Qual è la formula del rapporto di pagamento?
La formula del Payout Ratio calcola l'importo annunciato come dividendo agli azionisti sul totale dei guadagni (utili al netto delle imposte) della società. Esistono tre modi per calcolare la formula del rapporto di pagamento dei dividendi a seconda della disponibilità di dati particolari:
Dividend Payout Ratio (utilizzando il metodo di guadagno) = Total Dividend Paid / Total Earning Dividend Payout Ratio (utilizzando il metodo Outstanding) = Dividend per Share (DPS) / Guadagno per Share Dividend Payout Ratio = (1 - Retention Ratio)La formula del rapporto di pagamento dei dividendi dimostra l'intenzione della società di partecipare al guadagno di un determinato periodo. Il management, dopo aver osservato fattori quali progetti imminenti, o utilizzi di fondi (se trattenuti) nell'attività per politiche di espansione o per incrementare le riserve dell'azienda, decide se annunciare o meno un dividendo.
Terminologie chiave
- Dividendo = È una ricompensa dai guadagni della società agli azionisti della società. Il dividendo, sebbene per lo più pagato in contanti, potrebbe anche essere pagato in natura come una quota di azioni o parti o diritti di proprietà, ecc. Sebbene gli azionisti approvano il dividendo, la direzione dell'azienda decide in primo luogo al suo annuncio. Non è obbligatorio annunciarlo e dipende dalla decisione della direzione dell'azienda. Oltre alle società, anche vari fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa, pagano un dividendo.
- Dividendo per azione (DPS) = l'importo totale del dividendo diviso per le azioni in circolazione della società è noto come dividendo per azione.
- Guadagni = è il profitto (profitti al netto delle imposte) guadagnato dalla società in un determinato periodo (generalmente quarthttps: //www.wallstreetmojo.com/earnings-per-share-eps/-annualmente, annualmente).
- Earnings Per Share (EPS) = si ricava dividendo l'utile netto dal totale delle azioni in circolazione per quel particolare periodo.
- Retention Ratio = è la percentuale di profitto che un'azienda decide di mantenere nel business (dopo aver pagato i dividendi) per utilizzarlo per l'espansione o per altri scopi. È l'opposto del rapporto di pagamento dei dividendi e della parte rimanente del rapporto di pagamento dei dividendi (rapporto di pagamento di 1 dividendo). Gli utili rimasti dopo il pagamento del dividendo vengono trasferiti agli utili non distribuiti.
Esempi di formula del rapporto di pagamento (con modello Excel)
Ora comprendiamo gli esempi della formula del rapporto di pagamento.
Formula del rapporto di pagamento - Esempio n. 1
Secondo dati recenti, una società, XYZ Inc., ha riportato un dividendo per azione (DPS) di $ 5 per azione e l'utile per azione (EPS) di $ 20 per azione. Calcola il rapporto di pagamento dei dividendi.
Soluzione
Utilizzare i dati forniti di seguito per il calcolo del rapporto di pagamento.
Il calcolo del rapporto di pagamento dei dividendi è il seguente,
- = $ 5 / $ 20
Il rapporto di pagamento dei dividendi sarà:
- = 25%
Indica che su $ 20 di guadagno per azione, la direzione ha deciso di pagare agli azionisti il 25% dei guadagni. Pertanto il rapporto di pagamento dei dividendi risulta essere del 25%.
Formula del rapporto di pagamento - Esempio # 2
Una società ha recentemente annunciato un dividendo di $ 100.000 agli azionisti della società. Il guadagno dell'azienda per quel particolare periodo risulta essere di $ 5,00.000. La quota totale in circolazione in quel momento è 10.000. Scopri il rapporto di pagamento dei dividendi da un metodo di guadagno totale e dal metodo di condivisione in circolazione .
Soluzione
Utilizzare i dati forniti di seguito per il calcolo del rapporto di pagamento.
Il calcolo dell'utile per azione è il seguente,
- = $ 500000 / $ 10000
Gli utili per azione saranno:
- Guadagni per azione = $ 50
Il calcolo del dividendo per azione è il seguente,
- = $ 100000 / $ 10000
Il dividendo per azione sarà -
- Dividendo per azione = $ 10
Il calcolo del rapporto di pagamento dei dividendi (utilizzando il metodo di guadagno) è il seguente,
- = $ 100.000 / $ 500.000
Il rapporto di pagamento dei dividendi (metodo di guadagno) sarà -
- = 20%
Il calcolo del rapporto di pagamento dei dividendi (utilizzando il metodo delle azioni in circolazione) è il seguente,
- = $ 10 / $ 50
Il rapporto di pagamento dei dividendi (metodo di guadagno) sarà -
- = 20%
Formula del rapporto di pagamento - Esempio # 3
Supponiamo che Visa Inc. abbia dichiarato un dividendo di $ 800.000 al detentore del capitale della società. L'utile netto al netto delle imposte registrato dalla società per quel particolare periodo è di $ 22,00.000. La quota totale in circolazione in quel momento è di 40.000. Scopri il rapporto di pagamento dei dividendi dal metodo di guadagno totale e dal metodo delle azioni in circolazione.
Soluzione
Utilizzare i dati forniti di seguito per il calcolo del rapporto di pagamento.
Il calcolo del dividendo per azione è il seguente,
- = $ 800.000 / $ 40.000
Il dividendo per azione sarà -
- Dividendo per azione = $ 20
Il calcolo dell'utile per azione è il seguente,
- = $ 2200000 / $ 40000
Guadagnare per azione sarà:
- Guadagno per azione = $ 55
Il calcolo del rapporto di pagamento dei dividendi (utilizzando il metodo delle azioni in circolazione) è il seguente,
- = $ 20 / $ 55
Il rapporto di pagamento dei dividendi (utilizzando il metodo delle azioni in circolazione) sarà:
- Rapporto di pagamento dei dividendi = 36%
Il calcolo del rapporto di pagamento dei dividendi (utilizzando il metodo di guadagno) è il seguente,
- = $ 800000 / $ 2200000
Il rapporto di pagamento dei dividendi (utilizzando il metodo dei guadagni) sarà -
- Rapporto di pagamento dei dividendi = 36%
Rilevanza e usi della formula del rapporto di pagamento dei dividendi
Come possiamo vedere, il rapporto di pagamento dei dividendi è piuttosto alto, ovvero 36%, e indica che la società ha realizzato profitti molto buoni o non si aspetta alcun piano di investimento in futuro. Pagando così un dividendo a un tasso più elevato.
Il rapporto di per sé non specifica alcuna informazione rilevante. Rappresenta l'intenzione e le pratiche della società di annunciare un dividendo nel tempo. Non vi è alcuna garanzia che la percentuale di pagamento pagata nell'anno in corso verrà seguita anche in futuro. Per avere un quadro chiaro dell'intenzione e della visibilità dei dividendi, dobbiamo vedere questo rapporto in un certo contesto. Alcuni di questi approfondimenti sono menzionati di seguito:
- Se stiamo testando un'azienda orientata alla crescita o quella che ha notevoli opportunità o piani di espansione in vista, è normale che la direzione prenda una grande fetta dei guadagni dell'azienda in quanto ciò aiuterebbe le aziende a scegliere la spinta all'espansione. Se l'amministrazione sta supervisionando il piano di espansione, sembra plausibile limitare il pagamento dei dividendi.
- Se la società è matura e si colloca al livello in cui non prevede opportunità per il fabbisogno di fondi, potrebbe pagare i dividendi agli azionisti. Succede anche quando il guadagno a cui un'azienda potrebbe guadagnare risulta essere inferiore al tasso di mercato; quindi, è meglio trasferire i fondi extra o inutilizzati agli azionisti.
- A volte, quando una società impegnata in pagamenti di dividendi consistenti risulta accumulare dividendi per un periodo di tempo, la società potrebbe subire gravi ripercussioni se non ha un motivo valido per sostenere la propria mossa. Il ritiro dei dividendi ha un impatto diretto sul prezzo delle azioni e la maggior parte delle volte, per mantenere il livello del prezzo delle azioni, la società continua a pagare un dividendo anche dalle sue riserve passate.
