Definizione del carico frontale
Front End Load si riferisce alle commissioni o spese una tantum detratte dagli investimenti al momento del loro acquisto iniziale. Generalmente si applica a fondi comuni di investimento, piani assicurativi e piani di rendita. Il carico viene rimosso in anticipo e l'importo netto postcarico, che alla fine va nel flusso di investimento.
Come funziona?
Il caricamento frontale è l'addebito pagato come compenso ai mediatori finanziari per trovare e vendere l'investimento desiderato secondo le specifiche dell'investitore. Queste sono solo spese una tantum che devono essere pagate originariamente al momento dell'acquisto e non ripetutamente. Riduce la quantità di denaro investito poiché queste spese vengono detratte dall'importo del deposito principale.
Il caricamento frontale è imposto come percentuale dell'investimento cumulativo o del premio pagato come fondo comune, assicurazione sulla vita o rendita. Questa percentuale varia a seconda delle società di investimento, ma generalmente oscilla tra il 3,75% e il 5,75%. Spese di front-end inferiori vengono applicate a fondi comuni di investimento, rendite vitalizie, investimenti in assicurazioni sulla vita, ecc.
Esempi di caricamento frontale
Esempio 1
Supponiamo che il signor X abbia investito $ 1,00.000 nel fondo comune di investimento di DSP Merrylynch tra i primi 100 schemi azionari. Il carico Front End applicabile per lo schema è del 5%. In questo caso, il carico iniziale per la transazione che andrà alla società di investimento sarà di $ 1,00.000 * 5% = $ 5.000. Quindi l'investimento effettivo nel regime azionario sarà di $ 1,00.000 - $ 5,0000 = $ 95.000. Il portafoglio di Mr. X rifletterà gli investimenti in fondi comuni di investimento per un importo di $ 95.000. Si presume che il tasso di rendimento privo di rischio sia del 10%. Quindi la casa del fondo dovrà generare un tasso di rendimento annuo del 15,79% per raggiungere $ 1,10.000, ovvero alla pari se $ 1,00.000 fossero stati investiti in attività prive di rischio.
Esempio n. 2
Supponiamo che il signor A abbia investito $ 10.000 in un fondo che ha un carico iniziale del 5% e la commissione Intermedia del 10% del carico del 5% addebitato. In questo caso, $ 10.000 * 5% = $ 500 sarà il carico iniziale, che sarà detratto dagli investimenti. Quindi gli investimenti del Sig. A saranno registrati come $ 10.000 - $ 500 = $ 9.500 negli Assets in Accounting. Per il fondo, $ 500 saranno un reddito generato di quel 10% sarà rimesso all'intermediario per l'esecuzione della transazione. La commissione pagata all'intermediario sarà di $ 500 * 10% = $ 50. Pertanto l'intermediario può generare $ 50 come reddito per raccomandare il piano giusto all'investitore e aumentare l'afflusso del fondo comune.
Vantaggi
- Gli investitori sono disposti a pagare il front end load agli intermediari finanziari poiché conducono le ricerche richieste per conto dell'investitore su quale fondo acquistare e quali sono le prospettive dello stesso.
- Coloro che non conoscono il funzionamento dei Fondi comuni trovano questo percorso interessante poiché ottengono le informazioni e gli input necessari dagli intermediari pagando un piccolo numero di commissioni.
- Gli investitori al dettaglio non devono eseguire l'intero processo da soli. L'intermediario fa lo stesso per conto dei propri clienti.
Svantaggi
- I fondi ad alto carico possono avere un impatto sull'aum e sul comfort degli investitori.
- Quegli investitori che sono esperti nei mercati finanziari e conoscono il funzionamento delle società di fondi non andranno dagli intermediari per la decisione di investimento. Preferirebbero invece fare la loro ricerca e selezionare il fondo giusto.
- Con i piani diretti lanciati dalle case del fondo, ora è molto facile anche per un laico investire direttamente nei fondi senza andare dai broker e pagare una quota elevata.
- Non appropriato per l'investitore conservatore.
- Meno popolare al giorno d'oggi da quando il sistema di caricamento back-end ha preso il sopravvento sul mercato e le persone preferiscono pagare un carico di back-end sui loro rimborsi dal profitto generato piuttosto che ridurre i costi e gli investimenti in anticipo.
