Che cos'è la vendita 363?
Una vendita 363, è una sezione prescritta nel Codice fallimentare degli Stati Uniti riguardante la vendita di beni, che vanno dai mobili per ufficio a sostanzialmente tutti i beni dell'azienda, di un'organizzazione, per rimborsare i suoi creditori / finanziatori.
Spiegazione
Come stabilito dalla legge sui fallimenti degli Stati Uniti, la Sezione 363 consente al debitore di vendere alcune o sostanzialmente tutte le attività dell'azienda, con alcune clausole allegate, al di fuori dell'attività del debitore. Questo aiuta il debitore a raccogliere fondi per pagare i creditori e saldare i debiti.
363 La vendita è un processo più rapido e robusto per ottenere un acquirente per la vendita di asset, evitando anche la svalutazione degli asset in misura maggiore.
Come funziona la vendita 363?
Il processo funziona in tandem con un regolare processo di vendita, sebbene regolato dal Codice stesso. Per avviare un procedimento di 363 vendite, il debitore o il creditore deve presentare un'istanza ai sensi del Codice. Di seguito sono riportati i passaggi che portano alla vendita:
- Il processo è abbastanza semplice con il debitore che inizia la vendita di attività relative al mercato potenziale degli acquirenti.
- Il debitore può avvalersi dell'aiuto di un team di consulenti in materia di investimenti o di banchieri per commercializzare le attività e preparare l'archivio legale per avviare il processo di vendita.
- Il debitore può quindi prendere in considerazione un accordo per l '"offerta di stalking horse" in cui viene impostata una barra inferiore in modo tale che gli offerenti non chiamino un prezzo più basso.
- Una vendita 363 consente a un debitore (venditore) di avere un maggiore controllo su questa offerta di stalking horse.
- Dopo l'approvazione dell'offerta da parte del tribunale (tribunale fallimentare), il processo di offerta è aperto agli altri acquirenti sul mercato.
- Dopo la ricezione di tutte le offerte si tiene un'asta in modo che sia possibile ottenere una condotta di vendita trasparente.
- Il miglior offerente vince l'asta e procede con l'acquisto.
- La Corte, in ogni circostanza, si riserva il diritto di approvare o rifiutare la vendita sulla base di ragionevoli aggiustamenti e giustificazioni di altri offerenti.
Esempio
Supponiamo che la ABC Ltd. abbia prestato $ 1 milione a una compagnia di esplorazione petrolifera negli Stati Uniti cinque anni dopo, e la compagnia petrolifera abbia visto enormi guasti che hanno portato all'incapacità di eseguire i progetti. Il creditore ABC Ltd. chiede il rimborso del prestito alla compagnia petrolifera.
- La compagnia petrolifera si sposta davanti al tribunale fallimentare per presentare una mozione. La transazione viene concordata attraverso 363 vendite soggette all'approvazione del Tribunale.
- Una vendita di 363 valuterà innanzitutto le attività della compagnia petrolifera e le correlerà con i debiti. Uno di questi debiti è di $ 1 milione dovuto alla ABC Ltd. Avendo valutato tutti i beni che ammontano a $ 1,5 milioni, la Corte chiede agli offerenti di aumentare le offerte di acquisto consentendo allo stesso tempo ai dirigenti petroliferi di impostare l'offerta di stalking horse.
- Nella fase successiva, dopo che l'offerta del cavallo da stalking è stata concordata e approvata dal Tribunale, le offerte successive vengono prese in asta. L'offerta più alta, fatta dalla società PPP, vince il reclamo sui beni.
- La compagnia petrolifera e la compagnia PPP completano l'accordo e ottengono l'approvazione del tribunale ad ogni passaggio. La compagnia petrolifera realizza 1,5 milioni di dollari dalla compagnia PPP. Quindi paga $ 1 milione che doveva a ABC Ltd.
Vantaggi
- La vendita 363 consente transazioni extragiudiziali, che aiutano a evitare i costi considerevoli, i ritardi, ecc. E il coinvolgimento del processo che richiede tempo.
- Consente al debitore di assumere un maggiore controllo sulla disposizione dei beni, il che non è il caso della vendita per liquidazione del capitolo 7 quando un trustee assume il controllo della vendita.
- Non solo il lato debitore, ma la vendita 363 avvantaggia anche il lato creditore sollevando domande e appellandosi ai tribunali in caso di richiesta più alta da parte del debitore.
- Una vendita condotta correttamente ai sensi della Sezione 363 dovrebbe avvantaggiare tutte le parti correlate.
Limitazioni
- Una vendita 363 è, in ogni caso, una vendita pubblica e cerca di ottenere trasparenza. Gli acquirenti che sono contrari a un sistema di offerta così trasparente non partecipano a una vendita.
- Se la vendita coinvolge un vasto numero di acquirenti, potrebbe complicare il processo di creazione di un'offerta di stalking horse correndo anche il rischio di essere superata in qualsiasi momento.
- Poiché la vendita 363 è una giurisdizione del codice fallimentare degli Stati Uniti, il debitore è tenuto a conformarsi essenzialmente a tutti i requisiti prescritti dalla legge. In caso di qualsiasi violazione o deviazione, il Tribunale può annullare o revocare la vendita di beni e chiedere al debitore di mantenere una maggiore conformità.
- Tali processi di vendita possono richiedere maggiori sforzi per la due diligence e per quanto riguarda gli addebiti quando si svolge un'offerta di stalking horse.
- Uno dei principali svantaggi della condotta è che il debitore ha un tempo limitato dai prestatori per completare la due diligence.
Conclusione
Il Codice fallimentare degli Stati Uniti prevede che i debitori dispongano di attività in difficoltà e dei relativi beni presentando la richiesta ai sensi della Sezione 363 del Codice. La Sezione 363 differisce dal Piano di vendita in cui l'obiettivo principale è quello di consentire uno schema di riorganizzazione che fornisce recuperi accettabili di fondi / risorse alle parti creditrici. È un utile aiuto per i debitori chiedere il massimo valore per i beni in questione. La vendita è libera da ogni pretesa, gravame e gravame relativo ai beni.
La vendita di beni ai sensi della Sezione 363 è applicabile solo quando l'azienda ha dichiarato bancarotta a causa della sua incapacità di rimborsare i fondi ai suoi prestatori. Tuttavia, è meglio per ogni azienda, che rischia il fallimento, valutare criticamente i pregi ei demeriti di 363 vendite rispetto alle procedure di vendita e offerta di credito del Piano.
