Cos'è l'industria ciclica?
Le industrie cicliche sono quelle industrie il cui ciclo di performance è altamente correlato e sensibile ai cicli economici; queste aziende crescono quando l'economia è nella fase di crescita o espansione e declinano quando c'è recessione o depressione nell'economia, ad esempio automobili, aviazione, edilizia sono alcuni esempi di industrie cicliche.
Fattori principali che influenzano l'industria ciclica
I seguenti sono i fattori che influenzano l'industria ciclica.
# 1 - Produzione nazionale totale (PIL)
- Le imprese cicliche sono legittimamente influenzate dall'esecuzione generale dell'economia, che è stimata dal PIL, una stima del rendimento monetario.
- L'aumento del PIL mostra che l'economia si sta sviluppando, stimolando un tasso di lavoro più elevato, e lungo queste linee una maggiore liquidità extra, spingendo le persone ad espandere la propria spesa per scopi diversi. Allo stesso modo dimostra un aumento della spesa pubblica per la fondazione e gli esercizi unificati.
# 2 - Livelli di spesa dell'acquirente
- Colpisce l'attività ripetitiva e le sue scorte. Può essere verificato seguendo il COI (Consumer Confidence Index), che fornisce informazioni su quanto gli individui risparmiano rispetto all'importo che stanno spendendo e la sensazione generale che sta amministrando il mercato. Alla fine della giornata, quantifica quanto gli acquirenti idealisti o cinici siano riguardo all'esposizione presente e futura dell'economia.
- Nel momento in cui il file è alto, gli acquirenti sono invocati per espandere la loro spesa in prodotti e servizi. Nel momento in cui il record è basso, un calo della spesa è normale. In questo senso, il carico di imprese ripetute si dirige verso sud. Questo è il motivo per cui molte organizzazioni come Tata Motors, Omega, LG, Indian Hotels normalmente osservano un'inondazione quando l'economia funziona bene.
# 3 - Tassi di interesse
- I tassi di interesse sono l'indicatore globale per vedere la stabilità economica di qualsiasi paese, mentre i titoli ciclici di riferimento dei tassi di prestito e di prestito sono fortemente influenzati a causa della fluttuazione di questi tassi.
- Se i tassi di interesse sono più alti significa che l'economia è in espansione e i consumatori hanno un alto potere d'acquisto, quindi per controllare la spesa la banca centrale mantiene alto il tasso; di conseguenza, se i tassi di interesse sono bassi, il governo cerca di iniettare liquidità nel mercato per riguadagnare l'economia.
# 4 - Inflazione
- L'inflazione è uno degli indicatori cruciali dell'economia; è l'aumento dei prezzi di beni e servizi complessivi in un certo periodo.
- Ad esempio, una pizza normale nel 2009 ti costerebbe $ 8, ma la stessa pizza nel 2019 costerebbe circa $ 12, l'aumento del valore della valuta è dovuto all'inflazione.
- Un'inflazione più elevata è dannosa per l'economia e le azioni cicliche potrebbero vedere un calo in questa fase, mentre una bassa inflazione segnala un segnale positivo che aiuta le azioni cicliche a salire.
Indicatori di industria ciclica
L'industria ciclica ha 3 indicatori principali attraverso i quali è possibile misurare se le azioni stanno andando bene o no; parliamo di questi indicatori di un'industria ciclica.
# 1 - Indice dei responsabili degli acquisti
- È uno studio mensile diretto da aziende private o da affiliazioni di scambio (es. Markit) tra i supervisori di acquisizione di aziende private in una specifica nazione.
- Questa revisione intende decidere rapidamente se c'è stato un miglioramento nel movimento imprenditoriale o meno. Questi indicatori ci permettono di distinguere il ciclo monetario e, in questo modo, aiutano l'investitore nella sua scelta.
# 2 - Indice della produzione industriale
- Questo indice rappresenta i tassi di crescita in vari settori dell'economia entro un certo periodo.
- Guiderà l'investitore a valutare la performance delle azioni dal punto di vista del settore per prendere una decisione informata.
# 3 - Indice dei prezzi al consumo
- Questo indicatore mostra i prezzi di beni e servizi, consentendo all'investitore di conoscere l'attuale fase economica come inflazione, deflazione o stagflazione.
Driver di performance dei titoli ciclici
Gli aspetti che guidano la performance e il prezzo delle azioni cicliche sono elencati di seguito:
# 1 - Beta di azioni
- Il primo è il coefficiente Beta o rischio sistematico. Il coefficiente beta è la misura statistica della sensibilità del titolo rispetto al mercato. I ciclici avranno, in generale, un beta elevato, che è tipicamente superiore a 1.
- Una beta di 1,5 implica che se il mercato scende del 10%, il titolo probabilmente scenderà del 15%. Al contrario, le azioni non cicliche hanno un beta relativamente basso, il che indica che queste azioni sono meno influenzate dall'aumento o dalla caduta del mercato.
# 2 - Guadagni per azione (EPS)
- L'EPS si riferisce al reddito che un'organizzazione ricava dal suo posto di azione pagando ciascuno dei suoi costi. L'EPS è saldamente connesso ai redditi di un'organizzazione. A dire il vero, più alti sono i tuoi redditi, maggiore sarà il tuo EPS previsto.
- I titoli ciclici tendono ad avere utili per azione o EPS molto volatili rispetto ai titoli non ciclici, poiché i loro guadagni continuano a fluttuare in relazione al sentiment nell'economia.
# 3 - Rapporto prezzo-utili (rapporto PE)
- La proporzione di PE è una delle più utilizzate regolarmente dagli speculatori sul mercato. Pensa al costo del titolo per il suo EPS (prezzo / EPS).
- Nel caso in cui il PE di un titolo sia 12, implica che l'investitore finanziario sta pagando più volte di EPS per acquistare il titolo (aspettandosi che l'EPS rimanga equivalente). Questa proporzione viene generalmente utilizzata per decidere il costo del magazzino.
- In generale, secondo le tendenze storiche, le azioni cicliche tendono ad avere un PE inferiore rispetto alle azioni non cicliche. Poiché le azioni non cicliche proteggono dal rallentamento dell'economia, tendono a far pagare un premio per lo stesso.
Classificazione dell'industria ciclica
Standard and Poors (S&P) è un rinomato indice del mercato azionario statunitense che misura la performance di 500 grandi società, fondamentalmente classifica questi titoli in 10 settori come elencato di seguito. Discutiamo la classificazione dell'industria ciclica per una migliore comprensione; classificheremo questi settori in settori ciclici e non ciclici.
Settori ciclici
- Energia
- Finanziari
- Assistenza sanitaria
- Industriali
- Tecnologie dell'informazione
- Materiali
- Servizi di telecomunicazione
Settori non ciclici
- A discrezione del consumatore
- Beni di consumo di base
Conclusione
Elaborare e identificare diversi tipi di cicli economici e anticipare l'imminente aiuta un investitore a prendere una decisione appropriata. Una conoscenza approfondita delle industrie cicliche ci consente di fare un uso ottimale delle diverse fasi economiche per il rendimento monetario. Al contrario, anche le industrie non cicliche svolgono un ruolo cruciale in un portafoglio; un investitore intelligente dovrebbe mantenere l'equilibrio ottimale per ottenere il meglio da entrambi i mondi.
