Cos'è la riassicurazione?
La riassicurazione è uno strumento per le compagnie di assicurazione per ridurre la loro responsabilità per i sinistri assicurandone una parte da un'altra compagnia, prevenendo così l'insolvenza delle compagnie di assicurazione; pertanto, la società che assicura i sinistri è chiamata "Riassicuratore" e la società che si sta assicurando è chiamata "Società cedente".
La riassicurazione ha una lunga storia con riferimenti che risalgono persino alle leggi europee del XV secolo. Nel corso degli anni, la modalità di riassicurazione si è evoluta e sono emersi diversi strumenti alternativi, tra cui catastrofe bond, sidecar, ILW, che aiutano le compagnie di assicurazione a trasferire il rischio di accadimento di una catastrofe naturale.
Tipo di riassicurazione
La riassicurazione è principalmente un contratto di indennizzo o un contratto di rimborso, in cui il riassicuratore rimborsa la perdita effettivamente pagata dalla società cedente e tale perdita dovrebbe essere coperta dal contratto di riassicurazione o da qualsiasi altra polizza che rientri nell'ambito di tale contratto.
La seguente classificazione è stata pubblicata dall'ufficio federale delle assicurazioni, dipartimento del tesoro statunitense. Parliamo dei tipi di riassicurazione.
# 1 - Riassicurazione del trattato
È come una riassicurazione ombrello in cui la natura delle polizze da coprire è definita nel contratto di riassicurazione, ovvero non viene menzionata alcuna polizza specifica, vengono specificati solo i criteri di qualificazione e tutte le polizze che soddisfano tale criterio vengono automaticamente riassicurate. Questo funziona solo quando il riassicuratore e il cedente sono alti sul fattore di fiducia. Ci sono le seguenti due categorie all'interno di questo tipo:
A - Riassicurazione proporzionale
Questo accordo ha un rapporto predefinito della divisione dei rischi e dei premi. Il Cedant attribuisce questa percentuale di premio al Riassicuratore e il Riassicuratore, a sua volta, sopporta il rischio proporzionale. Nella sua forma semplice, questa disposizione è nota come quota di quota; tuttavia, se il Cedant deve trattenere un importo fisso di perdita che si verifica a causa di un reclamo e la condivisione del rischio inizia oltre questa soglia, allora un tale accordo implica una "quota eccedente". Pertanto la percentuale di condivisione delle perdite non può essere predeterminata e varia al variare dell'ammontare della perdita totale.
B - Riassicurazione per eccesso di perdita
Questo riassicura le perdite al di sopra di un livello predeterminato e può essere di tre tipi.
- Per occorrenza: protegge più criteri che vengono influenzati dal verificarsi di un singolo evento.
- Aggregato: protegge da tutte le perdite che si verificano durante un certo periodo di tempo.
- Per rischio: protegge da singole classi di rischio.
# 2 - Riassicurazione facoltativa
Qui le riassicurazioni assicurano rischi o polizze specifiche invece di assicurare tutte le polizze che rientrano in una specifica specifica. Rispetto all'accordo del trattato, questo è costoso poiché ogni volta che c'è un reclamo, entrambe le parti si sottopongono a un processo di due diligence per concludere se il reclamo è coperto o meno dall'accordo di riassicurazione.
Scopo della riassicurazione
Per fare un'analogia, dovremmo pensare al riassicuratore come banca centrale e alle società cedenti come banche commerciali. Il riassicuratore determina le azioni delle società cedenti relative a quanto rischio possono assumersi e quanto capitale di supporto possono acquisire dai riassicuratori. I seguenti sono lo scopo della riassicurazione.
- # 1 - Limitare le potenziali perdite - In genere, i reclami assicurativi sono sconosciuti, mentre i premi che le compagnie di assicurazione ricevono sono determinati al momento della firma della polizza. Pertanto, i sinistri possono superare quanto gli assicuratori possono accumulare investendo i premi e, pertanto, potrebbero non essere in grado di soddisfare completamente i sinistri. Pertanto le compagnie di assicurazione utilizzano la riassicurazione per limitare le perdite, proprio come uno strumento derivato utilizzato per la copertura.
- # 2 - Soddisfare i requisiti normativi - In base alle leggi e ai regolamenti del settore assicurativo, le compagnie di assicurazione possono essere limitate dal numero di polizze che possono emettere relative a un rischio specifico. Ciò implica che se superano questa soglia, non sono in linea con la normativa; pertanto, cercano la riassicurazione, che trasferisce parte di questo rischio al riassicuratore, aprendo così lo spazio per l'emissione di più polizze.
- # 3 - Ristrutturazione del bilancio - Come le società creano una società veicolo per rimuovere alcune delle loro passività dal loro bilancio per rafforzare lo stesso, le compagnie di assicurazione trasferiscono alcune delle loro passività al riassicuratore in modo che il suo bilancio appaia migliore, e può occupare più affari.
- # 4 - Entrare o uscire dal dominio di rischio - A volte, le compagnie di assicurazione preferiscono ridurre l'esposizione a un certo tipo di rischio; pertanto, fanno uso della riassicurazione per fare lo stesso. Ciò porta a una diversificazione o concentrazione del rischio desiderata.
Regolamenti in regime di riassicurazione
- Negli Stati Uniti il Regolamento del settore della riassicurazione è fortemente decentralizzato, per cui gli stati in cui si trova la compagnia di riassicurazione disciplinano l'attività della stessa analizzando il bilancio della compagnia di riassicurazione.
- Anche se ci sono più filiali situate in vari stati, ogni stato ha la sua autonomia per elaborare un rapporto sullo stato di salute della compagnia di riassicurazione. Anche se queste filiali si trovano in stati diversi, sono anche governate dagli stati in cui sono autorizzate ad agire.
- La regolamentazione assume due forme negli Stati Uniti. La regolamentazione diretta ha un impatto sulle società che hanno sede o sono autorizzate ad agire in uno degli stati degli Stati Uniti; tuttavia, a volte, le compagnie di assicurazione possono richiedere la riassicurazione alle società che non hanno sede né sono autorizzate in alcuno stato degli Stati Uniti e, pertanto, queste non sono regolamentate direttamente ma indirettamente. Queste disposizioni sono state prese per prevenire un'eccessiva riassicurazione con intenti malafide.
Esempi di società di riassicurazione
Di seguito sono riportate alcune società ben note nel settore della riassicurazione nel mondo:
- Munich Reinsurance Company
- Swiss Re Ltd.
- Lloyd's
- General Insurance Corporation of India
- African Reinsurance Corporation
Conclusione
La riassicurazione è un metodo di trasferimento del rischio per le agenzie di assicurazione, che le aiuta ad assumere un rischio maggiore o più affari e anche a ridurre la loro responsabilità per i sinistri; tuttavia, il settore è altamente regolamentato per la protezione degli investitori e per evitare di assumersi rischi inutili.
Anche i mezzi alternativi di riassicurazione si sono evoluti di recente e, a volte, sono preferiti dalle compagnie di assicurazione in quanto hanno condizioni clementi che li governano o si occupano di specifici tipi di rischio; tuttavia, questo è un compromesso tra protezione degli investitori e flessibilità.
