Cos'è il prezzo spot?
Un prezzo spot è il prezzo di mercato corrente di una merce, un prodotto finanziario o un prodotto derivato. Un investitore o un trader può acquistare o vendere il dato bene o titolo per la consegna immediata allo stesso prezzo. Messo alla propria sicurezza, un acquirente deve pagare il prezzo spot in questo momento e il venditore dovrebbe consegnare la sicurezza in quel preciso momento. Un prezzo spot è definito dal numero di acquirenti e venditori interessati a negoziare quel titolo, comunemente indicato come profondità.
- Non esiste una formula matematica per il prezzo Spot. È più un concetto economico che una parte matematica. In qualsiasi momento, le forze della domanda e dell'offerta giocano un ruolo essenziale nella determinazione del prezzo di mercato. A fini contabili, ciò sarà ragionevolmente uniforme in tutto il mondo. È molto diverso dai contratti futures o forward perché quelli sono concordati sul prezzo in base a qualche affare.
- È il punto di riferimento o di partenza per la determinazione del prezzo di molti prodotti finanziari. Per le materie prime, il prezzo spot viene aggiunto allo stoccaggio e ad altri costi tangibili. D'altra parte, per i prodotti finanziari come i futures, il prezzo spot viene aggiunto al costo di trasporto di quel prodotto in base al tasso senza interessi prevalente. Ci saranno altri fattori coinvolti, come il rischio di credito e il rischio di mercato, ma il prezzo è molto spesso il punto di riferimento per tutta questa analisi.
Esempio di prezzo spot
Considera l'esempio del prezzo delle azioni dell'alfabeto, che è quotato a $ 1200. Ciò significa che un trader interessato a questo titolo deve spendere $ 1200 per possederlo in questo momento. Non appena il trader lo fa, le azioni dell'alfabeto verranno trasferite sul suo conto entro due giorni.
I dettagli del contratto verranno registrati e lo scambio verrà avviato in quel preciso momento. C'è anche un altro modo con cui il trader può ottenere queste azioni. Questo può essere fatto acquistando il contratto futures, che sarà diverso a seconda del momento di scadenza.
Alla data di scadenza, come da contratto, verrà trasferita sul conto del trader una quantità predeterminata. Il primo concetto, quando il trader paga un certo importo e ottiene la consegna immediata, si riferisce al prezzo spot mentre il secondo prezzo si riferisce al prezzo dei futures.
Come mostrato sopra, i prezzi di mercato cambiano nel tempo. In effetti, cambia nel tempo e dipende dal numero di acquirenti e venditori. Quando ci sono più acquirenti, il prezzo aumenterà e quando i venditori saranno più, lo spot inizierà a diminuire. Quindi si può dire che l'andamento del prezzo spot riflette il comportamento degli operatori di mercato.
Prezzo Spot - Contango e Backwardation
Il prezzo spot viene utilizzato dai trader per determinare l'andamento del titolo o del prodotto finanziario. Questo viene fatto analizzando il prezzo corrente, il prezzo dei futures e la differenza tra i due, che viene chiamata base. In circostanze normali, si presume che il prezzo futuro sarebbe maggiore del prezzo spot. Questo perché lasciando da parte tutti i fattori, e c'è qualcosa chiamato come valore temporale del denaro. Semplicemente perché hai sempre un tasso privo di rischio positivo e lo aggiungi semplicemente al prezzo spot per ricavare altri prezzi. Questo scenario, quando il prezzo futuro è maggiore del prezzo spot, è noto come Contango.
La backwardation, d'altra parte, è lo scenario in cui il prezzo futuro è inferiore al prezzo spot. Alla fine, entrambi i prezzi convergeranno alla data di scadenza. Il primo fornisce un'immagine ottimistica del titolo, mentre il secondo indica che il prezzo del titolo sta andando a sud. I commercianti cercheranno di cortocircuitare la sicurezza in questo scenario.
Prezzo spot e arbitraggio
Il prezzo spot per tutti gli scopi di contabilità e calcolo è uniforme in tutto il mondo. Tuttavia, possono esserci momenti in cui questi prezzi differiscono. Ad esempio, consideriamo uno scenario in cui il prezzo delle azioni della società madre di Google, Alphabet, è diverso al NYSE e al NASDAQ. Anche se inaspettato, se si verifica uno scenario del genere, i trader ne trarranno pieno vantaggio. Rimarranno long sul titolo in cui è quotato basso e short in borsa dove ha un prezzo più alto.
Non appena più trader proveranno a farlo, il prezzo su entrambe le borse converrà e alla fine si abbinerà. Questa situazione è chiamata arbitraggio e tali opportunità sono oro puro per i commercianti, che non vorrebbero mai perdere. Infatti, a causa del trader alla ricerca di arbitraggio, tali opportunità o non esistono o esistono per una durata molto breve. In questo modo, alla fine, i mercati finanziari saranno molto più efficienti.
Conclusione
Il prezzo spot è il riflesso di come le cose vengono percepite nel mercato per quel particolare titolo. Questo può essere verificato in profondità e fornisce un resoconto del numero di acquirenti e venditori in un determinato periodo di tempo.
Per qualsiasi merce, sicurezza o qualsiasi altro tipo di prodotto finanziario, il prezzo a pronti è della massima importanza e numero primario. Qualsiasi altro prezzo o qualsiasi altro calcolo deve essere fatto, mantenendo il prezzo corrente come riferimento. Che si tratti del costo di trasporto delle materie prime o del prezzo del contratto futures a tre mesi di distanza, deve iniziare da qualche parte e quel punto di partenza è chiamato prezzo a pronti.
Inoltre, può essere studiato per identificare la tendenza del mercato, identificare opportunità di arbitraggio o qualsiasi altro prezzo derivato. In effetti, il più delle volte, i trader di tutto il pianeta studiano i prezzi spot delle obbligazioni, non solo quelli attuali ma anche per 3-4 anni su tutta la linea per identificare la tendenza e presumibilmente prevedere una recessione.
