Cos'è il rapporto annuale?
Un rapporto annuale è un documento pubblicato dalla società per i suoi vari stakeholder, interni ed esterni, per descrivere le prestazioni, le informazioni finanziarie e le informazioni relative alle sue operazioni dell'azienda. Questi rapporti sono diventati requisiti legali e normativi nel corso degli anni. Le società statunitensi sono state incaricate di pubblicare tali rapporti dalla Securities and Exchange Commission (SEC) dall'inizio degli anni '30.
Componenti delle relazioni annuali
Nei mercati globali, i rapporti annuali hanno formati e componenti diversi; ciò accade a causa di requisiti legali in diverse economie. Di seguito sono riportati alcuni dei componenti in generale:
- Messaggio del direttore agli azionisti
- Informazioni sulla corporate governance
- Principali dati finanziari
- Discussione e analisi di gestione
- Schema di partecipazione, informazioni sulla direzione / consiglio di amministrazione
- Rendiconti finanziari dettagliati e certificati
- Dichiarazione di condizione finanziaria
- Conto economico
- Rendiconto finanziario
- Prospetto delle variazioni del patrimonio netto
- Note al bilancio
- Utilizzo di politiche contabili e modifiche, se presenti
- Altre informazioni o divulgazione.
Formato del rapporto annuale
Di solito inizia con il messaggio del direttore agli azionisti. Questo messaggio intende informarli sui principali punti di performance dell'anno in corso. Riconosce inoltre le prospettive di crescita relative al suo panorama industriale per attirare maggiormente l'attenzione degli azionisti sul potenziale di eccellenza dell'azienda.
Questi rapporti forniscono anche un resoconto delle attività aziendali e dei punti salienti legali. La sezione MD&A enfatizza i commenti della direzione sull'attività.
Poi arriva la sezione più importante: rendiconti finanziari e note associate. I rendiconti finanziari forniscono i dettagli finanziari dell'anno in corso e dell'anno passato; ciò semplifica i confronti su base annua per un azionista. Le note al bilancio descrivono le anomalie tecniche e le ipotesi assunte nella predisposizione del bilancio.
Le sezioni successive di questa relazione contabile presentano le eventuali modifiche ai principi contabili, l'informativa finanziaria, i progetti di capitale e altre informazioni rilevanti per gli azionisti.
Nota: negli Stati Uniti, questi rapporti possono essere presentati anche in un formato noto come 10-K. Tuttavia, ci sono molte differenze tra questi due documenti. Un rapporto annuale è più grafico e interattivo per i suoi azionisti.Esempio
Fonte: https://s2.q4cdn.com
Come leggere un rapporto annuale?
Non ci sono linee guida specifiche per leggere i rapporti annuali. Tuttavia, questi sono alcuni suggerimenti generali su come trarne il massimo:
- Inizia con la nota del regista. Descrive i punti salienti dell'anno in corso e del recente passato e un breve sulle prospettive e strategie.
- Fornisce una sezione di discussione e analisi di gestione. Questa sezione aiuta gli stakeholder a sapere cosa pensa la direzione delle prestazioni e delle prospettive dell'azienda. Fornisce inoltre una visione del settore e dell'economia in cui opera l'azienda.
- I rendiconti finanziari sono forse la sezione più importante. È fondamentale conoscere la struttura del soggetto aziendale leggendo le informazioni sui modelli di partecipazione; questo aiuta a definire se il report è una pubblicazione consolidata o autonoma.
- Le note al bilancio sono una lettura inevitabile in quanto questa sezione esegue il backup dei dati contenuti nei tre rendiconti finanziari. Per analizzare i bilanci e attuare le metodologie previsionali, le note al bilancio sono significative.
Di seguito è riportato un esempio di come il rapporto annuale di Amazon descrive il panorama della concorrenza:
Fonte: https://ir.aboutamazon.com
Benefici
- Le relazioni annuali hanno lo scopo di fornire informazioni, divulgazione sulle prospettive di business e sui risultati finanziari, ai suoi stakeholder, che includono investitori, creditori, revisori dei conti, funzionari governativi, ecc. Inoltre, servono i dipendenti, i fornitori, i clienti, ecc.
- Sono utilizzati da investitori istituzionali e privati per analizzare e prevedere bilanci al fine di valutare le prospettive dell'azienda.
- Questi rapporti sono, in sostanza, pratiche di standardizzazione per le aziende per segnalare le proprie prestazioni aziendali. Tale standardizzazione aiuta le autorità governative a fini fiscali e di audit.
Limitazioni
- Le relazioni annuali sono complete ma non sempre soddisfacenti in termini di completezza. Sono utilizzati insieme ad altri documenti SEC, comunicati stampa aziendali, note di gestione, dichiarazioni di delega, ecc.
- A volte vengono rilasciati per attirare investitori e parti della catena di approvvigionamento. Le entrate e le uscite future sono proiettate in modo da rendere il business attraente.
- Si basano sulla performance storica. Pertanto, la stima della performance futura non è sempre misurata al meglio.
Punti importanti da notare
- Le relazioni annuali contengono informazioni finanziarie sugli ultimi anni. Tuttavia, questi dati finanziari sono soggetti a modifiche in futuro. I cambiamenti nei principi contabili possono portare ad applicazioni prospettiche e retrospettive. Gli utenti dovrebbero prendere in considerazione questa considerazione ed eseguire la loro analisi di conseguenza.
- Oltre a questi rapporti, le aziende pubblicano anche rapporti trimestrali. È buona norma fare riferimento a entrambi i tipi di report per raccogliere informazioni rilevanti.
- Durante l'utilizzo di questi report per analizzare e prevedere i rendiconti finanziari, la best practice consiste nell'utilizzare i dati degli anni più recenti. Ad esempio, i dati per l'esercizio 2016 dovrebbero essere presi dalla relazione annuale 2016-17; questo perché le aziende continuano a rivedere i dati con cambiamenti nelle politiche contabili per quanto riguarda l'approccio retrospettivo.
Di seguito è riportato un estratto dal rapporto annuale della compagnia Airbus che evidenzia i cambiamenti nelle politiche contabili e nelle divulgazioni:
Fonte: https://www.airbus.com
Conclusione
Una relazione annuale è utile per i suoi stakeholder per comprendere i punti di forza e di debolezza del business. Questo documento è preparato per diversi scopi e serve diversi utenti. Nella preparazione di questo documento, le società devono seguire i principi contabili e illustrare l'attività nel modo più chiaro possibile ai propri investitori e creditori.
Team indipendenti di revisori verificano questo rapporto e la credibilità dipende dall'accuratezza del rapporto. Questi rapporti vengono pubblicati e rilasciati online, nonché resi disponibili in formato cartaceo alle parti interessate.
