Cos'è l'Indice Equal Weighted?
L'indice di uguale ponderazione è uno degli indici azionari che assegnano o danno uguale valore a tutte le azioni nell'indice e, pertanto, il valore totale dell'indice è determinato dal valore di ciascuna azione come se tutte avessero uguale importanza o valore nel calcolo dell'indice. Non viene data importanza alla capitalizzazione di mercato delle azioni e a tutte le azioni viene assegnato lo stesso peso.
Spiegazione
La maggior parte degli indici azionari è un indice di capitalizzazione di mercato o un indice ponderato in base al prezzo. L'indice di capitalizzazione di mercato dà più importanza alle azioni con alta capitalizzazione di mercato e l'indice ponderato in base al prezzo, come suggerisce il nome, dà importanza alle azioni in base ai loro prezzi, ovvero il prezzo è l'unica considerazione nel calcolo dell'indice ponderato in base al prezzo .
L'indice di uguale peso assegna lo stesso valore a tutte le azioni e quindi considera l'investimento in egual modo in ciascuna azione che compone l'indice. Pertanto, se il prezzo di un'azione in un fondo indicizzato scende, questo fondo acquisterà più azioni e, se il prezzo sale, venderà azioni per bilanciare equamente il fondo nell'indice. A causa della maggiore attività di acquisto e vendita, il costo di negoziazione rimane elevato nel fondo indicizzato di uguale ponderazione.
Caratteristiche
- Assegnano lo stesso valore a ciascuna azione che compone l'indice indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato, dalle dimensioni dell'azienda o dal prezzo dell'azione.
- Sono più diversificati.
- A causa di molti acquisti e vendite, il costo di negoziazione nel caso di fondi basati su un indice di uguale ponderazione rimane elevato.
- I fondi basati su questo indice indicano un'opzione meno rischiosa.
Come calcolare l'indice ponderato uguale?
Viene calcolato assegnando lo stesso peso a ciascun titolo nell'indice. Supponiamo che se ci sono solo tre azioni sul mercato, a ciascuna verrà assegnata una ponderazione del 33,3% (100/3). La formula per il calcolo di questo indice in termini semplici sarebbe la seguente:
Valore dell'Indice Ponderato Uguale = (Prezzo dell'Azione A * Peso Assegnato) + (Prezzo dell'Azione B * Peso Assegnato) + (P dell'Azione C * Peso Assegnato)Per calcolare il nuovo indice utilizzando il vecchio indice di uguale ponderazione, dovremo calcolare la media aritmetica del rendimento di ogni azione del fondo o la variazione percentuale del valore dell'indice. La formula per il nuovo indice ponderato dal vecchio indice è la seguente:
Nuovo indice = vecchio indice ponderato uguale + (variazione dell'1% nell'indice)Esempio
Facciamo un esempio.
Supponiamo che ci siano quattro azioni nell'indice di uguale ponderazione, Azione A, Azione B, Azione C, Azione D. I prezzi di ciascuna azione sono i seguenti:
Soluzione:
Il calcolo dell'Indice Equal Weighted sarà:
Indice di pari ponderazione e piccole imprese
Danno importanza a ciascuna azione allo stesso modo. Ciò gioca un ruolo favorevole nei confronti delle società più piccole poiché hanno la stessa ponderazione delle grandi imprese indipendentemente dalla loro capitalizzazione di mercato o dal prezzo delle azioni. Non ottengono questo tipo di vantaggio nell'indice ponderato in base alla capitalizzazione di mercato, in cui il peso di ciascuna azione è dato in base alla loro capitalizzazione di mercato nell'economia.
Indice di parità ponderata vs. indice ponderato per la capitalizzazione
La capitalizzazione di mercato dà valore alle azioni migliori in base alla loro capitalizzazione di mercato. Pertanto, le società più grandi con un'enorme capitalizzazione di mercato otterranno più valore rispetto alle azioni a piccola o media capitalizzazione.
Al contrario, danno uguale valore a ciascuna azione indipendentemente dalle dimensioni della capitalizzazione di mercato della società. Per bilanciare il fondo, dovrà acquistare più titoli per azioni il cui prezzo è sceso e vendere i titoli delle azioni i cui prezzi sono aumentati.
Vantaggi
- La performance a lungo termine di questo indice è migliore rispetto ad altri indici.
- Questo indice non è concentrato solo sui titoli delle società più grandi. Quindi è più diversificato.
- Poiché l'indice è diversificato, comporta un rischio minore.
- Questo indice non dà importanza alle azioni troppo care.
Svantaggi
- A causa di una grande quantità di acquisti e vendite per mantenere il fondo indicizzato in equilibrio, c'è un alto costo di transazione o tasso di rotazione del portafoglio.
- L'indice è di natura più volatile in caso di recessione.
- Le società sottoperformanti hanno lo stesso peso nell'indice.
- A causa dell'elevato costo di transazione e del tasso di rotazione del portafoglio, possono esserci implicazioni fiscali.
