Invesmtent Banking - Sottoscrittori e market maker

Sommario

Cos'è la sottoscrizione?

Cos'è la sottoscrizione?

Nel caso della funzione di sottoscrizione, i sottoscrittori si assumono il rischio finanziario del loro cliente in cambio delle commissioni finanziarie e in caso della funzione di market maker, istituti finanziari e grandi banche assicurano che vi sia una quantità sufficiente di liquidità nel mercato assicurando che ci sia un volume di scambi sufficiente.

Sottoscrittori e market maker: questo è il sesto tutorial di 9 serie di tutorial sull'investment banking.

Parte 1 - Investment Banking vs Commercial Banking
Parte 2 - Ricerca sull'equità
Parte 3 - AMC
Parte 4 - Vendite e scambi
Parte 5 - Posizionamenti privati
Parte 6 - Sottoscrittori e market maker
Parte 7 - Fusioni e acquisizioni
Parte 8 - Ristrutturazione e riorganizzazione
Parte 9 - Responsabilità dell'Investment Banking

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In questo tutorial, discutiamo di quanto segue:

Sottoscrizione
Market Making

Investment Banking - Video di sottoscrittori e market maker

Sottoscrizione

Vediamo ora il quadro generale, abbiamo appreso qual è la ricerca che abbiamo esaminato sulle vendite e sul commercio abbiamo anche esaminato la raccolta di capitali ora passeremo a sottoscrittori e market maker questi sono fondamentalmente i gerghi del settore che sono molto importanti per noi capisco quindi quando parliamo di IPO ciò che accade è diciamo se la società vuole raccogliere 100 milioni di dollari e se non è in grado di farlo, allora quello che è successo c'è un rischio associato ad esso dove probabilmente abbiamo supposto che l'IPO potrebbe non avere successo mitigare le banche di investimento del rischio sottoscrivono effettivamente una IPO, il che significa che se c'è una sottoscrizione, la banca di investimento acquisterà effettivamente quelle azioni.

Parliamo ora di un'altra importante funzione di una banca d'investimento quando parliamo di IPO che vengono chiamate Underwriting. Quindi stiamo sentendo molto parlare delle banche di investimento per la sottoscrizione di varie IPO che cosa significa esattamente? Quindi, facciamo un esempio qui per vedere cosa significa Underwriting, vediamo che sai che esiste una piccola azienda che è una società privata e che vogliono raccogliere nuovi titoli, quindi ne abbiamo discusso in precedenza. Quindi possono aumentare utilizzando le offerte pubbliche iniziali, ma il problema è che sai che potrebbero esserci dei rischi associati alla sottoscrizione?

Ciò che significherebbe questa sottoscrizione è supponiamo che questa azienda volesse raccogliere 100 milioni di dollari dal mercato. Il rischio di sottoscrizione significa che qualunque cosa volessero raccogliere potrebbero non essere in grado di raccogliere quindi non 100 milioni forse sono in grado di raccogliere 50 milioni di sottoscrizione sai che ci sono banchieri di investimento che fondamentalmente sottoscrivono i titoli e aiutano il le imprese raccolgono l'importo impegnato, quindi ciò significa che se un banchiere di investimento sta sottoscrivendo i titoli, garantisce virtualmente che l'importo che si è impegnato a raccogliere sarà aumentato e come lo garantisce effettivamente la banca di investimento? Quindi, essenzialmente, quando l'IPO arriva effettivamente, le azioni vengono date all'investitore e diciamo se c'è una sottoscrizione di qualsiasi tipo, diciamo fino a un limite di 10 milioni di dollari.Quindi questi 10 milioni di dollari di azioni saranno assorbiti dalla banca di investimento, quindi stiamo essenzialmente dicendo che la banca di investimento effettivamente acquisterà questa quota e la venderà nel momento opportuno per realizzare un profitto. Quindi sottoscrizione significa che essenzialmente garantisci che qualsiasi importo di sottoscrizione sarà assorbito dalla banca di investimento e ovviamente, come puoi vedere che la banca di investimento si sta assumendo un rischio finanziario, il rischio finanziario potrebbe essere che diciamo che IOP non ha avuto pieno successo quindi la banca di investimento potrebbe dover acquistare il titolo in una misura in cui era sottoscrizione e diciamo che le azioni sono rimaste bloccate dopo un po 'di tempo, quindi questo è un rischio enorme per la banca di investimento. Ecco perché quando parliamo di sottoscrizione delle banche di investimento in realtà addebitano commissioni elevate durante gli scenari di sottoscrizione e in questo processo,devono effettivamente parlare in dettaglio con il dipartimento di rischio e con il dipartimento di conformità circa l'ammontare del rischio o quantum di rischio che le banche di investimento possono assumersi rispetto alla sottoscrizione. Quindi, con questo, abbiamo inteso la sottoscrizione come una delle funzioni più importanti che le banche di investimento conoscono anche consentendo attività di market-making in borsa, quindi cos'è il market-making e perché le banche di investimento svolgono effettivamente un ruolo molto importante qui diamo un'occhiata a che attraverso questo video di sottoscrittori e market maker.abbiamo inteso la sottoscrizione come una delle funzioni più importanti che le banche di investimento sono anche conosciute per consentire attività di market-making in borsa, quindi cos'è il market-making e perché le banche di investimento svolgono effettivamente un ruolo molto importante qui guardiamolo attraverso questi sottoscrittori e video dei market maker.abbiamo inteso la sottoscrizione come una delle funzioni più importanti che le banche di investimento sono anche conosciute per consentire attività di market-making in borsa, quindi cos'è il market-making e perché le banche di investimento svolgono effettivamente un ruolo molto importante qui guardiamolo attraverso questi sottoscrittori e video dei market maker.

Market Maker

No. 2 è molto interessante, questo è legato al Market Maker. Ora, cosa intendi veramente essendo un market maker? Quindi ci possono essere società come te, le società di banche di investimento che sono anche Market Maker. Market Maker è qualcuno che garantisce effettivamente la liquidità nel mercato. Solo per darti un esempio di base diciamo che c'è un'azione chiamata ABC, questo IB è un Market Maker per questa azione ABC.Quando un Market Maker significa che sai quando ci sono scambi avvenuti nel mercato, il ruolo di un Market Maker è essenzialmente quello di fornire liquidità alle azioni e questo potrebbe essere fatto acquistando le azioni o vendendo le azioni per spiegare letteralmente questo per te in un modo molto semplice, prendiamo un esempio ABC per cui gli IB sono market maker e diciamo che c'è ma c'è un investitore che vuole acquistare 1000 azioni di ABC ma il suo prezzo è $ 50. Diciamo allora che c'è un venditore sul mercato che vuole vendere questa quota di ABC ma vuole venderla a 100 e vuole farlo anche per 1000 azioni. Quindi ora se guardi la distanza tra 50 e 100 è troppo grande. Quindi sai che la transazione potrebbe non essere mai completata, quindi quello che succede è che potrebbero esserci pochi acquirenti e pochi venditori in questa azienda.Quindi qual è il ruolo di un market maker è nel mezzo e offrire un prezzo redditizio all'acquirente o al venditore che immagazzina quelle azioni probabilmente le scambierà in seguito per un profitto. Ora come lo faranno? Quindi supponiamo che in uno dei casi diciamo che questo IB, che è un Market Maker, offre effettivamente di acquistare questa quota a $ 75. Quindi qui c'era un venditore a 100 ma qui c'era un acquirente a 50 ma IB che è un market maker ha una certa quota data. Quindi potrebbero esserci alcuni venditori che potrebbero voler effettivamente vendere le azioni, quindi in quel caso sai che si accoppiano e questo investment banking che è Market Maker possiederà effettivamente questa quota, quindi ciò che questo Market Maker ha effettivamente fatto è nella capacità di transazione del titolo fornendo liquidità nel mercato.Quindi qui c'è una via di mezzo e sanno come cercare di creare il mercato e dall'altra parte se diciamo che possiede le azioni sai che può anche guardare a vendere le azioni. Quindi diciamo che intendo dire che la banca d'investimento che possiede queste 1000 azioni ora vuole venderle a $ 80. Quindi, invece di 100, ora provi a vendere a $ 80, quindi potresti trovare anche alcuni acquirenti, quindi quello che stai facendo in modo incrementale è che poiché qui l'offerta e lo spread delle domande erano troppo alti come Market Maker ti trovavi tra e ora hai abbassato fare un'offerta come uno spread e assicurarsi che ci sia un po 'di liquidità nel mercato, quindi voglio dire che questo esempio è stato un po' esagerato, ma l'offerta come spread in realtà ha solo un paio di senso in quel modo questi market maker si sono davvero dimostrati molto efficienti e sono stati aiutare nel buon funzionamento dei mercati finanziari.Quindi ora che abbiamo capito più o meno questi 2 sottoscrittori e market maker in gergo.