Definizione del rischio economico
Il rischio economico è indicato come l'esposizione al rischio di un investimento effettuato in un paese straniero a causa di cambiamenti nelle condizioni di business o effetto negativo di fattori macroeconomici come le politiche governative o il collasso dell'attuale governo e una significativa oscillazione dei tassi di cambio.
Tipi di rischio economico
Molti fattori possono essere causa di rischio economico, sebbene le possibilità menzionate di seguito non siano esaustive. Di seguito sono riportati i tipi di rischio finanziario.
# 1 - Rischio sovrano
Questo tipo di rischio economico è uno dei rischi più critici che può avere un impatto diretto sull'investimento poiché le ripercussioni derivanti da questi rischi possono innescare altri problemi legati all'attività. Il rischio sovrano è il rischio che un governo non possa ripagare il proprio debito e inadempiere ai suoi pagamenti. Quando un governo fallisce, ha un impatto diretto sulle imprese del paese. Il rischio sovrano non si limita a un inadempimento del governo, ma include anche i disordini politici e il cambiamento nelle politiche adottate dal governo. Un cambiamento nelle politiche governative può influire sul tasso di cambio, che potrebbe influenzare le transazioni commerciali, con conseguente perdita in cui si supponeva che l'azienda avrebbe realizzato un profitto.
Esempio
La crisi del debito del governo greco tra l'inizio del 2009 e la fine del 2018, che si è verificata all'indomani della crisi finanziaria del 2007, si era verificata a causa di una gestione impropria dei fondi e della mancanza di flessibilità nelle politiche monetarie. Le banche greche non hanno potuto ripagare i loro debiti e, di conseguenza, portare a una crisi.
Il governo ha dovuto imporre maggiori tasse e ridurre le strutture fornite ai suoi cittadini, il che ha innescato uno scandalo. La crisi non solo ha disturbato il benessere della popolazione locale, ma ha anche avuto un impatto sul commercio internazionale. Ha portato le turbolenze sotto controllo negoziando uno scarto del 50% per i suoi debiti esistenti e mediante nuovi prestiti forniti dalle banche europee.
# 2 - Variazione inaspettata del tasso di cambio
Questo tipo di rischio sovrano è il rischio se il mercato si muove drasticamente per influenzare il tasso di cambio. Quando il mercato si muove notevolmente, influisce sul commercio internazionale. Ciò può essere dovuto a speculazioni o notizie che possono causare un calo della domanda per un particolare prodotto o valuta. I prezzi del petrolio possono avere un impatto significativo sul movimento di mercato di altri prodotti scambiati. Come accennato in precedenza, le politiche governative possono anche provocare un calo o un aumento del movimento del mercato. Anche la variazione dell'inflazione, dei tassi di interesse, dei dazi all'importazione e dell'esportazione e delle tasse influisce sul tasso di cambio. Poiché ciò ha un impatto diretto sugli scambi, il rischio di cambio sembra essere un rischio economico significativo.
Esempio
Un produttore di microchip statunitense importa circuiti elettrici da un produttore cinese oggi effettua un ordine per CNY 300.000 e accetta di pagare dopo 90 giorni. Al prezzo di mercato attuale, sarebbe di circa $ 43.652, ovvero 6,87 CNY per dollaro. Se il prezzo di mercato dello yen si sposta sopra 6,87, il pagamento da effettuare sarà superiore a $ 43.652, mentre se il prezzo di mercato dello yen si sposta al di sotto di 6,87, il costo da effettuare scenderà al di sotto di $ 43.652.
# 3 - Rischio di credito
Questo tipo di rischio sovrano è il rischio che la controparte non adempia all'obbligazione che deve. Il rischio di credito è completamente fuori controllo poiché dipende dall'idoneità di un'altra entità a pagare i propri debiti. Le attività commerciali della controparte devono essere monitorate tempestivamente in modo che le transazioni commerciali siano chiuse al momento giusto senza il rischio di inadempienza della controparte per effettuare i pagamenti.
Esempio
Nel 2016, Invexstar Capital Management non è riuscita a effettuare pagamenti per le operazioni che aveva fatto. L'unico commerciante della società ha regolato solo quelle operazioni che erano redditizie per la sua società e si è rifiutata di effettuare pagamenti per qualsiasi transazione in perdita. Ciò ha provocato una reazione a catena di perdite per le banche che trattano con un investitore. Le banche market-making sono state colpite economicamente, per un totale di 120 milioni di sterline. Questo commercio canaglia ha causato ripercussioni normative e ha anche comportato il licenziamento dei trader delle banche per i cattivi controlli KYC eseguiti per i clienti.
L'impatto del default della controparte potrebbe provocare un crollo dell'intero mercato, causando un peggioramento delle condizioni di mercato e l'implementazione di leggi commerciali più severe per frenare tali inadempienze di pagamento.
Svantaggi
Alcuni svantaggi sono:
- Il rischio economico può causare la caduta non solo del business ma dell'intero mercato.
- Sebbene il rischio economico possa essere mitigato, non può essere annullato del tutto.
- Il rischio economico ha un impatto sul commercio internazionale e ha il potenziale per creare un effetto duraturo sulle attività commerciali di tutti i partecipanti.
Punti importanti
- Il rischio economico è il rischio più impegnativo da prevedere, e quindi mitigare o formulare piani per controllare il rischio è un compito impegnativo.
- Come tutti gli altri rischi, il rischio economico può essere mitigato da opzioni di investimento come i fondi comuni di investimento internazionali, che facilitano la diversificazione consentendo l'investimento in vari prodotti contemporaneamente.
- Il rischio economico può essere mitigato anche investendo in assicurazioni, coprendo le perdite derivanti dall'inadempienza di una controparte al pagamento della propria obbligazione.
- Le attività di copertura dalle fluttuazioni dei tassi di cambio si dimostreranno utili per mitigare il rischio.
Conclusione
- Il rischio economico è il rischio connesso all'investimento in un'opportunità di business in un mercato internazionale che deriva da cambiamenti nelle politiche sovrane, fluttuazioni di mercato e rischio di credito di controparte.
- Il rischio economico rende un investimento nativo attraente rispetto a un investimento internazionale a causa della sua natura calma e del rischio ridotto per un investitore.
- Il rischio economico può essere mitigato investendo in fondi comuni di investimento internazionali che consentono di investire in una pletora di prodotti, riducendo così le perdite derivanti da un evento imprevisto.
