Cos'è il Basis Trading?
Il trading di base è un piano di negoziazione monetaria che comprende l'acquisto di un particolare strumento finanziario, azione o merce e la vendita del relativo derivato. Qui, gli investitori effettuano il trading in base quando sanno che due azioni o materie prime non hanno un prezzo equo e sono correlate tra loro (come la quota di MFSL e il suo contratto futuro). Pensano che il valore errato verrà corretto.
In caso di negoziazione di base, è necessario effettuare uno scambio su un'azione e sul relativo contratto futures; la posizione commerciale sarà redditizia se il prezzo di acquisto di azioni e futures più il costo netto di detenzione di entrambi gli strumenti, ovvero intermediazione, interesse sul denaro, ecc. è inferiore al prezzo dei futures. È anche noto come cash and carry trading.
Esempio di trading di base
Un orafo era a tre mesi di distanza dalla fornitura di oro e ha osservato quanto fossero favorevoli le situazioni di domanda e offerta, che l'orafo potrebbe preoccuparsi di un potenziale calo dei prezzi garantito da un eccesso di offerta di oro. L'orafo potrebbe vendere sufficienti contratti futures per garantire l'esposizione dell'oro che si aspettava di vendere. Se il prezzo corrente dell'oro fosse $ 40,00 al grammo e il contratto futures scaduto un mese prima avesse un prezzo di $ 42,5 al grammo, l'orafo potrebbe ora bloccare un prezzo con una base di +2,5 punti. L'orafo, in questo momento, sta effettuando un'operazione di vendita allo scoperto perché suppone che il prezzo del contratto futures venga diminuito e, di conseguenza, si avvicinerà al prezzo spot.
Basis Trading Obbligazioni
Un prezzo di base è un'offerta di prezzo per un investimento in titoli relativa al suo rendimento a scadenza. Un prezzo base viene normalmente offerto per i titoli a reddito fisso, come le obbligazioni. Un'obbligazione avrà un tasso di rendimento annuo predeterminato. Questo tasso annuo è l'importo che l'obbligazionista può prevedere di generare interessi ogni anno.
Futures
Nel mercato futuro, la base mostra la differenza tra il prezzo in contanti delle azioni o delle materie prime e il prezzo dei futures di quelle azioni o materie prime. È un'importante teoria sarcastica per gli investitori da tenere a causa dell'associazione nel mezzo dello spot, ei prezzi dei futures influenzano il prezzo dei contratti utilizzati per ridurre il rischio. Ma l'approccio è anche poco chiaro a volte perché ci sono spread tra i prezzi attuali e futuri fino alla scadenza del contratto futures; pertanto, la base non è automaticamente esatta.
Oltre alla varianza generata a causa del gap temporale tra la scadenza del contratto futures e la commodity spot.
Beneficio
- Gli investitori possono ridurre la perdita derivante dal trading se effettuano le transazioni in base al trading.
- Il vantaggio della strategia di base short è che si assicura a un prezzo, quindi una crescita del prezzo delle materie prime in una data successiva non influenzerà gli investitori.
- Aiuta gli investitori a evitare il ribasso del prezzo o del profitto.
- È una delle strategie per contabilizzare il profitto in qualsiasi posizione detenuta dagli investitori.
- Protegge gli investitori dalle fluttuazioni del prezzo, dalle variazioni dei tassi di interesse, ecc.
- Tutte le posizioni detenute dagli investitori dovrebbero essere compensate entro la fine della giornata e nessuna posizione rimane durante la notte quando si negoziano futures giornalieri.
- I future si aprono a un prezzo diverso da quello in cui si erano chiusi il giorno precedente. Fluttuazione del prezzo significa che la probabilità di perdite o profitti imprevisti si verifica quando le posizioni rimangono sui libri alla fine di una sessione di negoziazione.
Limitazioni
- Il trading di base ha il suo costo e quindi può ridurre il profitto in tale misura.
- Riduce il rischio, che si trasforma automaticamente in un profitto inferiore.
- Può essere fatto attivamente per controllare accuratamente il portafoglio.
- Un investitore commerciale quotidiano dovrebbe seguire il rigoroso.
- Un day trader deve seguire la rigida direzione per avere successo. Il desiderio di fare scambi marginali e di overtrade è sempre presente nei mercati a termine.
- Le commissioni possono aumentare molto rapidamente con il day trading. Molti investitori di giorno recuperano anche alla fine dell'anno, mentre il loro conto delle commissioni è elevato.
Conclusione
Le osservazioni di cui sopra indicano chiaramente che l'implementazione dei dettagli sui prezzi dei futures non è efficiente sul mercato, ma nel caso dei metalli, la maggior parte delle informazioni sui prezzi dei futures viene utilizzata in modo efficiente. La maggior parte dei contratti nei mercati che mostrano un rischio di base elevato, indica che i contratti non sono accettabili per il trading di base. Nel caso dei metalli, il rischio di base è inferiore al rischio di prezzo spot, quindi quasi tutti i contratti sono in grado di ridurre il rischio di prezzo spot.
Il trading di base dovrebbe essere effettuato dopo aver considerato il suo costo di carico; altrimenti, genererà le perdite sul trading fatto dagli investitori.
