Cos'è la curva LIBOR?
La curva LIBOR rappresenta graficamente, i valori del tasso LIBOR a vari intervalli di scadenza come il tasso di un mese, il tasso di due mesi, ecc ed è utilizzata da varie banche e altre istituzioni finanziarie per determinare il tasso di interesse per i prodotti basati sul debito e altri prodotti finanziari.
Esempio di curva LIBOR
Diamo un'occhiata a un esempio di curva LIBOR a un anno dell'anno 2019.
La curva si basa sui seguenti dati.
La curva qui rappresenta il movimento del tasso di interesse LIBOR su base mensile. Le tariffe per un periodo di dodici mesi sono rappresentate nel grafico. Guardando il grafico, è possibile determinare il tasso LIBOR per tutti i dodici mesi.
Usi della curva LIBOR
- La curva LIBOR è il tasso di riferimento a livello globale utilizzato dalle principali banche, istituzioni finanziarie e agenzie di rating del credito per determinare il tasso di interesse per i prestiti a breve termine. Il tasso viene utilizzato dalle istituzioni finanziarie per determinare il tasso di interesse per vari prodotti di debito come prestiti aziendali, obbligazioni, carte di credito, prestiti basati su titoli, ecc. Inoltre, l'uso del tasso LIBOR non è limitato ai prodotti poiché lo stesso viene utilizzato anche per altri prodotti come i derivati.
- È importante notare che il tasso LIBOR rappresenta il tasso di prestito più basso e il tasso di interesse è rappresentato al di sopra di questo tasso. Ad esempio, quando viene indicato che il tasso di interesse è "LIBOR + X punti base", significa che l'istituto finanziario addebita x% del premio al di sopra del tasso LIBOR al mutuatario. Ogni volta che il tasso di base LIBOR cambia, anche il tasso di prestito oscillerà. Questo è il motivo per cui il tasso LIBOR è noto come tasso di interesse variabile.
- Inoltre, il tasso LIBOR è utile anche nei contratti futures su tassi di interesse, per impostare il prezzo di regolamento, che in questo caso aiuta la parte del contratto a proteggersi dalle fluttuazioni dei tassi di interesse. Inoltre, altri beneficiari hanno un'idea dei tassi di interesse attesi in base al tasso LIBOR.
Importanza della curva LIBOR
La curva LIBOR è uno strumento importante per banche e istituzioni finanziarie e si basa sul tasso di riferimento determinato a livello globale. Lo stesso è utile per determinare i tassi di interesse per i prestiti e altri prodotti finanziari come swap su tassi di interesse e futures LIBOR. La maggior parte dei prodotti finanziari globali si basa sul LIBOR. Il tasso è utilizzato anche dalle autorità di regolamentazione per suggerire lo spread massimo al quale possono essere concessi prestiti ai mutuatari all'estero.
Curva LIBOR vs Curva Swap
- La curva LIBOR rappresenta le scadenze del tasso LIBOR su un grafico e le sue scadenze sono per un periodo di intervalli inferiori a un anno. I tassi LIBOR sono in fase di calcolo e il risultato viene pubblicato ogni giorno da un'organizzazione denominata ICE (Intercontinental Exchange). Il tasso si basa sulle cinque principali valute. Vale a dire, dollaro USA, sterlina britannica, euro, yen giapponese e franco svizzero, e il tasso è rappresentato per un totale di sette scadenze, vale a dire spot, una settimana, un mese, due mesi, tre mesi, sei mesi e dodici mesi .
- D'altra parte, la curva Swap rappresenta i tassi di swap a diversi livelli di scadenza. La curva swap indica i tassi di rendimento attesi per vari periodi di scadenza. L'utilizzo della curva swap è principalmente nei mercati finanziari ed è utilizzata dagli investitori. Rappresenta i tassi di interesse attesi dai partecipanti al mercato. Il tasso si basa quindi sulle aspettative del mercato basate sui rischi che i partecipanti corrono.
Conclusione
La curva LIBOR rappresenta graficamente il tasso LIBOR per varie scadenze. Il tasso viene utilizzato a livello globale dalle principali banche e altri prodotti finanziari e continua ad essere utilizzato fino ad oggi.
