Senso Drawdown in Finance
Il metodo Drawdown viene utilizzato per misurare e gestire i rischi finanziari associati agli investimenti rispetto al denaro e al tempo ei due fattori che vengono utilizzati allo scopo di definire questa metrica sono la sua grandezza (ovvero quanto in basso scenderà il prezzo) e la durata (ovvero quanto durerà questa fase di prelievo).
Formula di Drawdown
Di seguito è indicata la formula statistica utilizzata dagli statistici per calcolare l'importo del prelievo o la% di un determinato titolo o portafoglio.
Dove,
- D (T) = Drawdown Time
- X = Variabili
Esempi di calcolo del Drawdown
Di seguito sono riportati gli esempi di formula e calcoli di Drawdown
Esempio 1
Prendiamo l'esempio riportato di seguito per comprendere il Drawdown di un portafoglio: se $ 1,00.000 è stato investito in un fondo all'inizio dell'anno. Alla fine dell'anno, il valore del fondo scende a $ 30.000 e poi alla fine, dopo un anno, torna a $ 1.10.000.
Soluzione : in questo caso, il valore del fondo è diminuito da $ 1,00.000 a $ 30.000, riflettendo una diminuzione del 70%. Dal momento che il fondo è tornato a $ 1,10.000 dopo un anno. Qui il Drawdown sarà registrato al 70% per il fondo per tutte le analisi future. In questo caso, il limite superiore di $ 10.000 verrà ignorato ei valori minimi verranno confrontati con i valori massimi per calcolare la% di rischio di prelievo.
Esempio n. 2
Il signor A ha investito $ 10.000 all'inizio dell'anno e ha acquistato azioni. Nel giro di una settimana, c'è stato un lieve calo del portafoglio a causa di una sottoperformance del titolo a causa della quale il valore del portafoglio è sceso fino a $ 9.000, che è stato ricevuto rapidamente. Un anno si è verificato un improvviso calo del portafoglio fino a $ 6.000 a causa dell'obsolescenza di uno dei titoli. Dopo alcuni mesi, il valore del portafoglio è aumentato a $ 11.000 a causa di una sovraperformance di uno dei titoli che ha assorbito le perdite dal titolo obsoleto.
Soluzione : in questo caso, il Drawdown del portafoglio verrà registrato quando il portafoglio è risalito a $ 11.000 come $ 4.000 ($ 10.000- $ 6.000), rappresentando una diminuzione del valore del portafoglio ed è il rischio effettivo del portafoglio, cioè il rischio di drawdown .
Vantaggi
È uno degli strumenti matematici per derivare il rischio del portafoglio confrontando i valori di picco e minimo quando il portafoglio riacquista la sua forma originale.
Di seguito sono riportati alcuni dei vantaggi:
- Dà all'investitore un senso del rischio che il portafoglio o il titolo detengono prima dell'investimento.
- Un'azione o un portafoglio con un prelievo inferiore darà conforto ai trader o agli investitori per mettere i loro soldi e guadagnare.
- Aiuta il trader o l'investitore ad accertare la volatilità del titolo o del fondo con il mercato e il settore in particolare.
- Viene utilizzato nel processo decisionale da grandi aziende poiché la dimensione del biglietto degli investimenti è enorme.
Svantaggi
- È un metodo relativo per calcolare la% di prelievo o l'importo sottraendo semplicemente il valore minimo dal valore massimo del titolo o del portafoglio.
- Può variare da stock a stock o da fondo a fondo.
- A volte c'è solo un calo marginale del titolo o del fondo a causa di notizie di mercato o storie politiche. Questo ribasso non dovrebbe essere considerato come un prelievo poiché il valore è diminuito semplicemente a causa dell'elemento di notizie e non vi è alcun problema nelle azioni in portafoglio.
- I trader possono manipolare le azioni al fine di registrare il Drawdown minimo del fondo e aumentare la performance del fondo.
Limitazioni del Drawdown
- È complicato se ci sono variazioni casuali negli stock che sono fuori dal controllo.
- Difficile da calcolare in Excel, riducendo così il valore del portafoglio.
- Ignora le politiche del governo che possono andare contro l'azienda.
Punti da notare
- Un drawdown e una perdita sono due cose separate poiché un drawdown è solo un calo temporaneo del valore del titolo o del fondo, mentre la perdita si riferisce a quando la stessa azione o il fondo è stato venduto a un prezzo inferiore al prezzo di acquisto
- Viene anche definita deviazione standard negativa in relazione al prezzo del titolo.
- È molto comune tra i trader di hedge fund, gli investitori a lungo termine e gli esperti di mercato.
- Se si verifica una variazione nella% e nell'importo del prelievo, ad esempio, Se un prelievo del 40% di un'azione o del fondo scende al 20%, ciò riflette che l'azione o il fondo ha iniziato a funzionare di nuovo e presto raggiungerà nuovamente il picco riducendo così il rischio al ribasso del titolo o del portafoglio.
- Per avere un rapporto di prelievo basso per un portafoglio, lo stesso dovrebbe essere ben diversificato tra più azioni in modo che le perdite di uno non possano ottenere il colore degli altri nel paniere.
Conclusione
Drawdown in Finance si riferisce a quanto un investimento diminuisce dal picco storico in un determinato periodo e poi riguadagna la sua posizione originale. In altre parole, quanto è sceso un investimento in un titolo o in un fondo dal suo segno di picco prima di tornare alla posizione di picco. È una misura della volatilità al ribasso di un investimento, sia in azioni che in fondi. È anche importante per confrontare la performance storica del fondo rispetto ai suoi pari o monitorare il trading personale degli individui.
Il drawdown è una delle tecnologie matematiche più importanti e ampiamente utilizzate utilizzate dall'analista per analizzare la performance del titolo o del fondo o del fondo in base alla% di drawdown. Gli investitori preferiranno sempre investire in un'azione o il fondo ridurrà la cronologia dei prelievi in passato poiché colpisce direttamente la performance dei gestori del fondo.
Pertanto un investitore starà lontano dal titolo o dal fondo il cui Drawdown storico è maggiore rispetto a quelli il cui background storico del Drawdown, cioè la% e l'importo, sono anch'essi più alti.
