Cos'è il Wash Trading?
Il wash trading è un tipo di manipolazione del mercato in cui un investitore cerca di creare una serie di transazioni fittizie nel mercato acquistando e vendendo i titoli, in cui inserisce l'ordine di vendita e finisce per acquistare quei titoli con l'intenzione di non prendere mai una posizione reale in il mercato invece cerca solo di indurre in errore altri investitori con transazioni non autenticate.
Spiegazione
- Il modo in cui funziona è considerato illegale dall'Internal Revenue System (IRS) negli Stati Uniti e impedisce qualsiasi investitore indulgendo in qualsiasi tipo di trading.
- Uno dei motivi principali per questo tipo di detrazioni fiscali era che prima dei regolamenti IRS nel 1984, le perdite sugli investimenti erano deducibili dalle tasse e, pertanto, gli investitori hanno trovato un modo per trarne vantaggio laddove erano soliti vendere i titoli in perdita e poi acquistare gli stessi titoli immediatamente che consente loro di ottenere l'evasione fiscale senza modificare la loro posizione aperta sul mercato.
- Il nuovo regolamento consente agli investitori di richiedere perdite sugli investimenti, ma solo se il titolo non viene riacquistato entro il periodo di trenta giorni, noto come regola di lavaggio di trenta giorni.
- Il regolamento non si limita solo agli investimenti azionari, ma anche a materie prime, opzioni, warrant, azioni privilegiate o vendite allo scoperto. La regola è applicabile anche al coniuge dell'investitore, dove se l'investitore utilizza il conto del proprio coniuge per il wash trading sarà considerato illegale.
- Significa che le negoziazioni sul conto con titolarità effettiva sono vietate dalle leggi implementate dall'IRS; il risultato e l'intento del commercio di lavaggio sono chiaramente definiti in questi regolamenti.
Come funziona?
- La serie di operazioni fatte per manipolare il mercato pretendono false detrazioni fiscali rientrano nella definizione di wash trading.
- Inizialmente, l'investitore ha una posizione nel mercato con una delle società e sta cercando di fare una vendita, che alla fine si tradurrà in una perdita.
- Quindi l'investitore immediatamente entro un periodo di 30 giorni cerca di assumere una posizione simile nel mercato, che ha un'esposizione identica.
- Con la seconda transazione, l'investitore realizza un enorme profitto, notevolmente superiore alla perdita subita dalla precedente vendita.
- L'investitore richiede la detrazione fiscale sulla perdita; ha fatto, il che alla fine tenterà di compensare l'imposta che deve pagare dal profitto ottenuto dalla seconda transazione.
- In questo modo viene condotto e le autorità tengono d'occhio gli investitori e anche i loro conti di titolarità effettiva, vietando alla fine loro di acquistare e vendere titoli con posizioni simili entro il termine di trenta giorni.
Esempio di Wash Trading
- Consideriamo che il signor Smith detiene 500 azioni al prezzo di $ 10 ciascuno in compagnia di alfabeto a partire dal 20 ° settembre 2019, che è la società madre di motore di ricerca Google.
- Il mercato reagisce negativamente, il 21 ° settembre 2019, e, successivamente, il prezzo di Alphabet quota scende a $ 8, in modo da Mr. Smith pensa di un'idea e vende le sue 500 azioni a $ 8, facendo una perdita di $ 1000.
- Poi il 23 ° settembre 2019, il signor Smith esegue la sua seconda fase del piano con l'acquisto di nuovo 500 azioni di alfabeto a prezzo di mercato in quel giorno.
- Quindi, la situazione attualmente è che il signor Smith possiede ancora 500 azioni di Alphabet con la stessa esposizione e ha subito una perdita di $ 1000. Wash trading non è ancora in movimento; sarà attivo quando il signor Smith richiederà la detrazione fiscale sulle perdite sugli investimenti per la sua perdita di $ 1000.
- Alla fine, quello che il signor Smith sta cercando di implementare qui è che vuole pagare meno tasse sul suo guadagno e vuole anche una detrazione fiscale sulla perdita che ha fatto vendendo le 500 azioni iniziali; tuttavia, l'esposizione del suo rischio nella società Alphabet è sempre la stessa.
- Questo tipo di attività di trading è vietato dal regolamento IRS per la maggior parte delle classi di attività e un investitore deve aderire a queste leggi per prevenire qualsiasi azione offensiva contro i propri conti di trading.
Come monitorare il Wash Trading?
- La soluzione più praticabile per le borse per monitorare il wash trading è implementare soluzioni tecniche che consentano la prevenzione del self-trade. Se l'ordine di vendita di un individuo corrisponde perfettamente al suo ordine di acquisto, il sistema non consentirà al trader di procedere con la seconda transazione.
- Le autorità possono controllare regolarmente le perdite sugli investimenti dichiarate alla festa rispetto alle tasse sui guadagni che stanno pagando. È possibile implementare un modello per tenere traccia di tali numeri, che consentirà loro di sollevare una bandiera rossa su qualsiasi transazione sospetta.
- Borse e istituzioni possono limitare il trading per un investitore in un unico conto e aderire a un processo KYC molto rigoroso e vigoroso. Ciò aiuterà i trader a fare trading da un singolo account e non da più account.
Differenze tra Wash Trading e Market Making
- Un market maker cerca di abilitare la liquidità nel mercato creando il mercato e consentendo ai trader di disporre di fondi sufficienti al momento della transazione; sono loro che aiutano i potenziali trader con i loro asset a un ritmo considerevole e allo stesso tempo riducono il rischio di liquidità.
- D'altra parte, il wash trading consiste nel duplicare una transazione con la stessa esposizione al fine di avere un vantaggio fiscale.
- Per lo più grandi banche o istituzioni finanziarie sono market maker che forniscono una piattaforma all'investitore per acquistare e vendere titoli, infondendoli con sufficiente liquidità, mentre qualsiasi individuo può essere un wash trader che mira a ottenere false detrazioni fiscali.
Conclusione
Il wash trading è una pratica commerciale molto comune in un mercato sano, ma sfrutta l'intenzione di fare trading da parte delle autorità. Esistono regolamenti e leggi in vigore per i trader per evitare di trarre vantaggio da questa scappatoia che si traduce in un ambiente di scambio equo.
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