Cos'è la pesca di fondo?
Bottom Fishing è la pratica di acquistare un'attività quando ha visto un calo significativo del suo valore di mercato a causa di fattori che hanno influenzato il mercato complessivo o dei fattori che hanno influenzato l'attività specifica, al fine di trarre profitto dall'attività straordinaria quando altri i partecipanti al mercato realizzano il valore dell'attività durante le normali condizioni di mercato.
Spiegazione
I prezzi delle attività sono volatili e oscillano selvaggiamente di volta in volta. Ciò accade sia a fini positivi che negativi. Quando il sentiment per un asset diventa estremamente negativo, guidato da qualsiasi fattore, i prezzi degli asset scendono a livelli insostenibili. Questo è il momento in cui gli investitori vedono in loro un valore elevato e si affrettano ad acquistare quei beni. Questo acquisto da parte di investitori di valore è chiamato pesca di fondo.
Aiuta gli investitori a generare rendimenti significativi contenendo i rischi. L'acquisto di attività sottovalutate offre un buon margine di sicurezza, rendendolo una strategia di grande successo per gli investitori.
Obiettivi della pesca di fondo
# 1 - Acquisto di beni sottovalutati
Si concentra principalmente sull'acquisto di asset quando hanno un valore basso. Acquistarli quando sono sottovalutati crea il necessario margine di sicurezza. Gli investitori raggiungono uno dei loro obiettivi più importanti, ovvero la riduzione del rischio.
# 2 - Generazione di rendimenti in eccesso
I rendimenti in eccesso sono rendimenti aggiustati per il rischio più elevati. Questo è un altro importante obiettivo della pesca di fondo. Acquistare bassi e vendere alti generano profitti rapidi e fuori misura per gli investitori.
Esempi
Ecco alcuni esempi generici di ciò che viene definita pesca di fondo:
- Un investitore sta cercando di investire in una società siderurgica, i cui prezzi delle azioni sono diminuiti a causa dei guadagni temporaneamente lenti della società guidati da prezzi dell'acciaio ciclicamente bassi.
- Una società di noleggio di DVD, che ha registrato un calo significativo dei prezzi a causa del calo della domanda guidato dall'avvento delle app di streaming online.
- Investire in azioni bancarie in recessione.
- Acquistare una scorta di servizi elettrici quando una regolamentazione governativa avversa ha portato a un prezzo delle azioni depresso.
- Acquisto di una proprietà bancaria preclusa in un crollo dei prezzi delle case.
Come affermato in precedenza nell'articolo, non tutte queste opportunità si riveleranno investimenti redditizi per un investitore. Ad esempio, la società di noleggio di DVD potrebbe non vedere mai la sua gloria passata come un cambiamento strutturale che sposterà tutti i suoi clienti verso le app di streaming online, rendendo il modello di business ridondante e l'azienda fallita.
Tecniche di pesca di fondo
Può essere fatto utilizzando l'analisi fondamentale e l'analisi tecnica.
# 1 - Analisi fondamentale
Gli investitori determinano quale asset viene scambiato con uno sconto significativo rispetto al suo valore intrinseco, che potrebbe essere il suo guadagno, il valore contabile, il valore aziendale o i flussi di cassa. Una volta che gli investitori trovano tali attività, prevedono le loro metriche finanziarie per un paio d'anni nel futuro e le acquistano se sono convinti delle sue prospettive future.
Gli investitori possono utilizzare gli screening fondamentali per filtrare le azioni che rientrano in parametri definiti e quindi ricercarle una per una per trovare la soluzione migliore per i loro portafogli. Non tutte le azioni sottovalutate finiscono per essere in portafoglio e gli investitori usano la loro discrezione per scegliere azioni che si adattano al loro profilo di rischio e all'obiettivo di rendimento.
# 2 - Analisi tecnica
Gli investitori trovano asset che sono abbattuti e sembrano deboli nei grafici tecnici. Gli analisti utilizzano indicatori tecnici per filtrare le risorse che si trovano nel territorio di ipervenduto e raccoglierle per trarre vantaggio da tali opportunità in futuro. Ad esempio, il trading di azioni al di sotto della sua media mobile a 200 giorni (DMA) può essere un criterio per un investitore per filtrare i candidati per la pesca di fondo.
# 3 - Approccio tecno-fondamentale
Gli investitori possono anche utilizzare un mix di analisi tecnica e fondamentale, chiamato anche approccio tecno-fondamentale, per investire in asset abbattuti. In questa tecnica, gli investitori generalmente selezionano il loro universo di investimenti utilizzando criteri tecnici e quindi esaminano i risultati utilizzando parametri fondamentali per accorciare ulteriormente l'elenco prima di scegliere i loro candidati all'investimento. Questa tecnica ha molto successo ed è efficace in quanto può lanciare alcune interessanti opportunità che possono essere perse usando solo vagli tecnici o fondamentali.
Rischi della pesca di fondo
- Sebbene la pesca di fondo possa essere estremamente gratificante, comporta la sua quota di rischi poiché non sempre le risorse abbattute tornano al loro valore intrinseco percepito. Le attività possono anche diminuire ulteriormente di prezzo, danneggiando il capitale degli investitori.
- Quando il danno al prezzo dell'asset è irreparabile, continua a diminuire di prezzo e non torna mai al prezzo di acquisto dell'investitore. In alcune classi di attività come azioni e obbligazioni, gli investimenti possono perdere tutto il loro valore, lasciando gli investitori con merce danneggiata. Tali decisioni di investimento potrebbero finire per mettere a repentaglio l'intero rendimento del portafoglio. Tali opportunità vengono anche chiamate trappole del valore nella comunità degli investitori.
- Gli investitori intelligenti mitigano questo rischio essendo estremamente esigenti su ciò su cui scommettere. Con anni di esperienza, sviluppano modelli mentali sul tipo di opportunità che possono trarre vantaggio da qualsiasi tipo di opportunità che sarebbe meglio evitare.
- Per promuovere il loro obiettivo di gestione del rischio, diversificano adeguatamente il loro portafoglio di investimenti, per garantire che alcune decisioni sbagliate non influiscano sui rendimenti complessivi del portafoglio. Un investitore intelligente capisce che alcune cose sono valutate nel modo in cui sono a causa dei giusti motivi, e conosce questi motivi molto bene.
Conclusione
Bottom Fishing può rendere gli investitori rapidi e grandi profitti, se fatto bene. Tuttavia, gli investitori devono essere consapevoli dei rischi connessi a tali investimenti. Gli investitori, in ogni momento, dovrebbero sapere in cosa stanno entrando perché non solo tali investimenti potrebbero rivelarsi inutili, ma non ci può essere nemmeno un'uscita facile da tali investimenti. L'utilizzo di vagli può essere estremamente utile per filtrare i candidati per la pesca di fondo per i principianti. Gli investitori esperti, tuttavia, potrebbero aver dedicato molto tempo a investire per identificare azioni senza screeners.
