Che cosa sono le difficoltà finanziarie?
L'angoscia finanziaria è una situazione in cui un'organizzazione o un individuo non è in grado di onorare i propri obblighi finanziari a causa di entrate insufficienti. Di solito è a causa di costi fissi elevati, tecnologia obsoleta, debito elevato, pianificazione e budget impropri, gestione impropria e alla fine può portare a insolvenza o fallimento.
Dopo questa fase, la società diventa insolvente. Ci sono pochissime possibilità per un'azienda di sopravvivere dopo aver raggiunto questa fase. L'organizzazione ha una liquidità molto bassa in quanto non può rimborsare rate di prestito, interessi, pagamenti ai fornitori, nemmeno lo stipendio ai propri dipendenti. Se l'organizzazione vuole sopravvivere, deve ridurre i costi, ristrutturare le proprie responsabilità e rivedere le strategie aziendali.
Cause con esempi
È qualcosa che accade al momento della gestione dell'attività, che ha portato a questa situazione. Le cause di questa situazione sono le seguenti:
# 1 - Cambiamenti tecnologici
Se un'azienda non è in grado di adattarsi ai cambiamenti tecnologici e non può aggiornarsi, verrà buttata fuori dal mercato. La sua quota di mercato diminuirà drasticamente e alla fine le entrate diminuiranno insieme ai costi fissi statici. A poco a poco questo porterà a difficoltà finanziarie.
Ad esempio, Nokia nel 2012 non ha potuto adottare nuove tecnologie e ha dovuto affrontare tale disagio.
# 2 - Gestione impropria
Una gestione impropria porta a un processo decisionale inefficiente e alla fine porta a una riduzione delle entrate.
Ad esempio, Lehman Brothers era la quarta banca di investimento in America, ma nel settembre 2008 la società ha dichiarato bancarotta. Con 639 miliardi di dollari di attività e 619 miliardi di debiti, il fallimento è stato il più grande della storia. A causa di alcune decisioni inadeguate del CFO, la società ha dovuto dichiarare fallimento.
# 3 - Frode in azienda
Qualsiasi pianificazione di frode può portare a dirottare l'obiettivo dell'organizzazione di massimizzare la ricchezza degli azionisti all'intenzione del fraudolento. Tutte le risorse chiave non sono utilizzate a vantaggio dell'organizzazione e hanno portato a difficoltà finanziarie.
Ad esempio, Frode in Satyam Computers nel 2009. Sono state contabilizzate spese fittizie; i profitti sono stati falsificati. Ciò ha portato alla chiusura totale dell'azienda.
# 4 - Piani di investimento impropri
È molto necessario mantenere un flusso di cassa appropriato e un reddito fisso dagli investimenti. Se il budget non viene eseguito correttamente, si verificheranno perdite di denaro o fondi inutilizzati. A volte fa sì che l'azienda si indebiti in eccesso rispetto a quanto richiesto e alla fine ha portato a difficoltà.
Come calcolare il costo delle difficoltà finanziarie?
Quando l'azienda è in difficoltà, i suoi beni non costano di più ei suoi debiti diventano più costosi. Il tasso di interesse applicato dalla banca all'azienda è superiore a quello addebitato ad altre società dello stesso settore (Costo del debito dell'azienda con rating AAA).
- Calcola il costo medio ponderato del debito. Esempio 10.5%
- Prendi il costo del debito di un'azienda con rating AAA. Esempio 7%
- Se il debito dell'azienda è di 100 milioni
Costo delle difficoltà finanziarie = Differenza dei tassi al passaggio 1 * Debito totale dell'azienda
= (10,5 - 7)% * 100 milioni = 3,5 milioni
Periodo di difficoltà finanziarie
Tecnicamente, "Un periodo di una società durante il quale il prezzo di mercato di un'azione diminuisce o il valore delle sue attività diminuisce di solito come motivo per la stretta di cassa e le proiezioni imprecise." Un esempio è la recessione negli Stati Uniti nel 2007-2008.
In questo periodo, l'azienda deve affrontare gravi problemi di flusso di cassa, che impatta e abbassa la qualità dei suoi prodotti e servizi. Ciò consente ai clienti esistenti di acquistare dai loro concorrenti. Questo diminuisce le entrate e la situazione peggiora. I fornitori ridurranno il periodo di credito e i termini del contratto diventeranno stringenti. Alla fine ci sarà un problema nel pagare lo stipendio ai dipendenti e la società farà licenziare. Il periodo durante il quale si verificano tutte queste situazioni è noto come periodo di difficoltà finanziarie.
Fattori responsabili delle difficoltà finanziarie della società
I fattori che causano angoscia sono divisi in 2 categorie: interni ed esterni.
I fattori interni sono-
- Previsione della domanda impropria e inefficace
- Scarsa gestione della liquidità
- L'alto tasso di sosta dei dipendenti
- Miscela di prodotti inadatta
- Stima imprecisa del requisito di capitale circolante
- Cattivo utilizzo dei beni
I fattori esterni sono-
- Contratti deboli con i fornitori
- Dipendenza da un unico fornitore per le materie prime
- Eccezionalmente aumento del prezzo della materia prima
- Cambiamento nella politica del governo in termini di dazi all'importazione in eccesso, pratiche commerciali rigorose, ecc.
Soluzioni
Una volta che l'azienda entra in una condizione angosciante, è molto difficile riprendersi. L'alta probabilità tende le aziende a dichiarare fallimento. È molto importante che la direzione noti i segnali e intraprenda azioni preventive di conseguenza. Tuttavia, se una qualsiasi via d'uscita se un'azienda entra nel periodo di difficoltà finanziarie, di seguito sono le soluzioni per lo stesso-
# 1 - Ristrutturazione non finanziaria
Se dall'analisi si riscontra che la società è andata in difficoltà a causa di una cattiva gestione di piani aziendali inappropriati, si tratta di un cambiamento del personale chiave del consiglio di ristrutturazione. Il potere è dato all'esperto e tutti i piani aziendali vengono rivisti. Alla fine, l'azienda può uscire dalla situazione in modo costante senza un arresto permanente.
# 2 - Ristrutturazione finanziaria
Se l'azienda è in condizioni di emergenza a causa di un flusso di cassa insufficiente o incapace di ripagare il debito, le soluzioni sono le seguenti:
# 1 - Allenamento privato
In questa soluzione l'azienda decide e prevede internamente di ristrutturarsi. Alcune soluzioni sono
- Negoziare con i mutuatari per ridurre i tassi di interesse o rinunciare alle spese.
- Avvalersi di un periodo di credito più elevato
- Improvvisare strategie aziendali
- Strategia di marketing e vendita appropriata per aumentare le vendite
- Piani di riduzione dei costi
# 2 - File fallimento legale
- Riorganizzarsi ed emergere: una volta che una società dichiara bancarotta, il governo, dopo un'indagine appropriata, chiede ai debitori di rinunciare all'importo parziale dovuto. Chiede all'azienda di seguire i passaggi necessari per riorganizzarsi. In generale, il potere resta al governo su come ristrutturare.
- Fusione con un'altra società: in alcuni casi, il governo ordina la fusione con un'altra società a scopo di lucro nello stesso settore o in un altro settore che abbia risorse sufficienti per assorbire le perdite e ristrutturare la società.
- Liquidare: se c'è la possibilità di rilanciare una società, viene quindi ordinato di liquidare la stessa.
Conclusione
Questa è una situazione in cui l'azienda non può ripagare i suoi costi fissi come stipendio ai dipendenti, rata del prestito, pagamento alla materia prima, ecc., A causa di una pianificazione impropria del capitale circolante, cattiva gestione ai massimi livelli, frodi, cambiamento delle politiche governative , ecc. È importante che un'azienda riconosca i segnali in una fase iniziale e adotti le misure preventive necessarie per non entrare in un periodo di difficoltà finanziarie. Altrimenti, diventa molto difficile trovare soluzioni per lo stesso.
