Definizione di investimento per la crescita
Growth Investing si riferisce all'allocazione del capitale in società potenzialmente ad alto guadagno come small cap, startup ecc. Che crescono molto più velocemente del settore in generale o delle società mature. Poiché il rendimento di tali investimenti è elevato, anche il rischio affrontato da tali investitori è maggiore.
Esempi di investimenti per la crescita
Esempio 1
Il portafoglio A e il portafoglio B sono composti da quattro azioni ciascuno. Allo stesso tempo, il portafoglio A ha dato un rendimento del ~ 28% e il portafoglio B ha generato un rendimento del ~ 7,5% durante lo scenario del mercato rialzista. Il portafoglio A è costituito da blue chip e titoli di crescita, mentre il portafoglio B è costituito da azioni difensive, la cui redditività cresce meno del PIL.
L'indice ha generato un rendimento del 13,5% nell'arco di tempo. Pertanto, possiamo concludere che durante i periodi favorevoli il portafoglio A supererà il rendimento dell'indice durante un buon mercato rialzista, mentre i titoli difensivi genereranno un rendimento inferiore all'indice.
Esempio n. 2
Durante la recessione, abbiamo visto che le metriche del prezzo degli utili tendono a erodersi, indipendentemente dalla qualità delle azioni a causa del sentiment negativo dell'investitore. Pertanto, le azioni blue-chip riccamente valutate diventano più economiche perché il mercato ridurrà il sentimento generale e farà abbassare il prezzo. D'altra parte, i coltivatori lenti o le categorie difensive tendono a rimanere nella stessa fascia.
Il motivo è che, indipendentemente dalle condizioni di mercato, il prezzo per i multipli degli utili o altre metriche di valutazione rimane basso per queste categorie di azioni. Quindi, durante le recessioni economiche o il rallentamento, questi coltivatori lenti resistono al prelievo del portafoglio.
Vantaggi
- Growth Investing include azioni che hanno il potenziale per fornire alti rendimenti agli investitori. Il potenziale di movimento del prezzo delle azioni è direttamente correlato alla crescita della redditività dell'azienda. Maggiore è la crescita, maggiore è il rendimento.
- Poiché il rendimento è elevato, il rapporto rischio / rendimento e il ritorno sull'investimento (ROI) rimangono sul lato superiore.
- L'apprezzamento del capitale è uno degli aspetti principali della crescita degli investimenti. A differenza di altre metodologie di investimento, il rendimento da questo particolare segmento è il massimo in quanto l'attenzione principale rimane su blue chip, società in crescita, categorie forti o leader di mercato e non sui titoli difensivi.
Svantaggi
- Nell'approccio di investimento in crescita, i gestori dei fondi si concentrano sulla crescita futura delle attività e prestano la minima attenzione alla valutazione delle azioni, come la preferenza sul prezzo rispetto agli utili, il valore dell'impresa rispetto all'EBITDA o il prezzo al libro delle azioni.
- Nella maggior parte dei casi, l'attenzione si concentra su blue chip, sostenitori o leader di mercato o su varie categorie a piccola o media capitalizzazione in cui la valutazione è sul lato più alto.
- Il rischio è relativamente alto rispetto agli altri approcci convenzionali utilizzati nell'investimento.
- Il margine di sicurezza è relativamente basso negli investimenti in crescita perché i fondi vengono dirottati verso società in crescita che rientrano nelle azioni delle categorie a piccola e media capitalizzazione. A causa dei mutevoli scenari di business, la redditività di queste società diventa volatile e influisce negativamente sui prezzi delle azioni.
- Durante il periodo di recessione economica, questo particolare approccio non aiuta a trattenere l'effettivo capitale investito.
