Cosa sono i diritti di apprezzamento delle azioni?
Un diritto di apprezzamento delle azioni (SAR), simile alle stock option dei dipendenti, è un metodo per dare un bonus ai dipendenti sotto forma di azioni invece che in contanti, e beneficiano di questi SAR quando il prezzo delle azioni aumenterà in futuro.
Quali sono gli elementi dei diritti di apprezzamento delle azioni?
Ci sono alcune date chiave e termini chiave che devono essere compresi prima di andare per i SAR: -
- Data di assegnazione: - Questa è una data significativa e tutto il processo di rivalutazione delle azioni inizierà solo dopo tale data. La data di assegnazione è la data in cui viene concesso il diritto di rivalutazione delle azioni ai dipendenti.
- Prezzo di esercizio / Prezzo di concessione: - Il prezzo di esercizio è il prezzo di mercato del titolo alla data di assegnazione. Questo prezzo viene utilizzato per determinare il valore delle azioni.
- Data di maturazione: questa è la data in cui un dipendente può esercitare il suo diritto di apprezzamento delle azioni.
- Data di scadenza: - Questo è l'ultimo giorno in cui il dipendente può esercitare la sua opzione.
Esempio di diritti di apprezzamento delle azioni (SAR)
Ora prenderemo un esempio per comprendere questi SAR:
ABC Inc ha dichiarato i diritti di rivalutazione delle azioni ai suoi dipendenti per i quali le condizioni sono le seguenti:
- Data di Assegnazione: 1 ° Jan'2015
- Prezzo della sovvenzione / Prezzo di esercizio: $ 100
- Numero di azioni: 100
- Periodo di servizio: 3 anni
- Data di Maturazione: 1 ° gennaio' 2018
- Data di scadenza: 31 st Dec'2019
Ci permette di supporre uno dei dipendenti esercita il suo diritto come il 1 ° Jan'2018, e il prezzo di mercato del titolo, come il 1 ° Jan'2018 è di $ 200 vuol dire che guadagnerà $ 10000 contro la sua destra.
- (Prezzo di mercato delle azioni - Prezzo di esercizio) * Numero di azioni
- = ($ 200 - $ 100) * 100
- = $ 10000
Questi $ 10000 può ottenere sotto forma di contanti o sotto forma di azione. Se il diritto è regolato sotto forma di azioni, allora no. delle azioni sarà calcolato in base al prezzo di mercato. che è il seguente:
Valore monetario netto delle azioni = $ 10000
Prezzo di mercato della quota = $ 200
- Numero di azioni ricevute = $ 10000 / $ 200
- = 50 azioni
I partecipanti possono esercitare i diritti in qualsiasi momento durante il periodo di maturazione, ovvero tra la data di maturazione e la data di scadenza, ma i diritti non esercitati saranno soggetti a fluttuazioni del prezzo di mercato.
Schema dei diritti di apprezzamento delle azioni
Di seguito è riportato il processo di Stock Appreciation Rights (SAR)
- Il consiglio di amministrazione approverà la riunione interna del diritto di rivalutazione delle azioni e nominerà un comitato di remunerazione che prenderà la decisione relativa a questo schema.
- Il comitato di compensazione (CC) identificherà il partecipante che sarà idoneo per questo programma.
- CC definirà il numero totale di diritti di rivalutazione delle azioni da offrire a questi partecipanti e il rapporto in cui questi diritti verranno distribuiti.
- Definisce gli obiettivi / traguardi / traguardi che devono essere raggiunti da questi partecipanti come condizioni di maturazione.
- Dopo aver definito gli obiettivi, il comitato per la remunerazione definirà anche il parametro di uno strumento di misurazione per la valutazione della loro performance.
- Definisce la data di assegnazione, la concessione o il prezzo di esercizio, la data di maturazione e la data di scadenza delle SAR.
- Organizzare i fondi per finanziare il sistema emettendo obbligazioni, obbligazioni o effettuando investimenti. In alcuni casi, la società ha anche menzionato che se la società non è in grado di organizzare fondi, questo schema non verrà pagato.
- Dopo aver definito le cose di cui sopra, il comitato di compensazione redigerà il diritto di apprezzamento delle azioni in cui sono menzionati tutti i termini e le condizioni come data di assegnazione, prezzo di assegnazione, periodo di maturazione, data di scadenza, condizioni di maturazione, obiettivi di performance, parametri di valutazione o qualsiasi altra condizione che sia relativi allo schema.
- Il comitato per la remunerazione preparerà la lettera di sovvenzione con la quale i partecipanti entreranno in questo programma.
- Tutte le cose di cui sopra devono essere nella fase iniziale di un apprezzamento delle azioni subito dopo aver completato tutto il comitato di compensazione di cui sopra, ei partecipanti aspetteranno la fine del periodo di maturazione.
- Una volta terminato il periodo di vesting, il comitato per la remunerazione valuterà la performance dei partecipanti sulla base della loro performance e deciderà se i partecipanti hanno soddisfatto o meno la condizione di vesting.
- Dopo il soddisfacimento della condizione di maturazione, se e quando i partecipanti esercitano i diritti durante il periodo di esercizio definito da CC, verrà corrisposto denaro ai partecipanti.
Vantaggi dei diritti di apprezzamento delle azioni
Di seguito sono riportati i vantaggi dei SAR.
- È un metodo per incentivare i dipendenti senza rinunciare all'equità.
- È un piano di conservazione dell'azienda in modo che i dipendenti possano rimanere in un'organizzazione per un periodo di tempo più lungo.
- Ha una conformità inferiore rispetto ai piani di stock option dei dipendenti o al piano di acquisto di azioni dei dipendenti.
- Questo schema è più flessibile rispetto ad altre opzioni.
Svantaggi dei diritti di apprezzamento delle azioni
Di seguito sono riportati gli svantaggi dei SAR.
- Non vi è alcuna infusione di contanti quando un dipendente acquista questa opzione / azione.
- Questa opzione è richiesta per l'approvazione da parte del consiglio di amministrazione e degli azionisti.
- I fondi sono richiesti dalla società per finanziare le SAR, che vengono esercitate dai dipendenti, e questo può portare a problemi di liquidità in azienda.
Conclusione
Il diritto di rivalutazione delle azioni fa parte della retribuzione che viene corrisposta al dipendente come incentivo o bonus sulla base delle sue prestazioni durante il periodo di servizio, ma l'ammontare di questo incentivo dipenderà dall'esercizio dei diritti da parte del dipendente poiché l'importo dell'incentivo sarà la differenza tra il prezzo di mercato alla data di esercizio e la data di assegnazione.
In questa opzione, un dipendente non deve possedere le attività o un contratto, ma allo stesso tempo la società deve organizzare il fondo per finanziare questi diritti di rivalutazione delle azioni, ma questo è anche vantaggioso per i datori di lavoro perché non devono emettere azioni aggiuntive che può modificare il prezzo delle azioni.
