Qual è il rendiconto dei flussi di cassa?
Il rendiconto finanziario è un rendiconto della contabilità finanziaria che riporta i dettagli sulla liquidità generata e sul flusso di cassa in uscita dell'azienda durante un particolare periodo contabile preso in considerazione dalle diverse attività, ad esempio attività operative, attività di investimento e attività di finanziamento sulla contabilità specifica periodo.
È uno dei primi 3 bilanci che ci aiuta a comprendere il flusso di cassa nell'azienda e come è entrata e uscita dall'azienda in un determinato periodo.
Formato del rendiconto finanziario
È suddiviso in tre categorie:
- Flusso di cassa dalle attività operative - Rappresenta i flussi di cassa in entrata / in uscita dalle operazioni di core business
- Flusso di cassa dalle attività di investimento - Rappresenta i flussi di cassa in entrata / in uscita relativi agli investimenti nell'attività, inclusi immobili, impianti e attrezzature.
- Flusso di cassa da attività finanziarie - Rappresenta i flussi di cassa in uscita / in entrata relativi alle attività di finanziamento, inclusi debito e capitale
# 1 - Flusso di cassa dalle attività operative
È il flusso di cassa generato dall'operatività dell'azienda. Questo flusso di cassa è generato dalle principali attività di generazione di ricavi dell'azienda. I componenti principali di questa parte includono la contabilità clienti, l'inventario, l'ammortamento e la contabilità fornitori.
- I flussi di cassa dalle attività operative per Samsung sono flussi di cassa dalle attività di produzione e vendita di cellulari, televisori, frigoriferi e altre attività elettroniche, che sono le sue principali attività operative e non il flusso di cassa derivante da alcune vendite di investimenti.
- Allo stesso modo, i flussi di cassa dalle attività operative di Coal India sono i flussi di cassa dalla generazione e dalla vendita di carbone e non dalla vendita dei vecchi computer che giacciono nel suo ufficio.
In generale, l'utile netto (che figura nel conto economico) è considerato come una fonte primaria di flusso di cassa dalle attività operative e lo stesso viene corretto con le variazioni delle attività e passività correnti, delle spese non monetarie e di altre voci associate a investimenti e finanziamenti attività come dividendi, interessi su obbligazioni, vendita e acquisto di beni, entrate o spese straordinarie, ecc.
Diamo ora uno sguardo al Rendiconto finanziario (attività operative) di Colgate.
L'esempio di Colgate
fonte: Colgate SEC Filings
- Come si nota dalla dichiarazione del flusso di cassa di cui sopra, l'utile netto di Colgate nel 2015 è stato di $ 1.548 milioni.
- Il flusso di cassa operativo è diminuito rispetto ai periodi precedenti (2013 e 2014).
- Inoltre, si noti che nel 2015 è stato aggiunto un addebito per la modifica contabile del Venezuela di $ 1084 milioni.
# 2 - Flusso di cassa da attività di investimento
Il flusso di cassa da investimenti rappresenta i flussi di cassa derivanti dall'acquisizione o dalla cessione di investimenti a lungo termine dell'azienda quali investimenti in controllate e collegate, impianti e macchinari, immobilizzazioni.
Se Coca Cola sta progettando di costruire un impianto di imbottigliamento in India con un investimento di $ 10 milioni, il flusso di cassa di $ 10 milioni è un flusso di cassa in uscita da attività di investimento.
L'esempio di Colgate
fonte: Colgate SEC Filings
- Notiamo dal rendiconto finanziario di cui sopra che c'è un flusso di cassa in uscita di -685 milioni nel 2015 e -859 milioni nel 2014.
- L'investimento di Colgate nell'acquisto di asset core è stato un deflusso di cassa di -691 milioni nel 2015 rispetto a -757 milioni nel 2014.
- Colgate ha generato 599 milioni di dollari dalla vendita di titoli negoziabili e investimenti.
- Colgate ha ricevuto 221 milioni di dollari dai proventi della vendita del business dei detersivi per bucato del Pacifico meridionale.
# 3 - Flusso di cassa da attività di finanziamento
Mostra i flussi di cassa in entrata e in uscita dalle transazioni con i fornitori di finanziamenti alla società come banche, azionisti e promotori.
Alcuni degli esempi di attività di finanziamento sono,
- Proventi da prestiti,
- Proventi dall'emissione delle azioni,
- Rimborso di prestiti,
- Riacquisto di azioni
- Interessi su prestiti e prestiti
- Dividendo pagato sulle azioni emesse Etc;
Facciamo un rendiconto del flusso di cassa (finanziamento). Una società ha emesso azioni per $ 1,50.000 e ha preso un prestito dalla banca per $ 30.000. I dividendi pagati sono $ 5.000. Gli interessi pagati sono $ 2.000.
- Prestito ricevuto $ 30.000
- Emissione di azioni $ 1,50.000
- Dividendo pagato ($ 5.000)
- Interesse pagato ($ 2.000)
Flussi di cassa totali da finanziamento = $ 1,73.000
L'esempio di Colgate
fonte: Colgate SEC Filings
- Il rimborso del capitale di Colgate sul debito è stato di -9,181 milioni nel 2015 e le sue emissioni sono state pari a $ 9,602 milioni
- Colgate ha una politica dei dividendi stabile. Hanno pagato -1.493 milioni nel 2015 e -1446 milioni nel 2014.
- Come parte del suo programma di riacquisto di azioni, Colgate riacquista azioni a intervalli regolari. Nel 2015, Colgate ha acquistato azioni per un valore di $ 1551 milioni.
Esempi
fonte: ycharts
- Flusso di cassa dalle operazioni: il CFO di Google consiste in entrate pubblicitarie, vendite di app, acquisti in-app, prodotti digitali e hardware, accordi di licenza e commissioni da Google Cloud Services.
- Flusso di cassa dalle attività di investimento - Consiste in acquisti di titoli negoziabili, garanzie in contanti pagate relative al prestito di titoli e spese relative alle acquisizioni.
- Flusso di cassa da attività di finanziamento - Comprendeva principalmente l'emissione di debito, rimborsi di debito, riacquisto di capitale sociale e pagamenti netti relativi ad attività di aggiudicazione basate su azioni.
Amazon
fonte: ycharts
- Flusso di cassa dalle operazioni: è costituito da denaro ricevuto da clienti consumatori, venditori, sviluppatori, aziende e creatori di contenuti, contratti pubblicitari e contratti di carte di credito in co-branding.
- Flusso di cassa da investimenti: consiste in spese in conto capitale in contanti, inclusi miglioramenti su beni di terzi, software per uso interno e costi di sviluppo di siti Web, esborsi di cassa per acquisizioni, investimenti in altre società e diritti di proprietà intellettuale e acquisti, vendite e scadenze di titoli negoziabili.
- Flusso di cassa da attività di finanziamento - Consiste nel rimborso del capitale del debito a lungo termine e delle obbligazioni relative al capitale e ai leasing finanziari.
Box Inc
fonte: ycharts
- Flusso di cassa dalle operazioni - Consiste in denaro generato dalla piattaforma di gestione dei contenuti cloud Software-as-a-Service (SaaS). A differenza degli altri due esempi di Amazon e Google, Box Statement of Cash Flow from Operations è debole a causa delle continue perdite nel corso degli anni.
- Flusso di cassa da attività di investimento - Il flusso di cassa da attività di investimento del box è stato di -7,57 milioni di dollari nel 2016 rispetto a -80,86 milioni di dollari nel 2015. Ciò è dovuto principalmente alla riduzione delle spese in conto capitale nel core business.
- Flusso di cassa da attività di finanziamento - Il flusso di cassa da attività di finanziamento Box ha mostrato un andamento variabile. Nel 2015, Box ha presentato la sua IPO e quindi il suo flusso di cassa dal finanziamento è aumentato a $ 345,45 milioni nel 2015. Prima della sua IPO, Box era finanziato da investitori di private equity.
