Gli Exchange Traded funds o l'ETF sono a basso costo e i fondi di investimento fiscalmente efficienti che vengono scambiati direttamente come azioni, materie prime o obbligazioni mentre i fondi indicizzati sono molto simili ai fondi comuni di investimento ad alto costo e questi sono sempre negoziati attraverso un gestore di fondi per garantire non influenzato
Differenze tra ETF e fondi indicizzati
Un Exchange-traded fund (ETF) è un fondo di investimento che opera in borsa e detiene attività quali azioni, obbligazioni o materie prime. Questi fondi replicano un indice specifico e di conseguenza disegneranno il suo paniere di titoli. Offrono il vantaggio grazie ai loro bassi costi, efficienza fiscale e caratteristiche simili alle azioni di trading.
Un fondo indicizzato, d'altra parte, è un fondo comune o un ETF costruito per seguire un settore o un indice specifico come l'S & P 500. Può progettare il portafoglio in base alle regole di implementazione come:
- Gestione fiscale
- Monitoraggio della minimizzazione degli errori
- Grande block-trading
- Regole che schermano criteri sociali e sostenibili.
ETF vs Infografiche sui fondi indicizzati
Cerchiamo di comprendere alcune delle sue principali differenze tra ETF e fondi indicizzati
Analogie
Ci sono alcuni fattori che rendono entrambi i fondi simili per natura e indicati di seguito:
- Entrambi sono classificati sotto il titolo di "indicizzazione" in quanto implica l'investimento in un indice di riferimento sottostante. L'obiettivo è battere i fondi gestiti attivamente in più modi.
- Hanno rapporti di spesa bassi rispetto ai fondi gestiti attivamente.
- I fondi sono gestiti in modo professionale e mirano a ridurre i rischi attraverso la diversificazione.
- Hanno un Valore Patrimoniale Netto determinato come Valore Totale delle attività Sottostanti meno Commissioni / Numero Totale di Azioni.
Differenze
Di seguito sono riportate alcune delle differenze tra ETF e fondi indicizzati:
- L'ETF è un fondo che seguirà un indice del mercato azionario e scambierà come azioni regolari in borsa, mentre i fondi indicizzati seguiranno la performance di un indice di riferimento del mercato.
- Il prezzo per l'ETF avviene durante la giornata di negoziazione, ma i fondi indicizzati vengono valutati alla chiusura della giornata di negoziazione.
- Le commissioni di negoziazione per un ETF sono elevate e il rapporto di spesa varia dallo 0,1 allo 0,5%, che viene adeguato al prezzo, mentre i fondi indicizzati non hanno commissioni o commissioni di transazione.
- Nel mercato indiano, l'investimento minimo per un ETF è di Rs.10.000 e i fondi indicizzati richiedono un pagamento forfettario di Rs.5000 o Rs.500 se viene accettato il SIP (Systematic Investment Plan). Questo importo di investimento minimo varierà in base al paese e alle leggi applicabili. L'investimento tramite SIP non è applicabile agli ETF.
- Il prezzo di un ETF dipende dalla domanda e dall'offerta di titoli sul mercato, ma il prezzo di un fondo indicizzato è in base al NAV (Net Asset Value) dell'attività sottostante.
- L'aspetto della flessibilità e della liquidità è relativamente più elevato nell'ETF poiché il prezzo infragiornaliero consente ai trader di effettuare transazioni con maggiore flessibilità piuttosto che con fondi indicizzati poiché il NAV, in questo caso, viene calcolato solo una volta al giorno.
- Un conto di negoziazione / intermediazione è essenziale per l'acquisto e la vendita di ETF, ma non tale requisito nel caso di un fondo indicizzato.
- L'ETF non comporta alcun carico di entrata / uscita, ma vengono addebitate le commissioni di intermediazione, di gestione e le tasse. Il fondo indicizzato prevede commissioni di gestione e il carico di uscita è applicabile in caso di liquidazione prima del tempo stabilito.
- L'applicazione dei fondi è verso la copertura, l'arbitraggio e l'investimento di liquidità in eccesso per gli ETF, ma l'attenzione per un fondo indicizzato è l'unico investimento in eccesso di liquidità.
- Per quanto riguarda l'applicazione di investimento, gli ETF possono essere utilizzati per strategie di investimento e trading a lungo termine ma per fondi indicizzati / comuni; è la creazione di ricchezza a lungo termine attraverso l'equità e la base di debito.
- Gli ETF possono avere una minore responsabilità fiscale poiché lo scambio avviene tra gli investitori e il mercato aperto, e il gestore del fondo non è tenuto a vendere attività per aumentare i requisiti di cassa e quindi è meno possibile creare passività per plusvalenze. L'imposta sulle plusvalenze viene applicata alla transazione ma non sarà influenzata se l'investitore detiene le azioni. Al contrario, i fondi indicizzati comportano una transazione tra l'investitore e il gestore del fondo, e se l'investitore vuole liquidare la propria quota, la negoziazione della stessa avviene sul mercato, dando luogo a plusvalenze o minusvalenze.
- Poiché gli ETF vengono negoziati direttamente sul mercato aperto, sono generalmente difficili da negoziare. Un fondo indicizzato viene sempre instradato attraverso il gestore del fondo, rendendo relativamente più facile acquistare un vero acquirente o venditore e garantire un funzionamento regolare.
- La transazione ETF richiede un tempo di regolamento di 3 giorni, mentre il fondo indicizzato richiede solo un giorno per offrire ai detentori un accesso più rapido alla liquidità dopo una vendita.
- Sebbene il trading di ETF rifletta l'ambiente in tempo reale del mercato, poiché non sono direttamente associati al NAV, sono suscettibili di manipolazioni, che potrebbero non essere accettabili per gli investitori avversi al rischio che preferiscono un investimento stabile. I fondi indicizzati non possono essere venduti allo scoperto e generalmente offrono maggiore stabilità agli investitori prudenti.
Tabella dei fondi ETF vs indice
| BASE PER IL CONFRONTO | ETF | FONDI INDICE |
| Senso | Indici di monitoraggio del fondo di una borsa specifica. | Fondo che replica la performance di un indice di mercato di riferimento. |
| Base | Commercerà come gli altri titoli. | Sono come fondi comuni di investimento |
| Prezzi - Differenze tra ETF e fondi indicizzati | Fatto alla fine della giornata a seconda del movimento del prezzo delle azioni | Negoziati su base giornaliera. |
| Base per i prezzi | Domanda e offerta di titoli / azioni nel mercato | NAV dell'attività sottostante |
| Costi di negoziazione | Costi più elevati | Nessuna commissione / commissione di transazione |
| Rapporti di spesa in ETF e fondi indicizzati | Basso | Comparativamente alto |
| Investimento iniziale | Nessun investimento minimo | Possono essere poche migliaia di dollari o acquisti in investimenti regolari tramite SIP. |
| Tempo di regolamento in ETF e fondi indicizzati | Tre giorni | Un giorno |
Conclusione
Si può concludere che sia i fondi indicizzati che gli ETF hanno i loro vantaggi e svantaggi, ma entrambi sono strumenti utili per consentire la diversificazione a prezzi bassi. L'importo dell'investimento e la propensione al rischio dell'investitore sono gli aspetti ai quali l'investimento si restringe. Nonostante siano in gran parte simili per natura, sono diversi e gli investitori inesperti nel mercato azionario devono studiarne tutti gli aspetti prima di fare qualsiasi scelta. Un investitore al dettaglio deve essere attratto dai fondi indicizzati poiché sono più semplici ed economici da gestire con opzioni di investimento iniziale minime. Gli investitori istituzionali possono prendere in considerazione gli ETF in quanto offrono agevolazioni fiscali e caratteristiche simili alle azioni normali.
Gli ETF ei fondi indicizzati aperti sono simili in molti modi; tuttavia, si distinguono in molti aspetti. È fondamentale stabilire chiari gli obiettivi degli investimenti per una selezione efficace di investimenti adeguati. Ad esempio, se si richiede la flessibilità del prezzo in tempo reale o i vantaggi fiscali della partecipazione azionaria a lungo termine, gli ETF potrebbero essere una buona soluzione.
D'altra parte, gli ETF sono più esposti alla volatilità del mercato, che può essere poco attraente per gli investitori tradizionali e conservatori, o se si desidera guadagnare un reddito regolare senza affrontare le fluttuazioni dei prezzi a breve termine. Sebbene esistano alcuni ETF incentrati sulle obbligazioni, i fondi indicizzati possono essere una scelta migliore se gli investitori cercano un'esposizione a classi di attività illiquide come le obbligazioni municipali e internazionali. Alla fine, la preferenza personale si riduce alla necessità di liquidità, al reddito disponibile per gli investimenti, al tempo di scadenza e alla preferenza della classe di attività.
