Cos'è la trappola della liquidità?
La trappola della liquidità è uno scenario in cui i tassi di interesse scendono e tuttavia il tasso di risparmio sale, il che tende a rendere inefficace l'obiettivo di una politica monetaria espansiva per aumentare l'offerta di moneta. In questa situazione, le persone preferiscono detenere liquidità piuttosto che sopportare un debito che porta all'omissione virtuale di liquidità dal mercato.
Cause della trappola della liquidità
- La trappola della liquidità è generalmente vista dopo un periodo di recessione. Le persone hanno generalmente una tendenza al risparmio in quei tempi e preferiscono detenere contanti piuttosto che contrarre debiti.
- Fondamentalmente si verifica quando, anche se c'è un'offerta di denaro nel mercato, non riesce ad aumentare la quantità di spesa e investimento.
- C'è una situazione di tassi di interesse molto bassi nel mercato e anche se i responsabili politici vogliono che le persone comuni detengano attività illiquide aumentando l'offerta di moneta, lo scenario non riesce ad attrarre i consumatori.
Esempio della trappola della liquidità
Un classico esempio di trappola della liquidità può essere la recessione globale che gli Stati Uniti hanno affrontato nel periodo 2008-10. Quando l'economia è fallita, le banche centrali degli Stati Uniti si sono adattate a una politica di prestito a breve termine a tasso di interesse quasi pari a zero per aumentare la liquidità nel mercato poiché le persone tenevano i loro contanti vicini a sé temendo la depressione globale.
Anche se in quei tempi la base monetaria era triplicata, ma anche i prestiti in quanto tali tassi di interesse non producevano risultati significativi sugli indici dei prezzi interni o sull'economia nel suo complesso, creando così una trappola della liquidità.
I 5 principali motivi per la trappola della liquidità
# 1 - Affinità verso il risparmio
In generale, durante il periodo di recessione, le persone tendono a tenere il contante vicino a loro. Questa abitudine aumenta il tasso di risparmio ma diminuisce il tasso di spesa. A causa del pessimismo sulle condizioni future, usano questa politica come misura di sicurezza. Inoltre, le banche sono anche riluttanti a prestare anche dopo aver ridotto il tasso di base il più vicino allo zero, l'effetto non si traduce in altre banche commerciali inferiori.
# 2 - Aspettativa di deflazione
Se i consumatori si aspettano un calo dei prezzi, il tasso di interesse reale può salire in alto anche se il tasso nominale è vicino allo zero. La difficoltà è la creazione di un tasso di interesse nominale negativo cioè una condizione rara in cui le banche ci pagherebbero per prendere in prestito in modo che la spesa aumenti.
# 3 - Credit Crunch
Le banche diventano riluttanti a prestare durante queste fasi anche se i consumatori vogliono approfittare del basso tasso di interesse perché già subiscono un'enorme perdita nel riacquistare i debiti insolventi e quindi entrano in una fase di pulizia del loro bilancio.
# 4 - Declino della domanda di obbligazioni
Durante le fasi di una trappola della liquidità, i tassi di interesse scendono quasi a zero con la speranza che aumentino dopo un periodo. Quando il tasso di interesse sale di nuovo, il prezzo dell'obbligazione scende. Pertanto, gli investitori ritengono che sia preferibile detenere liquidità rispetto alle obbligazioni.
# 5 - La domanda di investimenti diminuisce
Le imprese non trovano interessanti i tassi di interesse più bassi perché in questa fase le imprese non preferiscono investire perché la domanda è molto bassa.
Vantaggi della trappola della liquidità
- Crea un mercato di opzioni di prestito a basso costo e quindi questa può essere la fase per usufruire di prestiti a basso costo per l'assunzione di prestiti.
- Costringe i responsabili politici a controllare le politiche monetarie esistenti e ad elaborare idee più nuove per adattarsi allo scenario attuale.
- Inculca l'abitudine al risparmio tra i consumatori.
Svantaggi della trappola della liquidità
- La trappola della liquidità si verifica generalmente dopo una recessione. Ciò può ulteriormente accrescere il problema della recessione anche involontariamente, piuttosto che risolverlo.
- La fase è tale che la banca centrale perde uno dei suoi poteri principali per modificare l'economia con il fattore del tasso di interesse e stimolare la crescita.
- Il rischio di uscire dalla trappola della liquidità è l'inflazione che la segue. Dovute a troppi soldi disponibili nell'economia.
- Dà origine alla disoccupazione poiché le aziende si adattano a risorse costose per i licenziamenti e assumono altre risorse a prezzi più convenienti. Si rifiuta anche di abbassare i salari dove le persone sono ulteriormente costrette a scendere a compromessi con beni e servizi.
- Quando i tassi di interesse diventano anormalmente bassi, le banche non hanno una base di deposito e il loro reddito da prestiti non è così incoraggiante. Pertanto, diventano riluttanti a concedere prestiti.
- Le compagnie di assicurazione sono fortemente colpite a causa dei bassi tassi di interesse. Fanno affidamento sui rendimenti basati sugli interessi sulla somma che ricevono dai loro clienti come premi per coprire le passività che potrebbero ulteriormente portare a un aumento dei premi assicurativi.
Le 5 migliori soluzioni di trappola della liquidità
- Il tasso di interesse offerto dalla banca centrale può svolgere un ruolo chiave. L'aumento del tasso di interesse del prestito a breve termine stimola le persone a investire invece di accumularlo. I tassi più elevati a lungo termine stimolano le banche a concedere prestiti poiché otterranno un rendimento migliore. Ciò migliora il flusso di denaro.
- Il prezzo scende al punto più basso in cui le persone sono costrette a fare acquisti di più. È applicabile sia ai beni durevoli che alle attività come le azioni. Gli investitori ricominciano a comprare perché possono trattenere l'attività abbastanza a lungo da superare la fase.
- L'aumento della spesa pubblica può creare fiducia che la crescita economica sarà sostenuta dal prestatore. Aiuta a creare posti di lavoro, a sradicare la disoccupazione e ad accumulare denaro.
- Ristrutturazione finanziaria e idee innovative che possono aiutare a creare un mercato totalmente nuovo e uscire dalla trappola esistente.
- La cooperazione globale può essere una delle soluzioni in cui due o più nazioni con eccesso e deficit di liquidità possono unirsi e aiutarsi a vicenda nei problemi per raggiungere un equilibrio reciproco.
Punti importanti
- Il tasso nominale prossimo allo zero dà luogo alla trappola della liquidità.
- La recessione o la depressione globale è la ragione principale della trappola della liquidità.
- La politica monetaria diventa inefficace.
- Il tasso di disoccupazione aumenta con la diminuzione dei salari di base.
Conclusione
Una trappola della liquidità si verifica quando le persone riducono le loro abitudini di spesa e scelgono una modalità di risparmio o investono anche quando i tassi di interesse sono bassi. La banca centrale non riesce a rilanciare l'economia nazionale perché a causa della mancanza di domanda. Se inizialmente non è controllato può portare alla deflazione. Un esempio chiave della trappola della liquidità è l'economia nazionale giapponese.
