccolgono capitali tramite Pre IPO avranno difficoltà a fornire rendimenti sotto forma di dividendi.

# 4 - Diluizione

Se la società prevede di accumulare nuovi fondi in una fase successiva attraverso finanziamenti aggiuntivi mediante l'emissione di azioni di nuova sottoscrizione, il valore della partecipazione precedentemente detenuta da investitori pre-IPO che non riescono a sottoscrivere questo nuovo capitale aggiuntivo finirà per diminuire.

Vantaggi

• L'investimento a volte può essere considerato un investimento più redditizio dell'IPO.
• Un ottimo prodotto / servizio può essere finanziato da esso e da chi lo investe, fornendo capitale di avviamento a questo straordinario investimento. Si diventa i primi sottoscrittori delle azioni di una società ancor prima che questa abbia raggiunto il pubblico.
• Le azioni ottenute vengono acquistate a un tasso scontato, che innesca immediatamente un profitto nella modalità di differenza tra l'importo della quota acquistata nella fase di Pre IPO e il prezzo che la società quoterà durante l'IPO.
• Aiuta ad evitare la fuga precipitosa del trading nel mercato in cui i prezzi delle azioni diventano aggressivamente alti o bassi e offrono l'opportunità di fare trading o investire prima che lo facciano altri.

Svantaggi

• Gli investimenti vengono effettuati principalmente senza la disponibilità di un prospetto. Inoltre, a causa dell'assenza di un agente di cambio o di qualsiasi sottoscrittore, l'investimento è più rischioso in una prospettiva a lungo termine.
• Quando ci impegniamo per un'offerta pubblica pre-iniziale, non vi è alcuna garanzia che porterà a un'IPO o quale sarà il prezzo futuro delle azioni. Fondamentalmente è perché il tempo impiegato tra una quota prima dell'IPO e il raggiungimento di un livello IPO può variare intorno ai 2-3 anni, il che significa inoltre che l'importo investito rimane bloccato per questo lasso di tempo.
• Non è prevalente tra la maggior parte degli investitori perché solo gli investitori all'ingrosso oi clienti HNI possono permetterseli. Anche questi sono comuni tra le società di private equity o gli investitori professionali. Quindi, per ottenere tale visibilità, dobbiamo entrare in contatto con il giusto gruppo di persone.

Conclusione

• La pre-IPO è una vendita di una parte di azioni a investitori privati ​​o investitori all'ingrosso con uno sconto dal prezzo dell'IPO. È fatto fondamentalmente per accumulare fondi per l'offerta pubblica iniziale.
• La società utilizza il capitale come copertura per mitigare il rischio che l'offerta pubblica iniziale fallisca come auspicato. L'acquirente lo utilizza come profitto guadagnato dalla quota scontata rispetto al prezzo effettivo dell'azione durante l'IPO sebbene non vi sia alcuna garanzia fissa che il mercato pagherà il prezzo previsto per azione.
• L'acquisto viene effettuato senza la disponibilità di alcun tipo di prospetto o di qualsiasi tipo di garanzia che il collocamento pre IPO porterà a una IPO. Pertanto, il prezzo scontato viene considerato come la compensazione che l'acquirente ottiene per aver sopportato questo rischio o incertezza.