Formula per calcolare il rendimento del portafoglio totale
La formula del rendimento del portafoglio viene utilizzata al fine di calcolare il rendimento del portafoglio totale costituito dai diversi asset individuali dove secondo la formula il rendimento del portafoglio viene calcolato calcolando il ritorno sull'investimento guadagnato sul singolo asset moltiplicato per la rispettiva classe di peso nel portafoglio totale e sommando tutte le risultanti insieme.
Il rendimento del portafoglio può essere definito come la somma del prodotto dei rendimenti degli investimenti guadagnati sul singolo asset con la classe di peso di quel singolo asset nell'intero portafoglio. Rappresenta un ritorno sul portafoglio e non solo su un singolo asset.
Il rendimento atteso può essere calcolato con un prodotto di potenziali risultati (cioè, rendimenti che è rappresentato da r in basso) dai pesi di ogni asset nel portafoglio (cioè, rappresentato da w), e successivamente calcolando la somma di quei risultati .
R p = ∑ n io = 1 w i r i
Dove ∑ n i = 1 w i = 1
- w è il peso di ogni asset
- r è il rendimento di un asset
Calcolo del rendimento del portafoglio (passo dopo passo)
Il calcolo del rendimento del portafoglio è abbastanza semplice ma richiede poca attenzione.
- Passaggio 1: ottenere il rendimento del singolo asset in cui sono stati investiti i fondi. Ad esempio, se un investitore ha investito in azioni, è necessario calcolare l'intero rendimento che è il rendimento totale, inclusi i flussi di cassa intermedi, che, in nel caso delle azioni sarebbe un dividendo.
- Passaggio 2: calcolare i pesi del singolo asset in cui vengono investiti i fondi. Questo può essere fatto dividendo l'importo investito di quell'attività per il fondo totale investito.
- Passaggio 3: prendere il prodotto del reso calcolato nel passaggio 1 con il peso, calcolato nel passaggio 2
- Passaggio 4: il terzo passaggio verrà ripetuto fino al completamento dei calcoli di tutti gli asset. Infine, dobbiamo sommare il prodotto di tutti i rendimenti dei singoli asset per la sua classe di peso, che sarà il rendimento del portafoglio.
Esempi
Esempio 1
Considera ABC Ltd, una società di gestione patrimoniale, che ha investito in 2 diverse attività insieme al loro rendimento guadagnato l'anno scorso. Devi guadagnare un rendimento del portafoglio.
Soluzione:
Ci viene dato il rendimento del singolo asset e insieme a tale importo di investimento, quindi per prima cosa scopriremo i pesi come segue,
- Peso (classe di attività 1) = 1,00.000,00 / 1,50.000,00 = 0,67
Allo stesso modo, abbiamo calcolato il peso della classe di attività 2
- Peso (classe di attività 1) = 50.000,00 / 1,50.000,00 = 0,33
Ora per il calcolo del rendimento del portafoglio, dobbiamo moltiplicare i pesi per il rendimento dell'asset, quindi sommeremo quei rendimenti.
- W i R i (classe di attività 1) = 0,67 * 10% = 6,67%
allo stesso modo, abbiamo calcolato W i R i per la classe di asset 2
- W i R i (classe di attività 2) = 0,33 * 11%
- = 3,67%
Il calcolo del rendimento del portafoglio è il seguente,
Rendimento del portafoglio
Il rendimento del portafoglio sarà del 10,33%
Esempio n. 2
JP Morgan chase, una delle più grandi società di investment banking, ha effettuato diversi investimenti in varie classi di attività. Il signor Dimon, presidente della società, è interessato a conoscere i ritorni sull'investimento complessivo effettuato dall'azienda. È necessario calcolare il rendimento del portafoglio.
Soluzione:
Ci viene dato solo l'ultimo valore di mercato e non ci sono resi direttamente. Quindi, in primo luogo, dobbiamo calcolare il rendimento dei singoli asset.
Dobbiamo sottrarre l'importo dell'investimento dal valore di mercato per ottenere un rendimento in eccesso, e quindi dividere lo stesso per l'importo dell'investimento produrrà i nostri rendimenti sul singolo asset.
Nota: per il calcolo dettagliato, fare riferimento al modello Excel.
Ora abbiamo il rendimento del singolo asset e insieme all'importo dell'investimento e ora scopriremo i pesi utilizzando l'importo dell'investimento e non il valore di mercato come segue,
Peso delle azioni = 300000000/756500000 = 0,3966
Allo stesso modo, abbiamo calcolato il peso di tutti gli altri particolari.
Ora per il calcolo del rendimento del portafoglio, dobbiamo moltiplicare i pesi per il rendimento dell'asset, quindi sommeremo quei rendimenti.
Il calcolo del rendimento del portafoglio è il seguente,
Rendimento del portafoglio
Quindi il rendimento del portafoglio guadagnato da JP Morgan è del 21,57%
Esempio n. 3
Gautam è un individuo che ha recentemente iniziato a investire nel mercato. Ha investito in azioni XYZ per 100.000 ed è passato un anno e da allora ha ricevuto un dividendo di 5.000 e l'attuale valore di mercato delle azioni XYZ viene scambiato con un premio del 10%. Inoltre, ha investito in un deposito fisso per 20.000 e la banca fornisce un rendimento del 7% su di esso. Infine, ha investito in terreni nella sua città natale per 500.000 e l'attuale valore di mercato è di 700.000. Ti ha contattato per calcolare il rendimento del portafoglio.
Soluzione:
Ci viene dato solo l'ultimo valore di mercato e non ci sono resi direttamente. Quindi, in primo luogo, dobbiamo calcolare il rendimento dei singoli asset.
Dobbiamo sottrarre l'importo dell'investimento dal valore di mercato per ottenere un rendimento in eccesso, e quindi dividere lo stesso per l'importo dell'investimento produrrà i nostri rendimenti sul singolo asset.
Nota: per calcoli dettagliati, fare riferimento al modello Excel.
Ora abbiamo il rendimento del singolo asset e insieme all'importo dell'investimento, e ora scopriremo i pesi utilizzando l'importo dell'investimento e non il valore di mercato.
- Peso (azioni XYZ) = 1,00.000 / 6,20.000 = 0,1613
Allo stesso modo, abbiamo calcolato il peso anche per altri particolari.
Ora per il calcolo del rendimento del portafoglio, dobbiamo moltiplicare i pesi per il rendimento dell'asset, quindi sommeremo quei rendimenti.
( Azione XYZ) W i R i = 0,15 * 0,1613 = 2,42%
Allo stesso modo, abbiamo calcolato W i R i anche per altri particolari.
Il calcolo del rendimento del portafoglio è il seguente,
Rendimento del portafoglio
Quindi il rendimento del portafoglio guadagnato dal signor Gautam è del 35,00%
Rilevanza e utilizzo
È fondamentale comprendere il concetto di formula di rendimento atteso del portafoglio in quanto la stessa sarà utilizzata da quegli investitori in modo che possano anticipare il guadagno o la perdita che può verificarsi sui fondi da loro investiti. Sulla base di tale formula di rendimento atteso, un investitore può decidere di investire in un'attività in base ai suoi probabili rendimenti.
Inoltre, un investitore sarà anche in grado di decidere il peso dell'asset in un portafoglio, ovvero quale proporzione dei fondi dovrebbe essere investita e quindi apportare la modifica richiesta.
Inoltre, un investitore può utilizzare la formula del rendimento atteso per classificare il singolo asset ed eventualmente investire ulteriormente i fondi in base alla classifica e quindi includerli infine nel suo portafoglio. In altre parole, aumenterebbe il peso di quella classe di attività il cui rendimento atteso è maggiore.
