Definizione del periodo di rimborso
Il periodo di recupero dell'investimento può essere definito come il periodo di tempo necessario per recuperare i costi e le spese iniziali e il costo dell'investimento fatto affinché il progetto raggiunga il momento in cui non vi sono perdite né profitti, ovvero punto di pareggio.
fonte: Lifehacker.com.au
L'articolo sopra rileva che il Powerwall di Tesla non è economicamente sostenibile per la maggior parte delle persone. Secondo le ipotesi utilizzate in questo articolo, il rimborso di Powerwall variava da 17 a 26 anni. Considerando che la garanzia di Tesla è limitata a soli 10 anni, il periodo di rimborso superiore a 10 anni non è l'ideale.
Formula del periodo di rimborso
La formula del periodo di ammortamento è una delle formule più popolari utilizzate dagli investitori per sapere quanto tempo impiegherebbero generalmente a recuperare i propri investimenti ed è calcolata come il rapporto tra l'investimento iniziale totale effettuato e gli afflussi di cassa netti.
Passaggi per calcolare il periodo di rimborso
- Il primo passo nel calcolo del periodo di rimborso è determinare l'investimento di capitale iniziale e
- Il passaggio successivo consiste nel calcolare / stimare i flussi di cassa netti al netto delle imposte attesi annualmente lungo la vita utile dell'investimento.
Calcolo con flussi di cassa uniformi
Quando i flussi di cassa sono uniformi durante la vita utile dell'attività, il calcolo viene effettuato mediante la seguente formula.
Periodo di rimborso Formula = Investimento di capitale iniziale totale / Afflusso di cassa annuo previsto al netto delle imposte.
Vediamo un esempio di come calcolare il periodo di recupero dell'investimento quando i flussi di cassa sono uniformi sull'intera vita del bene.
Esempio:
Un progetto costa $ 2 milioni e produce un profitto di $ 30.000 dopo un deprezzamento del 10% (in linea retta) ma prima delle tasse del 30%. Consente di calcolare il periodo di recupero dell'investimento del progetto.
Utile prima delle tasse $ 30.000
Meno: Tasse al 30% (30000 * 30%) $ 9.000
Profitto al netto delle tasse $ 21.000
Aggiungi: Ammortamento (2Mn * 10%) $ 2,00.000
Afflusso di cassa totale $ 2,21000
Durante il calcolo del flusso di cassa in entrata, in genere, l'ammortamento viene aggiunto in quanto non si traduce in un flusso di cassa in uscita.
Formula del periodo di rimborso = Investimento di capitale iniziale totale / Afflusso di cassa annuo previsto al netto delle imposte
= $ 20,00.000 / $ 2,21000 = 9 anni (circa)
Calcolo con flussi di cassa non uniformi
Quando i flussi di cassa NON sono uniformi per tutta la vita utile dell'attività, è necessario calcolare il flusso di cassa cumulativo delle operazioni per ogni anno. In questo caso, il periodo di recupero è il periodo corrispondente in cui i flussi di cassa cumulativi sono pari all'esborso di cassa iniziale.
Nel caso in cui la somma non corrisponda, è necessario identificare il periodo in cui si trova. Dopodiché, dobbiamo calcolare la frazione dell'anno necessaria per completare il rimborso.
Esempio:
Supponiamo che ABC ltd stia analizzando un progetto che richiede un investimento di $ 2.00.000 e si prevede che generi flussi di cassa come segue
| Anno | Afflussi di cassa annuali |
| 1 | 80.000 |
| 2 | 60.000 |
| 3 | 60.000 |
| 4 | 20.000 |
In questo periodo di rimborso in contanti può essere calcolato come segue calcolando i flussi di cassa cumulativi
| Anno | Afflussi di cassa annuali | Afflussi di cassa annuali cumulativi | Periodo di rimborso |
| 1 | 80.000 | 80.000 | |
| 2 | 60.000 | 1.40.000 (80.000 + 60.000) | |
| 3 | 60.000 | 2.00.000 (1.40.000 + 60.000) | In questo anno 3 abbiamo ottenuto un investimento iniziale di $ 2,00.000, quindi questo è l'anno di rimborso |
| 4 | 20.000 | 2.20.000 (2.00.000 + 20.000) |
Supponiamo, nel caso precedente, se l'esborso in contanti è di $ 2,05.000, allora il periodo di rimborso è
| Anno | Afflussi di cassa annuali | Afflussi di cassa annuali cumulativi | Periodo di rimborso |
| 1 | 80.000 | 80.000 | |
| 2 | 60.000 | 1.40.000 (80.000 + 60.000) | |
| 3 | 60.000 | 2.00.000 (1.40.000 + 60.000) | |
| 4 | 20.000 | 2.20.000 (2.00.000 + 20.000) | Il periodo di rimborso è compreso tra 3 e 4 anni |
Per un massimo di tre anni, viene recuperata una somma di $ 2,00.000, l'importo del saldo di $ 5.000 ($ 2,05.000- $ 2,00.000) viene recuperato in una frazione dell'anno, che è la seguente.
Dimenticando $ 20.000 flussi di cassa aggiuntivi, il progetto richiede 12 mesi completi. Quindi, per ottenere supplementare di $ 5.000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000) ci vorrà (5.000 / 20.000) 1/4 ° Anno. cioè 3 mesi.
Quindi, il periodo di recupero del progetto è di 3 anni 3 mesi.
Vantaggi
- È facile da calcolare.
- È facile da capire in quanto fornisce una rapida stima del tempo necessario all'azienda per recuperare i soldi investiti nel progetto.
- La durata del periodo di rimborso del progetto aiuta a stimare il rischio del progetto. Più lungo è il periodo, più rischioso è il progetto. Questo perché le previsioni a lungo termine sono meno affidabili.
- Nel caso di settori in cui vi è un alto rischio di obsolescenza come l'industria del software o l'industria della telefonia mobile, i brevi periodi di rimborso diventano spesso un fattore determinante per gli investimenti.
Svantaggi
Di seguito sono riportati gli svantaggi del periodo di rimborso.
- Ignora il valore temporale del denaro
- Non considera la redditività totale dell'investimento (cioè considera i flussi di cassa dall'inizio del progetto fino al periodo di recupero e non considera i flussi di cassa dopo tale periodo.
- Può indurre l'azienda a dare importanza a progetti che hanno un breve periodo di ammortamento, ignorando così la necessità di investire in progetti a lungo termine (ovvero, un'azienda non può determinare la fattibilità del progetto solo in base al numero di anni in restituisci il tuo ritorno, ci sono una serie di altri fattori che non considera)
- Non tiene conto dei benefici sociali o ambientali nel calcolo.
Recipro reciproco
Il recupero reciproco è il contrario del periodo di recupero e viene calcolato utilizzando la seguente formula
Payback reciproco = Flusso di cassa medio annuo / Investimento iniziale
Ad esempio, il costo di un progetto è di $ 20.000, i flussi di cassa annuali sono uniformi a $ 4.000 all'anno e la durata dell'acquisizione dell'asset è di 5 anni, quindi il periodo di recupero reciproco sarà il seguente.
$ 4.000 / 20.000 = 20%
Questo 20% rappresenta il tasso di rendimento che il progetto o l'investimento dà ogni anno.
Video del periodo di rimborso
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