Significato del rapporto corrente
Current ratio è il rapporto che misura la capacità dell'azienda di ripagare i debiti a breve termine scaduti entro il periodo dell'anno successivo ed è calcolato dividendo il totale delle attività correnti dell'azienda per il totale delle sue passività correnti.
Risponde alla domanda: "Quanti dollari di attività correnti ci sono per coprire ogni dollaro di passività correnti?" L'azienda dispone di risorse sufficienti per estinguere i propri impegni a breve termine e restare a galla per almeno un anno?
Il titolo Sears Holding è sceso del 9,8% a causa delle continue perdite e dei risultati trimestrali scadenti. Anche l'equilibrio di Sears non sembra troppo buono. Moneymorning ha nominato Sears Holding come una delle cinque società che potrebbero fallire presto. In questo contesto, un analista può eseguire rapidamente un'analisi del rapporto finanziario per verificare se ciò può essere vero. Uno di questi rapporti è quello di controllare la situazione di liquidità della società è il Current Ratio. Come puoi vedere dall'alto, questo rapporto di Sears è diminuito continuamente negli ultimi 10 anni. Ora è inferiore a 1.0x e non mostra l'immagine corretta.
Formula
L'attuale formula del rapporto non è altro che attività correnti divise per responsabilità corrente. Se per una società le attività correnti sono $ 200 milioni e la passività corrente è $ 100 milioni, il rapporto sarà = $ 200 / $ 100 = 2,0.
| Attività correnti | Passività correnti |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | È possibile pagare per questi account |
| Investimenti | Ricavi differiti |
| Contabilità clienti e conti fornitori | Compenso maturato |
| Crediti obbligazionari con scadenza entro un anno | Altri ratei passivi |
| Altri crediti | Imposte sul reddito maturate |
| Inventario delle materie prime, WIP, prodotti finiti | Note a breve termine |
| Forniture per ufficio | Parte attuale del debito a lungo termine |
| Spese prepagate | |
| Pagamenti anticipati |
Interpretazione dei rapporti attuali
- Se Attività correnti> Passività correnti, il rapporto è maggiore di 1,0 -> una situazione desiderabile in cui trovarsi.
- Se Attività correnti = Passività correnti, allora il rapporto è uguale a 1.0 -> Le attività correnti sono appena sufficienti per pagare le obbligazioni a breve termine.
- Se le attività correnti <passività correnti , allora il rapporto è inferiore a 1,0 -> una situazione problematica a portata di mano poiché la società non ha abbastanza per pagare i suoi obblighi a breve termine.
Esempio
Quale delle seguenti società è in una posizione migliore per pagare il proprio debito a breve termine?
| Azienda A | Azienda B | Azienda C | |
| Attività correnti | 300 | 160 | 400 |
| Passività correnti | 200 | 110 | 180 |
| Rapporti correnti | 1.50 | 1.45 | 2.22 |
Dalla tabella sopra, è abbastanza chiaro che la società C ha $ 2,22 di attività correnti per ogni $ 1,0 delle sue passività. L'azienda C è più liquida ed è apparentemente in una posizione migliore per estinguere le proprie passività.
Tuttavia, tieni presente che dobbiamo indagare ulteriormente se la nostra conclusione è effettivamente vera.
Consentitemi ora di darvi un'ulteriore suddivisione delle attività correnti e proveremo a rispondere di nuovo alla stessa domanda.
| Azienda A | Azienda B | Azienda C | |
| denaro contante | - | 160 | - |
| Crediti | 300 | - | - |
| Inventario | - | - | 400 |
| Attività correnti | 300 | 160 | 400 |
| Passività correnti | 200 | 110 | 180 |
| Rapporti correnti | 1.5 | 1.45 | 2.22 |
Per favore accetta - Il diavolo è nei dettagli :-)
La società C ha tutte le sue attività correnti come inventario. Per pagare il debito a breve termine, la società C dovrà trasferire l'inventario alle vendite e ricevere denaro dai clienti. L'inventario richiede tempo per essere convertito in contanti. Il flusso tipico sarà Inventario materie prime -> Inventario WIP -> Inventario prodotti finiti -> Processo di vendita in corso -> Ricevimento contanti. Questo ciclo potrebbe richiedere più tempo. Poiché l'inventario è inferiore ai crediti o alla liquidità, l'attuale rapporto di 2,22x non sembra troppo grande questa volta.
La società A, tuttavia, ha tutte le sue attività correnti come crediti. Per estinguere il debito a breve termine, la società A dovrà recuperare tale importo dai propri clienti. Esiste un certo rischio associato al mancato pagamento di crediti.
Tuttavia, se guardi la società B ora, ha tutta la liquidità nelle sue attività correnti. Anche se il rapporto è 1,45x, rigorosamente dal punto di vista del rimborso del debito a breve termine, è nella posizione migliore in quanto possono pagare immediatamente il loro debito a breve termine.
Esempio Colgate
Il rapporto corrente è calcolato come attività correnti di Colgate diviso per la responsabilità corrente di Colgate. Ad esempio, nel 2011, le attività correnti erano $ 4.402 milioni e la responsabilità corrente era $ 3.716 milioni.
= 4.402 / 3.716 = 1,18x
Allo stesso modo, calcoliamo il Current Ratio per tutti gli altri anni.
Le seguenti osservazioni possono essere fatte per quanto riguarda i rapporti Colgate:
Questo rapporto è aumentato da 1,00 volte nel 2010 a 1,22 volte nel 2012.
- La ragione principale di questo aumento è costituita dall'accumulo di disponibilità liquide e mezzi equivalenti e altre attività dal 2010 al 2012. Inoltre, abbiamo visto che le passività correnti erano più o meno stagnanti a circa $ 3.700 milioni per questi tre anni.
- Notiamo anche che il suo rapporto è sceso a 1,08 volte nel 2013. La ragione principale di questo calo è l'aumento della parte corrente del debito a lungo termine a 895 milioni di dollari, aumentando così le passività correnti.
Stagionalità e rapporto corrente
Non dovrebbe essere analizzato isolatamente per un periodo specifico. Dovremmo osservare da vicino questo rapporto per un periodo di tempo, indipendentemente dal fatto che il rapporto mostri un aumento costante o una diminuzione. In molti casi, tuttavia, noterai che non esiste un tale schema. Invece, c'è un chiaro modello di stagionalità negli Current Ratios. Prendi, ad esempio, Thomas Cook.
Ho compilato di seguito le attività correnti totali e le passività correnti totali di Thomas Cook. Si può notare che questo rapporto di Thomas Cook tende a salire nel mese di settembre trimestre.
La stagionalità nell'attuale rapporto è normalmente vista nelle attività stagionali legate alle materie prime in cui sono richieste materie prime come zucchero, grano, ecc. Tali acquisti vengono effettuati ogni anno, a seconda della disponibilità, e vengono consumati durante tutto l'anno. Tali acquisti richiedono investimenti più elevati (generalmente finanziati dal debito), aumentando così l'attuale lato dell'attivo.
Esempi di rapporti attuali nel settore automobilistico
Per darvi un'idea dei rapporti di settore, ho preso in considerazione il settore automobilistico statunitense.
Di seguito è riportato l'elenco delle società automobilistiche quotate negli Stati Uniti con rapporti elevati.
| S. No | Nome della ditta | Rapporto |
| 1 | Ferrari | 4.659 |
| 2 | Supreme Industries | 3.587 |
| 3 | Ford Motor | 3.149 |
| 4 | SORL Auto Parts | 3.006 |
| 5 | Fuji Heavy Industries | 1.802 |
| 6 | Sime Darby | 1.71 |
| 7 | Isuzu Motors | 1.603 |
| 8 | Nissan Motor | 1.588 |
| 9 | Mitsubishi Motors | 1.569 |
| 10 | Toyota Industries | 1.548 |
Si noti che un rapporto più alto potrebbe non significare necessariamente che si trovano in una posizione migliore. Potrebbe anche essere dovuto a:
- azioni a rotazione lenta o
- mancanza di opportunità di investimento.
- Inoltre, anche la riscossione dei crediti potrebbe essere lenta.
Di seguito è riportato l'elenco delle società automobilistiche quotate negli Stati Uniti con rapporti bassi.
| S. No | Nome della ditta | Rapporto |
| 1 | Saleen Automotive | 0.0377 |
| 2 | BYD Co | 0.763 |
| 3 | Greenkraft | 0.7684 |
| 4 | BMW | 0.935 |
Se il rapporto è basso a causa dei seguenti motivi, è nuovamente indesiderabile:
- Mancanza di fondi sufficienti per far fronte agli obblighi attuali e
- Un livello di negoziazione oltre la capacità dell'azienda.
Limitazioni
- Non si concentra sulla rottura degli asset o sulla qualità degli asset. L'esempio che abbiamo visto in precedenza, Società A (tutti i crediti), B (tutto contanti) e C (tutto l'inventario), forniscono interpretazioni diverse.
- Questo rapporto in isolamento non significa nulla. Non fornisce informazioni sulla redditività del prodotto, ecc.
- Questo rapporto può essere manipolato dalla direzione. Un uguale aumento sia delle attività correnti che delle passività correnti farebbe diminuire il rapporto, e allo stesso modo, un'uguale diminuzione delle attività correnti e delle passività correnti aumenterebbe il rapporto.
Rapporto corrente video
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E dopo?
Questa è stata una guida a qual è l'attuale rapporto e il suo significato. Qui discutiamo come analizzare il rapporto corrente e la sua interpretazione in contabilità. Se hai ottenuto qualcosa dall'articolo o hai ulteriori domande / suggerimenti, fammelo sapere dalla casella dei commenti qui sotto.
Buon apprendimento!
