Cos'è la formula del flusso di cassa libero (FCF)?
Il flusso di cassa libero è denaro contante di un'azienda, dopo aver pagato tutte le spese. Il denaro è un elemento importante per il business. È necessario per il funzionamento degli affari; alcuni investitori danno di più al rendiconto finanziario rispetto ad altri rendiconti finanziari. Il flusso di cassa libero è una misura della liquidità che la società genera dopo aver pagato tutte le spese e i prestiti. Aiuta a trovare una condizione finanziaria effettiva del flusso di cassa disponibile che si riflette nel rendiconto finanziario. La formula del flusso di cassa libero (FCF) è il flusso di cassa operativo meno la spesa in conto capitale.
Formula flusso di cassa libero = Flusso di cassa operativo - Spese in conto capitale![](https://cdn.know-base.net/5422317/free_cash_flow_formula_how_to_calculate_fcf_step_by_step.jpg.webp)
L'equazione del flusso di cassa libero aiuta a trovare la reale redditività di un'azienda e aiuta anche a calcolare il pagamento dei dividendi disponibile per distribuirlo a un azionista. In questo modo, gli investitori ottengono chiarezza sulla condizione finanziaria di un'azienda, che fornisce in dettaglio la liquidità di un'azienda.
C'è un'altra formula per calcolare il flusso di cassa libero, che è il reddito netto più le spese non in contanti meno l'aumento del capitale circolante meno le spese in conto capitale.
La formula per il calcolo del flusso di cassa libero (FCF) è la seguente: -
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Calcola FCF utilizzando la formula del flusso di cassa libero - Passo dopo passo
Ora, vediamo i passaggi per calcolare FCF e componenti della formula.
Passaggio 1: calcolare la liquidità dalle operazioni e il reddito netto.
Il contante derivante dall'operazione è il reddito netto più le spese non monetarie meno l'aumento del capitale circolante non monetario.
Liquidità da operazioni = Utile netto + Spese non monetarie - Aumento del capitale circolante non monetario.
Passaggio 2: calcolare la spesa non in contanti.
È una somma di deprezzamento, ammortamento, compensazione basata su azioni, oneri per riduzione di valore e utili o perdite sugli investimenti.
Spese non monetarie = Deprezzamento + Ammortamento + Compensazione basata su azioni + Spese per riduzione di valore + Guadagni o perdite sugli investimenti
Passaggio 3: calcolare le variazioni del capitale circolante netto non monetario o l'aumento del capitale circolante.
Le variazioni nel capitale circolante possono essere calcolate confrontando l'inventario dell'anno corrente, il conto clienti o il conto fornitori con i valori dell'anno precedente. La formula può essere scritta come: -
Variazione del capitale circolante = (AR 2018 - AR 2017 ) + (Inventario 2018 - Inventario 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )
Dove,
AR = conto clienti
AP = conto fornitori
Passaggio 4: calcolare la spesa in conto capitale.
La spesa in conto capitale può essere calcolata utilizzando l'approccio PP&E, ovvero Proprietà, impianti e attrezzature. La formula per lo stesso può essere calcolata di seguito: -
CapEx = PP&E 2018 - PP&E 2017 + Deprezzamento e ammortamento
Dove,
PP&E = proprietà, impianti e attrezzature
Passaggio 5: calcola la formula FCF.
Ora come sappiamo, la formula per FCF è: -
Formula del flusso di cassa libero (FCF) = Utile netto + Spese non liquide - Aumento del capitale circolante - Spese in conto capitale
Mettendo il valore calcolato nel passaggio 1 al passaggio 4 sopra.
FCF = Utile netto + Deprezzamento + Ammortamento + Compensazione basata su azioni + Spese per riduzione di valore + Utili o perdite su investimenti - ((AR 2018 - AR 2017 ) + (Inventario 2018 - Inventario 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )) - (PP&E 2018 - PP&E 2017 + Deprezzamento e ammortamento)
In Simple,
Formula flusso di cassa libero = Cash from Operations - CapEx.
Esempi di formula FCF (con modello Excel)
Vediamo alcuni esempi da semplici ad avanzati per comprendere meglio la formula di calcolo del flusso di cassa libero.
Esempio 1
Una società denominata Greenfield Pvt. Ltd, che si occupa di ortaggi biologici, ha una spesa in conto capitale di $ 200 e un flusso di cassa operativo di $ 1.100. Ora calcola il flusso di cassa libero per l'azienda.
Nel modello riportato di seguito sono i dati per il calcolo dell'equazione del flusso di cassa libero.
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Quindi, il calcolo del flusso di cassa libero sarà-
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ovvero Formula per il flusso di cassa libero = $ 1,100 - $ 200
Quindi, il flusso di cassa libero sarà -
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Il FCF per un'azienda è di $ 900,00 dopo aver ridotto la spesa in conto capitale.
Esempio n. 2
Vediamo un esempio per calcolare il flusso di cassa libero con un'altra formula.
Supponiamo che un'azienda con un reddito netto di $ 2.000, una spesa in conto capitale di $ 600, una spesa non monetaria di $ 300 e un aumento del capitale circolante di $ 250.
Nel modello riportato di seguito sono i dati per il calcolo dell'equazione del flusso di cassa libero.
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Quindi, il calcolo del flusso di cassa libero sarà:
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cioè FCF = 2000 + 300 - 250 - 600
Ora, il flusso di cassa libero sarà -
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Il flusso di cassa libero, ovvero l'FCF di una società è $ 11.450,00
Altre formule di flusso di cassa libero
Esistono fondamentalmente due tipi di flusso di cassa libero; uno è FCFF e un altro è FCFE .
# 1 - Formula Free Cash to the Firm (FCFF)
FCFF è anche denominato Unlevered. È la capacità di un'azienda di generare liquidità per le proprie spese in conto capitale. FCFF è il flusso di cassa derivante dalle attività operative meno le spese in conto capitale.
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Esempio di FCFF
Supponiamo che un'azienda con una spesa in conto capitale di $ 1000 e il flusso di cassa dalle attività operative sia $ 2500. Ora, calcoliamo FCFF.
Nel modello riportato di seguito sono i dati per il calcolo del Free Cash to Firm.
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Quindi, il calcolo dell'FCFF sarà:
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cioè FCFF = 2500 - 1000
Pertanto FCFF sarà -
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Quindi, l'FCFF per l'azienda è di $ 1.500,00
# 2 - Formula FCFE (Free Cash Flow to Equity)
FCFE è fondamentalmente denaro contante disponibile per un azionista della società per distribuire un dividendo. FCFE aiuta a calcolare il pagamento del dividendo disponibile per distribuirlo a un azionista.
FCFE è una somma di liquidità gratuita per l'azienda più l'indebitamento netto meno gli interessi moltiplicati per uno meno le tasse.
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Esempio di FCFE
Facciamo un esempio in cui un'azienda con una spesa in conto capitale di $ 1000, un indebitamento netto di $ 500 con un interesse di $ 200 e una tassa del 25% e il flusso di cassa dalle attività operative è $ 2500. Ora, calcoliamo FCFF.
Nel modello sotto dato sono i dati per il calcolo del Free Cash Flow to Equity (FCFE)
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FCFF -
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cioè FCFF Formula = 2500 - 1000
FCFF = $ 1.500,00
Quindi, il calcolo dell'FCFE sarà:
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cioè FCFE Formula = 1500 + 500-200 * (1-.25)
Pertanto, FCFE sarà -
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Quindi, FCFE per un'azienda è di $ 1.850,00
Calcolatore del flusso di cassa gratuito
È possibile utilizzare il seguente Calcolatore del flusso di cassa gratuito:
Flusso di cassa operativo | |
Spese in conto capitale | |
Formula di flusso di cassa gratuito | |
Formula flusso di cassa libero = | Flusso di cassa operativo - Spese in conto capitale |
0 - 0 = | 0 |
Rilevanza e utilizzo
Ci sono molteplici usi dell'equazione del flusso di cassa libero che sono i seguenti: -
- Per calcolare la redditività di un'azienda.
- Per ottenere una posizione finanziaria di un'azienda.
- Free Cash Flow Formula aiuta un'azienda a prendere una decisione su un nuovo prodotto, debito, opportunità di business.
- La formula del flusso di cassa libero aiuta a conoscere la liquidità disponibile, che deve essere distribuita tra gli azionisti di una società.
Se l'FCF di un'azienda è alto, significa che un'azienda ha fondi sufficienti per il lancio di un nuovo prodotto, l'espansione del business e la crescita dell'azienda, ma a volte se un'azienda ha un FCF basso, è possibile che l'azienda abbia un investimento enorme e la compagnia crescerà nel lungo periodo. FCF aiuta un investitore a calcolare i propri proficui ritorni sugli investimenti in una determinata azienda.