Netback - Definizione, esempi, come calcolare?

Cos'è Netback?

Netback o Operating Netback è un calcolo che viene generalmente utilizzato nell'industria petrolifera e del gas che viene utilizzato per misurare i ricavi delle vendite di petrolio e gas compensando le royalty ricevute e altri costi relativi alla produzione e al trasporto, ovvero non è un GAAP KPI che viene utilizzato esclusivamente nell'industria petrolifera e del gas per agire come un indicatore di prestazioni di riferimento per dimostrare il confronto delle prestazioni tra concorrenti, operazioni e periodo di tempo.

Caratteristiche di Netback

• È specifico solo per l'industria petrolifera e del gas.
• Netback è una parola di profano che può essere descritta come profitto lordo per barile.
• Può essere utilizzato come indice di riferimento per confrontare due concorrenti di compagnie petrolifere.
• Consente inoltre all'analista di confrontare le operazioni di due produttori di petrolio.
• È una misura non GAAP, quindi significa che società diverse possono utilizzare tecniche diverse per arrivare al calcolo del netback.
• Mostra quanto sia efficiente un'azienda nel settore dell'estrazione di petrolio / gas e della sua vendita come merce / prodotto.

Come calcolare?

Netback Formula = Prezzo (fatturato) - Royalties - Costo di produzione - Costo di trasporto

Quindi, ci dà il profitto lordo per barile di petrolio dove le vendite ottenute o le entrate generate dalla vendita per barile di petrolio sono considerate come il prezzo del barile. Da questo, dobbiamo detrarre le royalties pagate per la vendita del petrolio. Il costo di produzione complessivo comprendeva a partire dall'estrazione del petrolio fino alla sua vendita e, infine, il costo di trasporto per fornire il petrolio / gas ai consumatori finali. Dopo aver dedotto tutti e tre i fattori sopra menzionati dai ricavi delle vendite, arriviamo finalmente all'utile lordo guadagnato per barile di petrolio, che si chiama Netback.

Esempio

Un esempio di base può essere spiegato in uno scenario in cui si supponga che la più grande azienda produttrice di petrolio del mondo di Aramco abbia la sua attività in Arabia Saudita, dove estrae petrolio per fornire in tutto il mondo. Supponiamo per ogni barile di petrolio che estrae. Paga $ 10 come royalty, $ 15 come costo di produzione, cioè consumato principalmente nell'estrazione del petrolio, e $ 10 come costo di trasporto per fornire il petrolio. Consideriamo ora un barile di petrolio venduto a $ 120.

Netback Formula = Prezzo (fatturato) - Royalties - Costo di produzione - Costo di trasporto

• = $ 120 - ($ 10 + $ 15 + $ 10)
• = $ 85

Quindi possiamo dire che il Netback operativo di Aramco è $ 85, e questo può essere utilizzato come benchmark di confronto con altri giocatori o concorrenti per confrontare la loro efficienza operativa.

Netback Agreement

Le società produttrici di petrolio e gas sono arrivate a un punto in cui vendono i loro prodotti in base a quelli che chiamiamo accordi di netback. Questo contratto o accordo assicura al cliente o all'acquirente di petrolio / gas un margine commerciale o un taglio, assicurando anche prezzi minimi per le aziende produttrici per coprire i costi di produzione. Ciò porta a una situazione vantaggiosa per entrambe le parti. Ancora una volta alcuni sono preoccupati per un tale accordo perché durante gli anni '80, un tipo simile di accordo da parte dei produttori di petrolio che avevano un surplus di petrolio ed erano desiderosi di vendere lo stesso sul mercato ha provocato un drastico calo dei prezzi del petrolio come prezzo del netback ha costretto le raffinerie a mantenere la propria attività indipendentemente dal forte calo dei prezzi del petrolio.

Importanza

• Viene utilizzato come uno degli indici di riferimento o delle misure KPI più efficienti nell'industria petrolifera e del gas.
• È utile quando vogliamo confrontare le prestazioni di due diversi attori nel settore del petrolio / gas.
• Aiuta a valutare un'azienda senza l'impatto di costi non operativi e altri costi di finanziamento.
• Agisce come un tipo di analista di ricerca sull'indice di efficienza che copre la posizione dell'azienda.
• Tenendo traccia del netback / BOE per un periodo di tempo, possiamo valutare l'efficienza della capacità di produzione, vendita e trasporto del produttore.
• Un numero elevato di netback / BOE mostrerà come un'azienda sta affrontando la volatilità dei prezzi nel mercato, dove un numero più alto suggerisce che in tempi in cui i prezzi sono in calo, l'azienda rimane redditizia.

Vantaggi

• È un KPI che aiuta a valutare l'efficienza dell'azienda e aiuta anche a confrontare la stessa con altri concorrenti.
• Ci dà una misura del profitto lordo guadagnato per barile dalla vendita effettuata.
• Aiuta l'analista di ricerca ad analizzare la salute finanziaria dell'azienda e quanto sia efficiente la produzione di un'azienda.
• Aiuta le aziende di esplorazione e produzione a confrontare il costo di produzione con altri concorrenti.
• Il vantaggio principale è che aiuta le aziende a pianificare strategicamente su quale prodotto le aziende dovrebbero concentrarsi sulla produzione.

Svantaggi

• Poiché si tratta di una misura non GAAP, società diverse possono utilizzare formule e metodi di calcolo differenti per arrivare alla misura.
• È un metodo di calcolo non standardizzato.
• La formula non prende in considerazione alcun tipo di costo di esercizio o fluttuante.