Cos'è un'obbligazione garantita?
Un'obbligazione garantita è un tipo di obbligazione in cui l'emittente dell'obbligazione fornisce un'attività specifica come garanzia per l'obbligazione e offre un tasso di interesse ridotto rispetto alle obbligazioni non garantite. In caso di inadempienza, gli obbligazionisti garantiti non devono preoccuparsi poiché l'emittente è obbligato a trasferire il titolo del bene garantito all'obbligazionista. Titoli garantiti da ipoteca (MBS), obbligazioni garantite dal debito (CDO) sono alcuni esempi di obbligazioni garantite.
Tipi di obbligazioni garantite
# 1 - Obbligazioni ipotecarie
Le obbligazioni ipotecarie sono in genere garantite da proprietà immobiliari o proprietà tangibili come le attrezzature. In caso di insolvenza, gli obbligazionisti ipotecari possono vendere la proprietà sottostante in pegno e ottenere un compenso per l'importo investito: la proprietà del bene si sposta agli obbligazionisti in caso di insolvenza. Poiché le obbligazioni ipotecarie sono più sicure delle obbligazioni societarie (senza garanzie reali), hanno un tasso di rendimento inferiore.
# 2 - Certificato di affidabilità dell'attrezzatura (ETC)
ETC si riferisce a strumenti di debito che consentono alla società emittente di prendere possesso e utilizzare l'attività pagando gli obbligazionisti nel periodo di tempo. La proprietà del bene è, senza dubbio, degli obbligazionisti, ma l'azienda può utilizzarlo e generare reddito da esso. Gli investitori forniscono capitale acquistando certificati; a sua volta, aiutando le imprese ad acquistare beni e ad affittarli per operazioni se il mutuatario può soddisfare i requisiti di pagamento dei prestatori, la proprietà viene trasferita al mutuatario. In caso di insolvenza, gli istituti di credito possono scegliere cosa fare con le attività.
Le imprese non sono tenute a pagare l'imposta sulla proprietà su un bene poiché lo hanno appena preso in affitto dagli investitori e quindi aumentano la loro redditività dalle operazioni. Questi tipi di obbligazioni sono generalmente visti nel settore delle compagnie aeree e dei trasporti marittimi (anche con vagoni ferroviari).
# 3 - Obbligazioni garantite dai Comuni
I comuni possono raccogliere fondi dagli investitori attraverso l'emissione di questi tipi di obbligazioni garantite per un progetto specifico. Le obbligazioni sono garantite dalle entrate previste da quel particolare progetto. Dopo aver divulgato i dettagli del progetto e le entrate previste dallo stesso, gli enti municipali hanno presentato agli investitori la strategia o il piano di rimborso. A seconda della fiducia degli investitori nei progetti, possono acquistare questi tipi di obbligazioni.
Vantaggi
- Il rischio limitato o trascurabile per il rimborso del capitale: poiché un'attività garantita sostiene le obbligazioni, il principio dell'obbligazionista può essere rimborsato in caso di insolvenza vendendo un'attività.
- Le aziende possono usufruire di vantaggi fiscali durante l'acquisto ed evadere l'imposta sulla proprietà sui beni affittati in caso di accordi ETC.
- Un investitore ottiene titoli obbligazionari come investimenti a lungo termine e ottiene scudi fiscali in modo significativo sul proprio reddito regolare.
- I pagamenti delle cedole o degli interessi genereranno un flusso di cassa (annuale / trimestrale / mensile) per l'investitore.
- L'acquisto di obbligazioni garantite garantite da flussi di reddito genererà flussi di cassa per gli investitori sull'esecuzione efficiente dei progetti.
- Gli investitori possono impegnare le obbligazioni per raccogliere fondi per le banche o negoziare obbligazioni nei mercati e trarre vantaggio dalle operazioni.
- Le aziende possono utilizzare obbligazioni garantite per raccogliere capitali extra in caso di necessità.
- Le aziende possono ridurre le spese generali di rimborso mensili distribuendole per un periodo di tempo più lungo.
- Le obbligazioni convertibili danno agli investitori il diritto di convertirsi in azioni e trarne profitti.
Svantaggi
- Se il tasso di interesse di mercato aumenta rispetto al tasso di obbligazione, l'investitore subisce perdite poiché il pagamento della cedola sarà inferiore al pagamento di mercato (in caso di tasso di interesse fisso).
- Quando il tasso di interesse aumenta nel mercato, il valore dell'obbligazione scende e se l'investitore vuole liquidare l'obbligazione verrà pagato meno del mercato.
- Se il valore di mercato del bene garantito si deprezza, il rimborso dell'importo principale viene influenzato in caso di insolvenza.
- In un'economia in crescita, il tasso obbligazionario ne risentirà a meno che il tasso cedolare non sia ancorato al tasso di mercato.
- In caso di recessione economica, quando il valore di mercato dell'attività si esaurisce, il capitale dell'investitore è bloccato o può essere recuperato solo un importo inferiore al normale.
- Il tasso di interesse sulle obbligazioni garantite è costoso da una prospettiva aziendale in termini di mutuo.
