Cos'è Stock Halt?
L'arresto delle azioni, definito anche come interruzione delle negoziazioni, si riferisce a uno scenario in cui un titolo o un titolo è temporaneamente sospeso dalle negoziazioni nel rispettivo mercato in cui veniva negoziato a causa di fattori come l'imposizione di azioni normative, notizie significative che sono previste o da correggere una fase in cui vi è un acquisto o una vendita eccessivi di un determinato titolo e anche nei momenti in cui una società va per la fusione e l'acquisizione, la negoziazione può essere interrotta per il tempo fino al termine della fusione o dell'acquisizione.
Come funziona?
- L'arresto delle azioni è uno scenario raro in cui una borsa valori annuncerà il divieto di negoziazione di una determinata azione. Durante questa fase, i broker non saranno autorizzati a negoziare sul titolo, ovvero acquistare o vendere il titolo sia per sé che per investitori al dettaglio come noi. Ci sono scenari prestabiliti limitati in cui uno scambio può annunciare un'interruzione delle negoziazioni, e ancora una volta c'è una serie fissa di regole che devono essere seguite affinché il titolo possa negoziare nuovamente dopo l'arresto.
- Durante eventi eccezionali, un'intera borsa può anche interrompere il trading. Lo scopo principale è quello di far corrispondere la domanda e l'offerta dello stock, cioè di abbinare acquirenti e venditori per la particolare sicurezza e garantire un'esecuzione regolare del commercio.
- Sia il NASDAQ che il NYSE hanno ottenuto il meglio dal loro interesse per mantenere il processo di trading regolare e ordinato. È il motto di tutti gli scambi nel mondo. Pertanto, quando ci sono alcune notizie importanti e significative basate sulla sicurezza in cui possono portare a ordini di negoziazione fuori equilibrio, le borse possono congelare o interrompere la negoziazione di un determinato titolo per evitare che gli investitori subiscano notevoli perdite finanziarie. Viene principalmente fatto in modo che gli investitori non incolpino gli scambi per perdite così enormi.
Esempi di Stock Halt
Alcuni esempi sono i seguenti:
# 1 - NSE (India)
A causa della pandemia del Corona Virus, quando i prezzi del petrolio sono andati per un sorteggio e hanno toccato il minimo, il mercato azionario ha subito il colpo e le azioni hanno subito un forte impatto con il calo dei prezzi delle azioni. L'intero scambio è stato interrotto per la negoziazione per trenta minuti per tornare a un equilibrio tra acquisto e vendita e riprendere di nuovo dopo 30 minuti.
# 2 - Sundance Resource Limited (Australia)
In un tragico incidente nel 2010 a causa di un incidente aereo, l'amministratore delegato e il presidente sono rimasti vittime dell'incidente. Il titolo è stato immediatamente interrotto dalle borse australiane per preparare gli investitori a confrontarsi con la notizia e non creare una situazione di panico, che altrimenti avrebbe portato a vendite eccessive del titolo.
Regole
Ci sono generalmente pochi scenari in cui si verifica l'interruzione delle negoziazioni e i titoli sono codificati con un numero di identificazione univoco. Quando un'azione viene interrotta dalla negoziazione in borsa, verrà emesso un annuncio a tutti i broker e al mercato sulla sospensione del titolo dalla negoziazione. Quando un titolo viene negoziato in più di una borsa, l'arresto è applicabile a tutte le borse. I broker quindi non possono quotare il prezzo delle azioni o fare trading dai loro conti individuali. Anche in questo caso, quando lo scambio prevede di revocare la battuta d'arresto, rilascerà un altro annuncio pochi minuti prima di revocarla. Come discusso, quando si verifica un arresto, uno stock viene contrassegnato da un codice che è il seguente:
- T1: notizie significative in sospeso e condivisione sospesa in attesa del rilascio delle notizie.
- T2: Notizie rilasciate e il trading viene interrotto per consentire agli investitori di adattarsi alle notizie e impedire loro di vendere in modo panico.
- T5: Il trading si interrompe a causa di un'azione che ha una variazione di prezzo superiore al 10% entro cinque minuti.
- H10: Questo tipo di arresto si verifica quando la Security Exchange Commission o la SEC impongono restrizioni alle negoziazioni di una determinata azione.
Trigger di Stock Halt
- L'arresto del trading è principalmente un effetto delle notizie e della volatilità dei prezzi.
- Quando il prezzo di un'azione sta cambiando, il che ha un impatto sui suoi prezzi o del 10% o più entro cinque minuti, è una situazione in cui viene attivato uno scenario di arresto delle azioni e uno scambio può interrompere il suo trading.
- Il prezzo delle azioni può oscillare su e giù e interrompere il trading a causa di frequenti cambiamenti nella volatilità o scenari di interruzione del circuito. La SEC può sospendere la negoziazione di molti penny stock quando dubitano di qualsiasi tipo di promozione di azioni o attività fraudolenta.
- Inoltre, viene applicato un tipo di arresto T12, che è considerato un arresto negativo, per la quota, che aveva scambiato molto, ma c'era una ragione molto valida per il lungo periodo. Generalmente, in questi casi, quando la battuta d'arresto viene tolta, il calcio crolla.
Cosa succede quando uno stock viene bloccato
Quando il trading viene interrotto, il particolare titolo non sarà più in grado di negoziare in borsa. È stato elencato fino al momento in cui l'arresto è stato revocato. Significa che i broker e gli investitori al dettaglio non saranno in grado di negoziare quel particolare titolo, cioè acquistare o vendere i titoli per un periodo specifico. Inoltre, in rare occasioni, dopo che l'arresto di una quota è implicito su un'azione come, ad esempio, l'arresto di una categoria T12, i prezzi delle azioni generalmente crollano dopo l'arresto del rialzo. Un'arresto T12 è un brutto arresto applicato in eccesso, che ha guadagnato nel lungo periodo senza ragioni concrete. Quindi, dopo l'arresto, il mercato apporterà delle correzioni, il che porterà alla caduta dei suoi prezzi.
Motivi per Halt
- Fusione ed acquisizione.
- Notizie o informazioni importanti, positive o negative, sull'azienda presente nel mercato.
- La SEC può imporre un'imposizione normativa e vietare al titolo di fare affari in caso di dubbi o attività fraudolente.
- Un'occasione in cui avvengono cambiamenti massicci o materialistici alla salute finanziaria dell'azienda.
Vantaggi
- Fornire all'intero partecipante al mercato di essere a conoscenza di alcune informazioni vitali su uno stock o un titolo.
- Per sradicare qualsiasi tipo di pratica illegale di opzioni di arbitraggio.
- Per fornire altri mercati o scambi, ricevi le notizie contemporaneamente.
- Proteggere gli investitori dal subire notevoli perdite monetarie.
- Per evitare che il titolo diventi vittima di acquisti o vendite di panico.
Svantaggi
- Ci sono scenari specifici in cui, dopo che un arresto è stato revocato, il prezzo delle azioni crolla.
- Una lunga fermata può portare a perdite sotto forma di investitori interessati al titolo che perdono l'opportunità di negoziazione.
- L'investitore è in perdita in quanto non può acquistare le azioni a prezzi stracciati e trarre profitto dall'aumento del prezzo delle azioni.
