Cos'è la formula del rendimento obbligazionario?
La formula del rendimento delle obbligazioni è la formula utilizzata per calcolare il rendimento delle obbligazioni investite e si basa sul prezzo di acquisto e sull'importo degli interessi prescritti. L'importo degli interessi prescritto è noto anche come tasso cedolare. Il tasso cedolare non è altro che l'importo indicato per un determinato pagamento, che è obbligatorio.
Il rendimento dei titoli è di due tipi
- Rendimento corrente
- Resa alla scadenza
Formula di calcolo del rendimento delle obbligazioni
È la formula utilizzata per determinare il rendimento annuo anticipato dell'obbligazione. Cerchiamo di capire in dettaglio l'equazione del rendimento delle obbligazioni sotto il rendimento corrente.
Formula del rendimento dell'obbligazione = Pagamento della cedola annuale / Prezzo dell'obbligazione- Questa formula dipende fondamentalmente dal pagamento della cedola annuale e dal prezzo dell'obbligazione.
- Quando il prezzo delle obbligazioni aumenta, il rendimento diminuisce,
- Quando il prezzo delle obbligazioni diminuisce, il rendimento aumenta.
Esempi di formula per il calcolo del rendimento delle obbligazioni (con modello Excel)
Vediamo alcuni esempi pratici da semplici ad avanzati dell'equazione del rendimento delle obbligazioni per capirla meglio.
Esempio 1
Supponiamo che un'obbligazione abbia un valore nominale di $ 1300. E l'interesse promesso di pagare (cedola nominale) è del 6%. Trova il rendimento dell'obbligazione se il prezzo dell'obbligazione è $ 1600.
- Valore nominale = $ 1300
- Tasso cedola = 6%
- Prezzo obbligazionario = $ 1600
Soluzione:
Qui dobbiamo capire che questo calcolo dipende completamente dalla cedola annuale e dal prezzo dell'obbligazione. Ignora completamente il valore temporale del denaro, la frequenza di pagamento e il valore dell'importo al momento della scadenza.
Passaggio 1: calcolo del pagamento della cedola annuale
Pagamento del coupon annuale = Valore nominale * Tasso del coupon
- = $ 1300 * 6%
- Pagamento della cedola annuale = $ 78
Passaggio 2 : calcolo del rendimento dell'obbligazione
Formula del rendimento del titolo = Pagamento della cedola annuale / Prezzo dell'obbligazione
- = $ 78 / $ 1600
Il rendimento del titolo sarà -
- = 0,04875 che abbiamo considerato in percentuale moltiplicando per 100
- = 0,048 * 100
- Rendimento obbligazionario = 4,875%
Qui dobbiamo identificare che se il prezzo dell'obbligazione aumenta, il rendimento dell'obbligazione diminuisce
Esempio n. 2
Se un'obbligazione ha un valore nominale di $ 1000 e il suo prezzo è $ 970 ora e il tasso della cedola è del 5%, trova il rendimento dell'obbligazione.
- Valore nominale = $ 1000
- Tasso cedola = 5%
- Prezzo obbligazionario = $ 970
Soluzione:
Qui dobbiamo capire che questo calcolo dipende completamente dalla cedola annuale e dal prezzo dell'obbligazione. Ignora completamente il valore temporale del denaro, la frequenza di pagamento e il valore dell'importo al momento della scadenza.
Fase 1: Calcolo del pagamento della cedola Pagamento annuale
- = $ 1000 * 5%
- Pagamento annuale = $ 50
Passaggio 2 : calcolo del rendimento dell'obbligazione
- = $ 50 / $ 970
Il rendimento del titolo sarà -
- = 0,052 * 100
- Rendimento obbligazionario = 5,2%
Quindi è chiaro che se il prezzo delle obbligazioni diminuisce, il rendimento dei titoli aumenta.
Esempio n. 3
Se un'obbligazione ha un valore nominale di $ 1800 e il suo prezzo è $ 870 ora e il tasso della cedola è del 9%, trova il rendimento dell'obbligazione.
- Valore nominale = $ 1800
- Tasso cedola = 9%
- Prezzo obbligazionario = $ 870
Soluzione:
Qui dobbiamo capire che questo calcolo dipende completamente dalla cedola annuale e dal prezzo dell'obbligazione. Ignora completamente il valore temporale del denaro, la frequenza di pagamento e il valore dell'importo al momento della scadenza.
Fase 1: Calcolo del pagamento della cedola Pagamento annuale
- = $ 1800 * 9%
- Pagamento annuale = $ 162
Passaggio 2 : calcolo del rendimento dell'obbligazione
- = $ 162 / $ 870
Il rendimento del titolo sarà -
- = 0,186 * 100
- Rendimento obbligazionario = 18,6%
Quindi è chiaro che se il prezzo delle obbligazioni diminuisce, il rendimento dei titoli aumenta.
Esempio n. 4
Supponiamo che un'obbligazione abbia un valore nominale di $ 1800 e che l'interesse promesso di pagare (cedola nominale) sia del 7%. Trova il rendimento dell'obbligazione se il prezzo dell'obbligazione è $ 2000.
- Valore nominale = $ 1800
- Tasso cedola = 7%
- Prezzo obbligazionario = $ 2000
Soluzione:
Qui dobbiamo capire che questo calcolo dipende completamente dalla cedola annuale e dal prezzo dell'obbligazione. Ignora completamente il valore temporale del denaro, la frequenza di pagamento e il valore dell'importo al momento della scadenza
Fase 1: Calcolo del pagamento della cedola Pagamento annuale
- = $ 1800 * 7%
- Pagamento annuale = $ 126
Passaggio 2 : calcolo del rendimento dell'obbligazione
- = $ 126 / $ 2000
Il rendimento del titolo sarà -
- = 0,063 che abbiamo considerato in percentuale moltiplicando per 100
- = 0,063 * 100
- Rendimento obbligazionario = 6,3%
Qui dobbiamo identificare che se il prezzo dell'obbligazione aumenta, il rendimento dell'obbligazione diminuisce.
Calcolatore del rendimento delle obbligazioni
È possibile utilizzare questi calcolatori della formula del rendimento delle obbligazioni
| Pagamento della cedola annuale | |
| Prezzo obbligazionario | |
| Formula del rendimento del titolo | |
| Formula rendimento obbligazionario = |
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Rilevanza e utilizzo
- È facile per un investitore fare un confronto tra obbligazioni diverse.
- La stima dei rendimenti diventa facile.
- Aiuta a comprendere le fluttuazioni del mercato.
- L'equazione del rendimento delle obbligazioni è una tecnica di calcolo semplice rispetto al rendimento a scadenza.
- È semplice e chiaro.
- Inoltre, ignora il valore temporale del denaro e il valore maturato.
