Definizione del cambio di controllo
Il cambio di controllo si riferisce a uno scenario in cui la maggioranza della proprietà dell'azienda e, quindi, i suoi poteri decisionali aziendali si spostano dall'uno all'altro. Tali controlli vengono sempre venduti a potenziali acquirenti a un prezzo ragionevole.
Spiegazione
Gli investitori in capitale di rischio investono in società che si trovano nella fase iniziale. Forniscono finanziamenti e impongono il controllo sulla gestione. Lentamente, quando l'azienda inizia a crescere e il prodotto inizia a guadagnare popolarità nel mercato, il venture capitalist vende la sua quota a una società di private equity. Quindi questo è un cambio di controllo. Ora la società di private equity fornirà capitali per far crescere ulteriormente l'azienda. Quando la società inizia a raggiungere una fase stabile, la società di private equity la venderà a un altro private equity o la renderà pubblica. Quindi, in questo modo, in diverse fasi, avviene il cambio di controllo.
Esempio
Nel 2008, Emami ha acquisito una partecipazione di controllo in Zandu da Vaidyas a 6.900 INR per azione. L'asta è durata diversi mesi ed è considerata la più grande acquisizione ostile in INDIA. Alla fine, INR750 crore è stato il corrispettivo pagato da Emami per una partecipazione del 72% nella società. Quindi è avvenuto il cambio di controllo, e dopo quello Emami ha controllato Zandu.
Accordo di cambio di controllo
Diversi accordi possono essere applicati alla direzione dell'azienda.
- Golden Parachute: Nella maggior parte dei casi accade che il nuovo controller dell'azienda non voglia che la gestione esistente continui. Quindi il paracadute d'oro è un accordo per dare ai massimi dirigenti un considerevole bonus in cambio del loro licenziamento dalla società. Questi bonus aiutano gli alti dirigenti a pianificare il pensionamento anticipato o a finanziare attività future.
- A volte la gestione esistente potrebbe non sentirsi a proprio agio nel lavorare con il nuovo controller, quindi potrebbe voler smettere. Se l'attuale gestione è necessaria per l'operazione, la modifica dell'accordo di controllo può fornire un incentivo alla direzione esistente a rimanere nella società e svolgere le operazioni. Quindi questo accordo aiuta a motivare la gestione esistente a continuare con le loro operazioni quotidiane senza demotivarsi.
- Accordo di pagamento per cambio di controllo - Si riferisce a un accordo che autorizza la direzione esistente a ricevere un pagamento in caso di "cambio di controllo" durante il mandato della gestione. Quindi la direzione riceverà una somma forfettaria quando si verifica durante il suo mandato. Il compenso può essere sotto forma di contanti, azioni o stock option. Aiuta la direzione a lavorare con tutto il cuore senza la paura di andarsene a mani vuote in un caso del genere.
Clausola di cambio di controllo
Questa clausola conferisce determinati diritti a una parte (come il consenso, il pagamento o la risoluzione) in caso di cambio di proprietà o cambio di controllo di un'organizzazione. È una disposizione nell'accordo di cambio di controllo. Non tutto questo controllo attiverà questa disposizione. Potrebbero esserci criteri specifici che il cambio di controllo si innescherà se un'altra società acquisisce più del 50% delle quote di una società, o forse cede la maggior parte delle attività della società a una terza parte, o se cambia il numero massimo di membri del consiglio.
Quando viene attivato, la direzione esistente può chiedere il pagamento o lasciare l'organizzazione.
Vantaggi
- Il nuovo management potrebbe avere competenze più significative nella gestione delle operazioni dell'azienda. La conoscenza della nuova direzione può aiutare gli altri a gestire il progetto in modo efficiente.
- La comunicazione con i dipendenti può aumentare se la gestione precedente non è stata efficace nel farlo.
- Il nuovo controller potrebbe avere una visione che aiuterà l'organizzazione a raggiungere nuove vette. Il nuovo controller può cambiare la linea di prodotti e raggiungere le aree più richieste.
- Il morale dei dipendenti può essere aumentato dal nuovo controller se ha precedenti comprovati di buona leadership.
Conclusione
Il cambio di controllo è comune in tutto il mondo. Si è visto che le aziende hanno beneficiato di un cambio di controllo. Se il nuovo controller è visionario e prevede di far crescere l'azienda, sarà vantaggioso.
