Forma completa di CDS - Credit Default Swap
La forma completa di CDS è Credit Default Swap. Un credit default swap è un accordo finanziario stipulato tra la terza parte e l'acquirente. In questo caso, il venditore si assicura di risarcire in caso di inadempienza del bene acquistato per qualsiasi motivo all'acquirente. Il CDS è anche noto come contratto o strumento derivato di credito firmato tra due controparti, ovvero l'acquirente e la terza parte, che accettano di prendere lo scambio del rischio.
Ruolo
Al momento della crisi finanziaria, il CDS opera come compagnia di assicurazioni per l'acquirente di quello strumento poiché i venditori sono tenuti a compensare le perdite in quella situazione improbabile. Il Credit default swap aiuta a trasferire il rischio di credito dall'acquirente alla terza parte. Con il suo meccanismo speciale di credito, il default swap è molto popolare al giorno d'oggi.
Caratteristiche
- Il CDS è uno strumento derivato che aiuta gli acquirenti a trasferire il proprio rischio di credito a terzi.
- Funge anche da polizza assicurativa per l'acquirente poiché promette di risarcire l'acquirente attraverso i suoi venditori in caso di inadempienza.
- Il CDS aiuta l'acquirente ad eliminare la possibilità di perdita o rischio nelle transazioni finanziarie, incoraggiandolo così a investire ulteriormente.
- In questo, all'acquirente verrà fornito il valore nominale del prestito in caso di insolvenza, mentre i venditori sono tenuti a possedere il prestito al valore di mercato. Questo fa un'enorme differenza di prezzo.
Tipi di CDS
Esistono quattro tipi di CDS.
- Credit Default Swap su singole entità.
- Credit default swap su entità all'ingrosso.
- Credit default swap di prima perdita.
- Credit default index swap.
Come funzionano i CDS?
Il Credit default swap è un contratto derivato che conferisce all'acquirente il privilegio di scambiare o trasferire il rischio di credito a terzi. L'acquirente è tenuto a pagare alcune commissioni anticipate alla parte da cui stipula un contratto e, in cambio, la terza parte proteggerà l'acquirente in caso di qualsiasi situazione di inadempienza.
Esempio di CDS
Una società, XYZ Limited, ha emesso obbligazioni sul mercato. Ci sono molti acquirenti di quelle obbligazioni particolari, e poi le obbligazioni hanno iniziato ad essere emesse pubblicamente. Da qualche parte gli acquirenti erano tesi su cosa succederebbe se la società fosse inadempiente nel restituire loro il ritorno, così da quel pensiero, gli acquirenti stipulano un contratto di salvaguardia degli interessi degli acquirenti in caso di insolvenza, e questo è chiamato credit default swap.
Usi di CDS
- Aiuta a creare fiducia tra gli acquirenti che il loro interesse è tutelato e che possono investire liberamente nel mercato.
- CDS aiuta a gestire il rischio dell'acquirente.
- Le società possono essere sollevate dalla diversificazione se optano per un credit default swap.
- Aiuta gli acquirenti a rimuovere facilmente la passività o l'importo di default del prestito dal bilancio.
- CDS aiuta a trasferire facilmente il rischio a terzi o al venditore.
Rischi di CDS
- Si è visto che i contratti di credit default swap tra le parti a volte non sono legali .
- Il governo non può intraprendere alcuna azione contro il venditore in caso di inadempienza.
- Se gli acquirenti coinvolgono terze parti come banche o compagnie di assicurazione per saldare i propri debiti, può accadere che anche la terza parte non riesca ad aiutare l'acquirente a risarcire l'importo dai venditori.
Credit Default Swap vs. Swap su tassi di interesse
- È più rischioso degli swap sui tassi di interesse.
- Negli Interest Rate Swap, lo swap viene effettuato per la fornitura di interessi di qualsiasi strumento, mentre nel Credit default swap, lo swap viene effettuato per l'importo del prestito dello strumento.
- In questo swap, gli acquirenti hanno la garanzia di un compenso dai venditori, mentre negli Interest Rate Swap questa disposizione non è presente.
Vantaggi
- È che ha una disposizione di protezione del rischio per gli acquirenti.
- Il rischio viene trasferito al venditore in caso di inadempienza.
- Gli acquirenti riceveranno il risarcimento dal venditore secondo gli accordi di credit default swap.
- L'acquirente sarà incoraggiato a investire in investimenti rischiosi, e quindi lo strumento finanziario può essere più vantaggioso per gli investitori.
- In caso di inadempienza, l'acquirente è libero di rimuovere la responsabilità dal proprio bilancio.
- Utilizzando questi swap, le aziende possono trarre vantaggio dalla diversificazione.
- Gli acquirenti ottengono la protezione pagando un importo molto elevato rispetto all'importo del prestito come premio in denaro al venditore o alla terza parte a cui hanno stipulato il contratto.
- In caso di inadempienza, l'acquirente sarà risarcito per l'importo del prestito dal venditore al prezzo di mercato corrente e non il valore nominale dell'importo del prestito.
Svantaggi
- Il credit default swap può essere fuorviante se non è autorizzato, può guadagnare denaro dagli acquirenti e alla fine si verifica il default.
- Possono essere molto scoraggianti per coloro che scelgono di investire più soldi nei contratti.
- La terza parte può, tuttavia, non rendere possibile il risarcimento agli acquirenti nel caso in cui i venditori non rispettino i pagamenti.
- Il rischio associato può essere molto alto nel caso in cui non venga eseguita un'indagine adeguata prima di stipulare il contratto.
Conclusione
Un credit default swap è un concetto nuovissimo e un meccanismo molto complicato. Può essere gustato con gli acquirenti solo se autentico. Gli investitori dovrebbero prestare particolare attenzione prima di investire i propri soldi o prima di stipulare tali contratti.
