Cos'è il debito subordinato?
In caso di liquidazione di una società, vengono fornite classifiche ai vari debiti ai fini del rimborso, in cui il tipo di debito che è classificato dopo tutto il debito senior e altri debiti e prestiti aziendali è noto come debito subordinato e i mutuatari di questo tipo del debito sono grandi società o entità commerciali.
Spiegazione
È un concetto interessante nel caso degli affari. Come suggerisce il nome, il debito che è soggetto a subordinazione quando il default del creditore è chiamato debito subordinato.
Facciamo un semplice esempio per illustrare questo.
Diciamo che sei una banca e hai offerto un debito subordinato alla società Y. Dopo un certo periodo, la società Y è fallita. Di conseguenza, la società Y ora non sarebbe in grado di pagare i soldi che ha preso in prestito.
Se tu, come banca, avessi emesso un'obbligazione subordinata, non potrai rivendicare alcunché sui guadagni o sui beni della società.
Potresti chiedere: perché?
Poiché hai emesso un prestito subordinato, un prestito subordinato significa innanzitutto che tutti i debiti senior sarebbero completamente estinti dalle attività e dai guadagni dell'azienda. Dopodiché, se rimane qualcosa, tu, come banca, riceverai i soldi per il debito subordinato.
Come puoi vedere, il prestito subordinato è piuttosto rischioso.
Ogni banca o istituto finanziario che offre un'obbligazione subordinata deve essere certa della solvibilità e del benessere della società prima di emettere obbligazioni subordinate.
Fonte : scotiabank.com
Tuttavia, c'è un vantaggio.
Poiché le obbligazioni subordinate sono una sorta di debito, se una società va in default, le banche ottengono i soldi per i debiti subordinati prima degli azionisti preferiti e azionari.
Tuttavia, è meglio che le banche offrano prestiti dopo molta due diligence e esaminando il flusso di cassa, i guadagni degli anni passati e le attività dell'azienda. Le banche dovrebbero anche considerare rapporti importanti come rapporto debito / capitale proprio, rapporto utile netto, rapporto corrente e rapporto rapido, ecc.
Differenza tra debito subordinato e debito non subordinato
Già dal nome si può dire che il prestito subordinato è l'esatto contrario del debito non subordinato.
Ma dobbiamo sapere dove si trova la vera differenza. Diamo un'occhiata -
- Priorità: nel caso dell'obbligazione subordinata, tutti gli altri debiti hanno la priorità in termini di pagamento completo prima del pagamento del debito subordinato. Tuttavia, nel caso di debito non subordinato, prima che qualsiasi debito subordinato venga pagato, il debito non subordinato verrebbe pagato per intero per primo. Quindi, per quanto riguarda il debito non subordinato, la priorità cambia completamente in termini di pagamento.
- Fattore di rischio: in caso di debito subordinato, il rischio è molto più alto per il creditore. D'altra parte, nel caso del debito non subordinato, il rischio del prestatore è piuttosto inferiore.
Comprendere queste due differenze ti farà capire come funzionano il debito subordinato e il debito non subordinato.
Quali società prendono debiti subordinati?
Poiché le banche o le istituzioni finanziarie sanno che il rischio è maggiore nel prestare prestiti subordinati, non offriranno il debito subordinato a nessuna piccola impresa. Sì, può esserci un'eccezione, ma a causa del fattore di rischio e del fattore di priorità, è inutile offrire debito subordinato alle società.
Ecco perché le banche / istituzioni finanziarie offrono debito subordinato alle grandi società.
L'offerta di prestiti subordinati alle grandi società consente loro di essere al sicuro da tutti i fini -
- Prima di tutto, le grandi società hanno un grande flusso di cassa e attività non correnti, che consentiranno alle banche di essere pagate anche per un prestito subordinato.
- In secondo luogo, le grandi aziende hanno visto il minimo e il massimo e hanno superato le prove e le turbolenze del business per ottenere enormi entrate e servire una vasta rete di clienti. Questo permette loro di essere il partner giusto per il prestito subordinato.
- In terzo luogo, le grandi società hanno una solvibilità migliore rispetto ai proprietari di piccole imprese. E possono anche avere una leva finanziaria migliore rispetto ai proprietari di piccole imprese (non può essere conosciuto solo guardando le dimensioni della società, ed è per questo che è sempre importante che le banche eseguano la propria due diligence prima di offrire l'obbligazione subordinata a le società).
- Infine, le possibilità di fallimento per le grandi società sono molto inferiori rispetto alle piccole imprese che sono in attività da pochi anni. Di conseguenza, le grandi società sarebbero il mutuatario più appropriato di debito subordinato.
Esempio di debito subordinato
Facciamo un esempio completo di debito subordinato in modo da poter capire come funziona.
Esempio di debito subordinato
Y Corporation emette due tipi di obbligazioni: obbligazioni G e obbligazioni S. Y è una grande società e convince la banca a fornire sia debito senior che debito subordinato. Per il debito senior, Y ha emesso un'obbligazione G e per un'obbligazione subordinata Y ha emesso un'obbligazione S. Sfortunatamente, Y subisce una perdita enorme e va in bancarotta.
Ora la Y Corporation deve essere liquidata. Poiché le obbligazioni G rientrano nella categoria del debito senior, dovrebbero essere pagate prima di qualsiasi altro debito, azionisti privilegiati e azionisti azionari.
Tuttavia, per i detentori di obbligazioni S, la liquidazione potrebbe non essere una buona cosa perché sarebbe data loro l'ultima priorità nel ripagare il prestito subordinato. Ma c'è una cosa buona: gli obbligazionisti di S verrebbero pagati dalla liquidazione di Y Corporation prima che gli azionisti preferiti e gli azionisti di azioni vengano pagati.
Fonte immagine: globenewswire.com
Inoltre, per ulteriori esempi, dai un'occhiata a questa guida dettagliata sul debito di subordinazione.
Perché si dovrebbe diventare un detentore di debito subordinato?
Questa particolare domanda potrebbe nascondersi nel tuo cervello: perché qualcuno / banca / istituto finanziario / promotore dovrebbe accettare un accordo subordinato di debito.
La risposta è duplice.
Innanzitutto, quando un'azienda sente di aver bisogno di più soldi sotto forma di capitale, si rivolge alle aziende o banche che hanno con loro un rapporto cordiale. Il rapporto commerciale è tale che le aziende contattate non possono dire "no" alla società precedente.
In secondo luogo, a causa del rapporto cordiale, le aziende contattate offrono un tasso inferiore per i debiti che stanno offrendo e anche un accordo subordinato per il pagamento del debito. In questo caso, il tasso di interesse sul prestito subordinato è molto inferiore al tasso di interesse che qualsiasi investitore generale sarebbe disposto ad accettare.
Ed è per questo che i titolari di prestiti subordinati accettano questo accordo, e può accadere solo per le grandi società.
Anche se possono esserci relazioni cordiali tra grandi banche e piccole imprese, le grandi banche potrebbero non correre rischi enormi offrendo debito subordinato alle piccole imprese solo per rapporti cordiali.
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Questa era la guida al debito subordinato, alla sua definizione, agli esempi di debito subordinato e alle differenze dal debito non subordinato. Puoi anche dare un'occhiata a questi articoli seguenti per migliorare le tue capacità nel reddito fisso:
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